Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Дивидендный поворот: почему Газпром нефть меняет выплаты

5 825
Дивидендный поворот: почему Газпром нефть меняет выплаты

Газпром нефть возвращается к норме выплаты дивидендов в 50% Газпром нефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2025 года, которые оказались негативными. Выручка компании снизилась на 11% до 2,7 трлн рублей из-за падения цен на нефть и укрепления рубля. Чистая прибыль уменьшилась на 37,1% до 246,98 млрд рублей. Основные причины — сокращение выручки, рост амортизации, производственных и операционных расходов, а также увеличение финансовых затрат. Мультипликаторы компании: EV/EBITDA — 2,99, P/E — 7,24, Net debt/EBITDA — 0,83. За прошедший год долг компании значительно вырос. Если в конце 2024 года чистый долг составлял 721,8 млрд рублей, то к сентябрю 2025-го он достиг 907,4 млрд рублей, увеличившись на 25,7%. Мы считаем, что рост долговой нагрузки стал причиной возврата к выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли. Согласно дивидендной политике, компания обязана платить не менее 50% чистой прибыли по МСФО, с учетом курсовых разниц, убытков от обесценения и других корректировок, а также «прочих корректировок по решению совета директоров». Однако до последней выплаты дивидендов за первое полугодие 2025 года компания два года платила 75% от чистой прибыли, так как материнская компания нуждалась в денежных средствах. Текущая ситуация на рынке неблагоприятна для компании. Низкие цены на нефть, укрепление рубля и усиливающееся санкционное давление могут ухудшить финансовые результаты. Мы сохраняем рекомендацию «держать» акции Газпром нефти, но снижаем целевую цену из-за ухудшения рыночных условий. При текущих ценах на нефть и отсутствии дополнительных шоков, потенциал роста акций компании на горизонте года составляет 21% до целевой цены 600 рублей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/gazprom_neft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестидеи | акции РФ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?