Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЛЕНТА [анализ] [LENT]

ЛЕНТА [анализ] [LENT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Дивиденды Ленты в новой стратегии: что изменилось?

94
Дивиденды Ленты в новой стратегии: что изменилось?

Стоит ли покупать акции Ленты сейчас: анализ новой стратегии Компания представила новую стратегию развития на три года. Основные цели: • Увеличить выручку в 2028 году до 2,2 трлн рублей. Удвоить показатель за три года, тогда как раньше на это требовалось пять лет. • Обеспечить среднегодовой рост выручки на 20%. • Достичь EBITDA в 2028 году на уровне 8%, а в 2025–2027 годах — не ниже 7% (по итогам девяти месяцев показатель составил 7,4%). • Ограничить капитальные затраты на уровне не более 5,5% от выручки (как у других ритейлеров, без учёта M&A, что может привести к увеличению). • Поддержать показатель Net Debt/EBITDA в диапазоне 1–1,5 и не выше 2 с учётом M&A (по итогам девяти месяцев — 0,9). Как планируют достигать роста: • Сократить ассортимент в крупных магазинах до наиболее востребованных товаров. • Развивать компактные гипермаркеты и супермаркеты органически. • Ежегодно открывать более 1000 магазинов «Монетка» и 50 магазинов «Супер Лента» (с января по сентябрь 2025 года уже запущено 1100 торговых точек всех форматов). • Расширять онлайн-продажи и сервисы быстрой доставки. • Развивать сервисы готовой еды под брендом «Фабрика еды» и собственные торговые марки (СТМ). • Выходить в новые регионы. • Проводить сделки M&A. Основа стратегии — открытие новых магазинов и поглощение подходящих сетей. Дивиденды: перспективы и нюансы: • Из-за активного развития свободный денежный поток (FCF) иногда уходит в минус. • Потенциально компания может выплачивать до 100% от FCF, но реально это около 50%, так как M&A могут ослабить финансовую устойчивость. • Выплаты дивидендов не в приоритете, основной фокус на развитии бизнеса. Оценка стратегии и реакция рынка: Новая стратегия выглядит реалистичной и логично продолжает успешные результаты последних лет. Благодаря эффективному управлению «Лента» стала лидером роста в отрасли. Рынок позитивно отреагировал на презентацию — акции выросли на 3%. Акции компании всё ещё на 20% дешевле, чем у главного конкурента, X5. При сохранении текущей динамики, «Лента» должна торговаться не по 7 P/E (соотношение цены акции к прибыли на акцию), а по 9–10. Акции находятся в боковике, что даёт возможность увеличить позицию. В 2026 году рост поддержит снижение ключевой ставки и восстановление покупательной способности населения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/lenta_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?