Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БАЗИС [анализ] [BAZA]

БАЗИС [анализ] [BAZA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Как оценить IPO Базис: разбираем финансовые показатели компании

94
Как оценить IPO Базис: разбираем финансовые показатели компании

Компания «Базис» готовится к IPO: что нужно знать инвестору В последнее время много говорят о предстоящем IPO компании «Базис». Я решил разобраться в ситуации и рассказать о новом эмитенте. Давайте познакомимся с компанией поближе. «Базис» — лидер на рынке ПО для управления ИТ-инфраструктурой «Базис» — крупнейший российский разработчик ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой. Компания была создана в 2021 году путём объединения активов «Тионикс», Digital Energy и «Скала Софтвер». Вот ключевые факты о «Базисе»: - Доля рынка: 19% в сегменте ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой и 26% в сегменте ПО виртуализации. - Клиентская база: более 230 государственных информационных систем и свыше 700 коммерческих компаний. - Финансовые показатели: выручка в 2024 году составила 4,6 млрд рублей, что в 2,7 раза больше, чем в 2022 году. Чистая прибыль достигла 2 млрд рублей. - Продуктовая экосистема: 10 решений на собственной кодовой базе, включая платформы виртуализации, средства защиты и контейнеризации. Мажоритарный акционер компании — РТК-ЦОД, входящий в группу «Ростелекома». Детали IPO компании «Базис» Московская биржа объявила о включении акций «Базиса» во второй уровень списка ценных бумаг. Торги акциями компании под тикером #BAZA начнутся 10 декабря 2025 года. Вчера «Базис» опубликовал данные по книге заявок на участие в IPO. Вот основные параметры: - Ценовой диапазон: 103–109 рублей за акцию. - Рыночная капитализация: 17–18 млрд рублей. - Сбор заявок: с 4 по 9 декабря 2025 года. - Механизм стабилизации: 10% от объёма предложения на 30 дней. Дивидендная политика Компания также утвердила дивидендную политику. Выплаты будут осуществляться не реже одного раза в год и будут зависеть от показателя NIC (скорректированная чистая прибыль) и уровня долговой нагрузки. Основные параметры: - При чистом долге/OIBDAC ≤ 0,5x — выплата 50–70% от NIC. - При 0,5x < чистый долг/OIBDAC ≤ 1,0x — выплата 30–50% от NIC. - При чистом долге/OIBDAC > 1,0x — выплата 0–30% от NIC. Финансовые результаты Компания активно публикует отчёты по МСФО. За 9 месяцев 2025 года по сравнению с аналогичным периодом 2024 года были достигнуты следующие результаты: - Выручка выросла на 57% и достигла 3,5 млрд рублей. - Чистая прибыль увеличилась на 35% и составила 1 млрд рублей. - OIBDA выросла на 42%, а OIBDAC — на 40%. - Количество клиентов увеличилось на 27%. - Количество сотрудников выросло на 31%. Оценка аналитиков Аналитики ВТБ и Газпромбанка оценили справедливую стоимость собственного капитала «Базиса» в 25–35 млрд рублей. Компания заявила диапазон 103–109 рублей за акцию, что соответствует рыночной оценке 17–18 млрд рублей. Таким образом, компания выходит на рынок с дисконтом. - Оценка «ВТБ Капитал Трейдинга» по методу дисконтирования денежных потоков составляет 32 млрд рублей. На основе мультипликаторов EV/EBITDA и P/NIC за 2026–2027 годы российских разработчиков ПО оценка составляет 25 млрд рублей. - У ГПБ оценка справедливой стоимости «Базиса» по методу дисконтирования денежных потоков составляет 30–35 млрд рублей. Выводы «Базис» работает на быстрорастущем рынке. Аналитики iKS-Consulting отмечают, что рост ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой опережает темпы роста всего рынка информационных технологий. Конечно, есть и минусы. Сейчас IT-сектор переживает не лучшие времена, хотя компании удалось отстоять снижение НДС. Проблемы сектора могут сказаться и на «Базисе». Однако текущие финансовые результаты компании выглядят очень привлекательно и значительно превышают рыночные показатели. Оценка компании, по мнению аналитиков ВТБ и Газпромбанка, даётся с дисконтом из-за непростых рыночных условий. Для инвесторов это может стать удачной точкой входа. Такие компании, как «Базис», имеют потенциал для роста, особенно если ориентироваться на аналогичные западные игроки. Поэтому я буду с интересом следить за развитием компании и её перспективами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bazis_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?