Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Какие риски угрожают дивидендам Транснефти за 2025 год?

2 753
Какие риски угрожают дивидендам Транснефти за 2025 год?

Транснефть: стабильность под вопросом - Капитализация: 963 млрд руб., цена одной акции — 1328 руб. - Выручка за последний квартал: 1442 млрд руб. - Чистая прибыль за последний квартал: 274 млрд руб. - Скорректированная чистая прибыль за последний квартал: 250 млрд руб. - P/E (скорректированный): 3,9 - P/B: 0,3 - Ожидаемые дивиденды на 2025 год: 11,7–14,7% Что ждет компанию в будущем? Рост выручки в 2025 году будет незначительным, а скорректированная чистая прибыль может сократиться до 283 млрд руб. Если компания выплатит 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденды составят около 14,7% от текущей цены акций. Однако из-за повышенного налога на прибыль есть риск, что выплата будет снижена до 40%. В этом случае дивиденды составят около 156 руб. на акцию или 11,7% от текущей цены. После выплаты дивидендов чистая денежная позиция компании снизилась до 202 млрд руб. Если выплата дивидендов не будет уменьшена, то эта сумма станет несущественной уже в 2026 году. Процентные доходы также будут снижаться вместе со ставкой, и во втором полугодии 2025 года они будут явно меньше, чем в первом. Несмотря на индексацию тарифов, выручка в третьем квартале 2025 года выросла всего на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это говорит о падении объемов прокачки по системе. В октябре компания заявляла, что ожидает прокачку нефти в 2025 году на уровне 2024 года. Однако посмотрим, как будут развиваться события в начале года. Санкции против «Лукойла» и «Роснефти» могут повлиять на деятельность «Транснефти». Вероятно, это приведет к снижению объемов прокачки, аналогичному сокращению добычи нефти в России. Геополитика играет важную роль в этом вопросе. Вероятность мирного соглашения высока, но если его не будет, то потенциальные удары по инфраструктуре станут дополнительным риском для бизнеса. Выводы Несмотря на повышение налога на прибыль до 40%, падение чистой прибыли будет незначительным. Главное — это дивиденды за 2025 год и изменения в геополитической ситуации. Любое снижение выплаты дивидендов будет негативным фактором. Акции компании оценены справедливо, и я не вижу существенного потенциала роста. Для более позитивных сценариев развития событий лучше рассмотреть акции «Газпрома» или долгосрочные ОФЗ (47, 48, 38). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/transneft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?