Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СЕГЕЖА [анализ] [SGZH]

СЕГЕЖА [анализ] [SGZH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в акции Сегежи при высоком долге компании?

3 775
Стоит ли инвестировать в акции Сегежи при высоком долге компании?

Сегежа: сложности бизнеса Компания поделилась сокращёнными финансовыми показателями за 9 месяцев. Полные отчёты публикуются только за 6 и 12 месяцев. Но даже эти данные показывают: рынок давит, цены слабые, мощности загружены не полностью, долг высокий — всё это создаёт непростую ситуацию. За 9 месяцев: • Выручка: 68,3 млрд ₽ (–10% г/г). Ключевые сегменты (упаковка, пиломатериалы) по-прежнему страдают. • OIBDA: 3,1 млрд ₽ (–63% г/г). Маржа всего 4,6%, компания работает «в ноль». • Чистый убыток: 19,5 млрд ₽ (+31% г/г). Основная проблема — слабые рынки. Выручка Сегежи сильно зависит от цен и объёмов в сегментах бумаги и пиломатериалов. • Чистый долг снизился с 143 млрд ₽ до 61,2 млрд ₽ после допэмиссии во 2 квартале. Но по сути: •Даже после допэмиссии долг в несколько раз превышает текущую OIBDA. • В 3 квартале долг немного вырос. • Маржинальность остаётся низкой. Что происходит в сегментах Ситуация неоднородная. Бумага (+4% г/г), фанера (+1%) и топливные пеллеты (+87%) показывают рост, но эти направления не формируют основную выручку. Ключевые сегменты — упаковка (–14%) и пиломатериалы (–7%) — остаются слабыми. Из-за них выручка компании по итогам года снизилась. Пока рыночная ситуация не изменится, Сегежа не сможет показать положительную динамику. Что говорит менеджмент Компания фокусируется на снижении себестоимости, оптимизации мощностей и расширении продуктовой линейки. Также рассматриваются меры господдержки экспорта и повышение эффективности вертикально интегрированной модели. Эти шаги важны, но они рассчитаны на среднесрочную перспективу (2026–2027 годы). Сейчас эти меры помогают смягчить риски, но не меняют текущую операционную ситуацию. Итог Сокращённые финансовые показатели показывают: рынок давит, маржинальность низкая, долг высокий. Выручка снижается, маржа минимальна, убыток растёт — бизнес остаётся слабым. Допэмиссия снизила долг, но не решила основную проблему: компания пока не генерирует достаточного денежного потока, чтобы стать устойчивой. В лучшем случае, это история медленного восстановления с горизонтом в 2026–2027 годы. Но риск сохраняется. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/segezha_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами!

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?