Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему IPO Дом.РФ вызывает сомнения?

9 274
Почему IPO Дом.РФ вызывает сомнения?

Дом РФ: странное IPO Завтра заканчивается прием заявок на участие в IPO Дом РФ, при этом торги стартуют уже послезавтра. На рынок впервые за долгое время выходит не мелочевка, а крупная компания (сравнимо с Совкомбанком), которая сожрет приличное количество ликвидности на таком тонком рынке! На первый взгляд выглядит как адекватное IPO, но участвовать не планирую из-за отдельных подводных камней! Субъективные мысли об IPO — Оценка. Из-за приличного ажиотажа со стороны рынка торги стартанут по верхней планке, что дает капитализацию больше 300 млрд и мультипликаторы на конец 2025 года по P/BV < 0.7 и P/E < 4! Дешевая оценка при нормальном рынке, но задаешься двумя простыми вопросами по Дом РФ: «Чем это лучше Сбера? И почему это не второй ВТБ?» — Допуски. И при выявлении следующего факта банк становится ближе к «любимому» ВТБ. Мажоритарий в лице государства провел 2 допэмиссии в 2022 и 2023 годах, из-за которых число акций выросло в 2.5 раза, обожаю! — Необходимость IPO. У IPO всегда есть какая-то цель: получить деньги на развитие, продать задорого актив дуракам или раскрыть внутреннюю стоимость актива (странная цель для государства)! В данном случае главный начальник Дом РФ Мутко косвенно раскрыл цель IPO: банк не нашел средств в бюджете на свои проекты, поэтому пошел искать деньги на фондовом рынке! Я интерпретирую цель IPO Дом РФ так: нам не дали в бюджете денег на наши мутные/убыточные/слабые проекты, поэтому будем привлекать деньги через IPO => миноритарий вряд ли кайфанет от участия в капитале, так как отдача от инвестиций сомнительна, если даже государство сомневается в выделении денег! — Мутко. Кстати, о Мутко. Отдельные читатели регулярно меня критикуют за чрезмерную критику в адрес отдельных людей (Леша З. из ЦБ, Витенька Жидков с Мосбиржи и других), но успех компании неразрывно связан с управленческими способностями руководства. Субъективно считаю, что Виталя Мутко по уровню менеджерских талантов недалеко ушел от ребят из Газпрома, ВТБ и ВК, поэтому решать Вам, давать ему заработанные кровные в управление или нет! — Рынок. Индекс находится около 2500, поэтому лезть в новую историю нет желания, лучше покупать проверенные годами акции. Вижу, что многие собрались устраивать шаверматрейд, но боюсь, что таких желающих чрезмерное количество + такой трюк непросто провернуть на слабом рынке и на компании с капитализацией в 300 млрд, поэтому понаблюдаю за шоу со стороны! Вывод: нормальное IPO с первого взгляда, но достаточно подводных компаний в лице допэмиссий в прошлом, целей IPO и Витали Мутко. Лучше куплю акции Сбера и не буду изобретать велосипед! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bank_dom.rf_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest_Palych

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?