Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НОРНИКЕЛЬ [анализ] [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ [анализ] [GMKN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Норникель: стоит ли покупать акции при цене 125 рублей?

4 966
Норникель: стоит ли покупать акции при цене 125 рублей?

Анализ компании Отрасль: Металлургия и добыча полезных ископаемых Последний обзор по «Норникелю» я делал 17 августа. Тогда акции стоили 127 рублей, и я ожидал бокового движения в диапазоне 118–125 рублей. На деле акции колебались в пределах 117–134 рублей — это плюс-минус в рамках моих ожиданий. Сейчас акции торгуются около 125 рублей. Посмотрим, что будет дальше. Основные показатели - Капитализация: $23,44 млрд. - P/E: 15,46. - P/S: 1,56. - P/B: 2,42. - EPS: 8,02 рубля. - EBITDA: 439,8 млрд рублей. - EV/EBITDA: 6,17. По сравнению с предыдущим обзором акции стали чуть дешевле. Отчёта за третий квартал ещё нет, но мы будем следить за новостями и графиком. Новости - Чистая прибыль «Норникеля» по РСБУ за 9 месяцев 2022 года упала на 39% до 23 млрд рублей. - На Быстринском ГОКе запустили солнечную электростанцию. - Выпуск никеля и меди за 9 месяцев снизился на 4%. - «Норникель» обеспечивает все потребности России в редких металлах. Финансовое состояние - Собственный капитал за первое полугодие 2025 года вырос на 12%. - Чистый долг за тот же период сократился на 6%. - Net Debt / EBITDA — 1,86. Это средний уровень долговой нагрузки, который не является проблемой для компании. Показатель снизился с 2,1 в 2024 году. Финансовое состояние компании выше среднего, но не идеальное. Рост продолжается, хотя и замедляется. Выручка и прибыль - Выручка за первое полугодие 2025 года выросла на 4%. За последние 6 лет она остаётся на том же уровне. - Прибыль за тот же период упала на 1%. - Свободный денежный поток вырос на 37%. Будущее и оценки - ПСБ поставил таргет на 165 рублей. Старые оценки варьировались от 156 до 196 рублей. Основные акционеры - 34,8% владеет МК ООО «Интеррос капитал». - 28,3% принадлежит МК ООО «Активиум». - 4,9% контролирует ООО «Холдинговая компания Интеррос». Сравнение с конкурентами - По капитализации «Норникель» занимает второе место в своём секторе. - По метрикам он оценивается дороже сектора. - Долговая нагрузка находится на среднем уровне по сектору. - По рентабельности компания опережает сектор. - По росту выручки за 5 лет она уступает сектору. Дивиденды С 2023 года компания не выплачивает дивиденды. Технический анализ Индикаторы указывают на движение вверх, но новостной фон говорит о возможном снижении. В ближайшее время акции могут остаться в боковике 115–135 рублей, где они находятся с августа. Я отобразил ожидаемое движение на графике. Выводы Пока нет причин для роста, но рынок не хочет падать. Ждём отчёт по МСФО за третий квартал 2025 года или за весь 2025 год. Компания чувствует себя неплохо и даже лучше сектора, который сталкивается с определёнными проблемами. Ситуация может измениться в лучшую или худшую сторону из-за геополитики или экономической ситуации в России. Это неопределённость, которую сложно предугадать. Сейчас мы в цикле ослабления экономики для снижения инфляции. Когда этот цикл закончится, сложно сказать. Моё мнение о «Норникеле» скорее нейтрально-позитивное. Я не могу сказать, что его не стоит покупать, но покупать сейчас или позже — вопрос. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/nornikel_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?