Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вырастут ли дивиденды Яндекса во втором полугодии 2025 года?

5 220
Вырастут ли дивиденды Яндекса во втором полугодии 2025 года?

Почему акции Яндекса подорожали после отчёта за 9 месяцев 2025? Яндекс: сегменты растут, прогнозы улучшаются Сегодня мы обсудим финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года компании Яндекс, ведущего игрока на рынке IT. Основные моменты: - Выручка: 1005,1 млрд рублей (+33% год к году) - Скорректированная EBITDA: 193 млрд рублей (+38% год к году) - Скорректированная чистая прибыль: 87,9 млрд рублей (+26% год к году) Выручка по ключевым сегментам: - Поисковые сервисы и ИИ: 388,3 млрд рублей (+13%) - Городские сервисы: 561,2 млрд рублей (+39%) - Персональные сервисы: 152 млрд рублей (+72%) Консолидированная выручка выросла на 33% год к году и достигла чуть более 1 трлн рублей. Это стало возможным благодаря высоким темпам роста ключевых сегментов бизнеса. Скорректированная EBITDA также продемонстрировала уверенный рост на 38% год к году, достигнув 193 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 26%, составив 87,9 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 19,2%, что на 0,7% выше, чем в предыдущем году. Показатель чистой прибыли вырос с убытка в 4,1 млрд рублей до 40,1 млрд рублей. Рекламная выручка увеличилась на 15%, достигнув 325 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 23,9%. Финансовое состояние: На конец 9 месяцев 2025 года скорректированный чистый долг компании составил 84,8 млрд рублей, при коэффициенте ND/EBITDA 0,4x. Капитальные затраты (CAPEX) выросли с 78,9 млрд рублей до 86,9 млрд рублей. За третий квартал 2025 года расходы по вознаграждениям на основе акций составили 38,3 млрд рублей, что на 48% меньше, чем в прошлом году. Свободный денежный поток (FCF) за третий квартал 2025 года достиг 14,9 млрд рублей. Прогнозы и дивиденды: Яндекс сохранил прогноз роста общей выручки более чем на 30% по итогам 2025 года. Скорректированный показатель EBITDA повышен до 270 млрд рублей с предыдущих 250 млрд рублей. За первое полугодие 2025 года компания выплатила дивиденды в размере 80 рублей на акцию, что составляет 1,9% дивидендной доходности. У Яндекса достаточно свободного денежного потока для выплаты дивидендов за второе полугодие 2025 года в размере 80 рублей на акцию или даже чуть больше — например, 100 рублей (2-2,5% дивидендной доходности к текущей цене). Это неплохой показатель для компании, демонстрирующей рост. Итоги: Яндекс представил сильные финансовые результаты, что привело к росту акций компании более чем на 2%. Компания остается лидером роста и эффективно диверсифицирует свой бизнес. Для большей прозрачности внутренних процессов Яндекс провел ресегментацию и впервые раскрыл финансовые показатели Финтех-направления, которые за третий квартал 2025 года составили 23,6 млрд рублей, увеличившись на 172% по сравнению с прошлым годом. Примечательно, что рост выручки сопровождается увеличением рентабельности. В связи с этим менеджмент повысил прогноз по скорректированной EBITDA на 2025 год с 250 млрд рублей до 270 млрд рублей. Сильные результаты достигнуты в условиях высоких процентных ставок. Компания могла бы быть еще успешнее, но существуют сдерживающие факторы: процентные расходы, операционные затраты, замедление роста рекламного бизнеса и значительные инвестиции в развитие. Сейчас Яндекс оценивается с коэффициентом P/E = 13 и EV/EBITDA = 6,4, что выглядит привлекательно с учетом текущих и будущих темпов роста (до ~24 месяцев). Долгосрочный целевой уровень цены акции составляет 5 000 рублей, что предполагает потенциал роста более 25%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/yandex_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?