Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ММК [анализ] [MAGN]

ММК [анализ] [MAGN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему ММК все еще интересная компания?

5 038
Почему ММК все еще интересная компания?

Мнение: КИТ Финанс ММК сталкивается с отраслевыми вызовами. ММК представил отчёт по МСФО за девять месяцев 2025 года. В нём отражено значительное ухудшение финансовых показателей из-за падения рыночных цен на металлопродукцию, усиленной конкуренции внутри страны и роста затрат на сырьё и инвестиции. Ключевые финансовые показатели за 9М25 / 3КВ25 • Выручка: 464 млрд ₽ / 151 млрд ₽ (−23% / −19%) • EBITDA: 61 млрд ₽ / 19 млрд ₽ (−53% / −47%) • Маржа EBITDA: 13,2% / 12,9% (−8,3 п.п. / −7,1 п.п.) • Свободный денежный поток: −2,6 млрд ₽ / +2,1 млрд ₽ • Чистая прибыль: 10,7 млрд ₽ / 5,1 млрд ₽ (−84% / −71%) • CAPEX: 66 млрд ₽ / 21 млрд ₽ (−4,6% / −7%) • Чистый долг / EBITDA: -0,85х Операционные результаты (год к году): • Выпуск стали упал на 13,7%, до 7,6 млн тонн. • Продажи металлопродукции снизились на 10,4%, до 7,4 млн тонн. • Доля премиальной продукции сократилась с 44% до 40%. Загрузка мощностей остаётся высокой, но внутренний рынок перенасыщен, что ограничивает возможности для повышения цен и восстановления рентабельности. Дивиденды: Совет директоров пока не озвучил решение по дивидендам за третий квартал. Учитывая отрицательный свободный денежный поток за девять месяцев, снижение прибыльности и отказ Северстали от выплат, ждать дивидендов от ММК не стоит. У компании есть запас в 72,1 млрд рублей, но в текущих условиях его распределение нецелесообразно. Комментарий: металлургическая отрасль испытывает трудности, и результаты ММК это подтверждают. Цены на металл значительно снизились, что привело к самой низкой прибыли компании со времён пандемии. ММК производит меньше металла, особенно дорогостоящего. Это связано с низким спросом в России и избытком металла на рынке. Ситуация, вероятно, останется сложной до конца 2025 года. Цены на металл могут продолжить падать, так как зимой строительная активность снижается, и спрос на металл уменьшается. Наш взгляд на акции ММК сдержанный. Несмотря на ухудшение результатов, компания остаётся сильной. Её запас в 72 миллиарда рублей позволяет ей уверенно справляться с трудностями. Покупать акции можно, когда цены на сталь начнут расти, а спрос восстановится. Это может произойти не ранее второй половины 2026 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mmk_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: t.me/KIT_finance_broker

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?