Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НЛМК [анализ] [NLMK]

НЛМК [анализ] [NLMK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Как санкции могут повлиять на будущее акций НЛМК и его зарубежный бизнес?

5 219
Как санкции могут повлиять на будущее акций НЛМК и его зарубежный бизнес?

Почему НЛМК выглядит дешевле и перспективнее конкурентов, несмотря на трудности отрасли? • Металлурги вернулись к уровням 2022 года 🟦 У ММК, Северстали и НЛМК нет проблем с долгами, однако высокая ключевая ставка и геополитическая ситуация негативно сказались на их деятельности. Цены на сталь в Китае сейчас ниже, чем в 2020 году, рубль крепкий, а спрос со стороны застройщиков снизился. 🟦 Второй квартал 2025 года был слабым для металлургов, но результаты оказались лучше ожиданий. Однако во втором полугодии ситуация может ухудшиться. 🟦 Рентабельность НЛМК остается выше 10% даже в текущей ситуации. В первом полугодии 2025 года 63% выручки компании приходилось на зарубежные поставки. НЛМК пока не под санкциями, что положительно влияет на её показатели. 🟦 Если санкции будут расширены, компания может быть вынуждена продать свой зарубежный бизнес по заниженной цене, что станет ключевым риском для акционеров. В остальном НЛМК выглядит лучше, чем ММК и Северсталь. 🟦 В базовом сценарии этот год для НЛМК завершится скорректированной чистой прибылью около 87 млрд рублей (fwd p/e 2025 = 6,7). Учитывая, что FCF будет близок к нулю, дивидендов за 2025 год ждать не стоит. 🟦 Если начнётся восстановление, НЛМК будет выглядеть довольно дешево и торговаться с приличным дисконтом. Главное, чтобы не было сюрпризов с санкциями. Альтернатива — ММК, которой санкции уже не страшны. ◻️ Вывод: ◽ Ситуация у металлургов сложная, но цены уже соответствуют уровню, и долгов нет. Шансы на восстановление и возврат к щедрым дивидендам есть, но через год-два. Лично я пока не готов инвестировать в этот сектор. ◽ Я неоднократно предупреждал, что в текущей ситуации самыми рисковыми отраслями являются банки, застройщики и металлурги. Сейчас мы снова торгуемся почти на уровнях 2022 года, когда была максимальная неопределенность и курс доллара был 60. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Интересуют конкретные акции или сектора❓ А может новости или тренды на фондовом рынке❓ Или не знаете, «что купить» и «когда продать»❓ Тогда Вам в нашу экосистему 🤝 Подпишитесь на нужные каналы в [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) и получайте только ту информацию, которая важна именно Вам❗️ 👉 вот ссылка на канал от куда новость, с которой Вы ознакомились: https://i.mondiara.com/i/c/nlmk_analytics А, чтобы мы всегда были рядом скачай приложение уже сейчас и убедитесь в его эффективности! Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453), если у Вас айфон: [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app), если не любите яблоки [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?