МОСКОВСКАЯ БИРЖА [анализ] [MOEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Стратегия инвестирования в бумаги МосБиржи

2025-02-24T11:19:57+03:00 136

Мнение: АТОН Инвестидея по акциям МосБиржи Бенефициар деэскалации Доля иностранных инвесторов в объемах торгов акциями и производными инструментами составляла половину от объемов торгов на площадке. Потенциальный возврат иностранных инвесторов на российский фондовый рынок и возможное снятие санкций с НРД позволит Мосбирже вернуть утраченные комиссионные доходы, а также увеличить размещаемые клиентские балансы. Защитная история Бизнес Мосбиржи устойчив благодаря разнообразию рынков: ценные бумаги, производные инструменты, валютный и денежный рынки. Мосбиржа выигрывает от высоких процентных ставок: компания размещает клиентские средства, что приносит ей более половины выручки. Оптимальное соотношение риск-прибыль В случае мирного урегулирования и последующего снятия санкций цена акции может достичь 350 рублей, что предполагает около 50% потенциала с текущих уровней. При сохранении статус-кво акции, скорее всего, продолжат торговаться на текущих уровнях — около 220-240 рублей. Привлекательная оценка и дивиденды По мультипликатору P/E на 2025 год компания торгуется на уровне 6,5х, что на 50% ниже средних исторических уровней и существенно ниже оценок международных аналогов. Мосбиржа исторически выплачивала до 90% прибыли в виде дивидендов при политике выплаты «не менее 50% чистой прибыли по МСФО». Текущая дивидендная доходность составляет около 11% при выплате 70% прибыли за 2024 год (приведенная информация о выплате дивидендов отражает ожидания, выплата не гарантируется). Возможные риски Более половины акций Мосбиржи в свободном обращении находятся в иностранном владении, что составляет до 30% ее капитала. Если активы иностранных инвесторов будут разморожены, это может привести к распродаже и существенному «навесу» в акциях компании. Источник: www.aton.ru Автор: Царева Елена [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.