Fidelity и Schwab не позволяют размещать заказы на ETF, принадлежащие BlackRock и Texas Capital

2025-03-24T23:26:58+03:00

6 283

Fidelity и Schwab приостановили заказы на ETF BlackRock и Texas Capital. Fidelity Investments и Charles Schwab Corp. решили ограничить доступ клиентов к ETF денежного рынка на своих торговых платформах. Это решение необычно для финансовых гигантов, которые обычно предоставляют лёгкий доступ к уже торгующимся на бирже фондам. Обе компании заблокировали покупку трёх биржевых фондов, которые предлагает BlackRock Inc. и Texas Capital. Эти фонды отслеживают ценные бумаги денежного рынка, такие как казначейские векселя и государственные облигации. Новые фонды представляют собой вызов для поставщиков взаимных фондов, которые уже давно занимают прочные позиции на рынке продуктов денежного рынка. Fidelity и Schwab управляют триллионами долларов в активах денежного рынка, а Schwab даже планирует запустить свой собственный государственный ETF денежного рынка. Представитель Schwab объяснил, что решение соответствует давней политике компании, согласно которой доступны только паевые инвестиционные фонды денежного рынка, связанные с Schwab. Представитель Fidelity заявил, что это продолжение политики компании по ограничению сторонних паевых инвестиционных фондов денежного рынка. Однако этот шаг выделяется на фоне общей политики торговых платформ, таких как Schwab и Fidelity, которые обычно не ограничивают биржевые фонды, даже если они конкурируют с существующими внутренними предложениями. «Я никогда не видел ничего подобного ни с одним другим ETF», — сказал Майк Юнкман, ИТ-директор Ankerstar Wealth, компании с активами под управлением примерно на 110 миллионов долларов. Он инвестировал в MMKT Texas Capital для своих клиентов-консультантов и был разочарован тем, что в начале этого года фонд перешёл в режим «только продажа» на платформе Schwab, вероятно, из-за появления конкурирующего продукта. Фирма Юнкмана продала свою позицию MMKT из-за запрета платформы и перевела клиентские активы в краткосрочный облигационный ETF, который держала до начала торговли ETF денежного рынка. Юнкман отметил, что это решение вызвало некоторые операционные проблемы, но в конечном итоге не должно повлиять на доходность инвесторов. Ограничение подчёркивает, как рост ETF и стремление к внедрению новых стратегий создают большую конкуренцию в сфере управления активами и трудности для эмитентов, стремящихся распределять средства. Под лозунгом предоставления доступа к стратегиям через эффективный с точки зрения налогообложения инструмент эмитенты ETF смогли легко разместить свои предложения на Fidelity и Schwab, двух крупнейших брокерских фирмах в США. Однако простота листинга меняется по мере роста ETF. В прошлом году Fidelity ввела новые сборы для некоторых фирм ETF в обмен на листинг и поддержку продуктов на своей огромной платформе. Этот шаг застал некоторых инвесторов врасплох.