Goldman Sachs готов быстро реагировать на массовый отток розничных инвесторов из сферы частного кредитования.

2026-04-07T11:14:32+03:00

174

⚡ Goldman Sachs Group Inc. утверждает, что опора на более лояльных и терпеливых институциональных инвесторов помогла ее фонду частного кредитования объемом 15,7 миллиарда долларов избежать широкого оттока средств, который затронул конкурентов в этом году. Теперь компания стремится воспользоваться этим оттоком, чтобы перехватить рынок, пока конкуренты отступают. Согласно отчету, опубликованному в понедельник, Goldman Sachs Private Credit Corp. удовлетворила запросы на выкуп акций в первом квартале на сумму 4,999% от общего объема акций. Это значительно ниже отраслевого лимита в 5%, установленного конкурентами, такими как Blue Owl Capital Inc. На фоне массового оттока капитала Goldman Sachs наблюдает «значительные изменения» в кредитной среде. Жесткая конкуренция, которая характеризовала рост рынка частного кредитования объемом 1,8 триллиона долларов в последние годы, начинает ослабевать. Это смещает баланс в пользу кредитора. Goldman Sachs, привлекающий 10 миллиардов долларов для прямого кредитования, не одинок в своих оценках. Фонд Barings LLC также планирует воспользоваться ситуацией. Однако инвесторы в понедельник запросили вывод 11,3% средств, что может ограничить возможности фонда. Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co. планируют создать новые фонды, инвестирующие в частное кредитование, несмотря на предупреждения о возможных убытках от кредитования с использованием заемных средств. Меган Нинан из Fitch Ratings предсказывает «перебалансировку» на рынке. Розничные инвесторы будут держаться подальше, что приведет к увеличению спредов и условий сделок в пользу кредитора. Однако потребуется время, чтобы эти изменения отразились в финансовых отчетах. Представитель Goldman Sachs отказался от комментариев. Проблема вывода средств остается огромной для рынка частного кредитования. На сегодняшний день в фондах заблокировано более 8 миллиардов долларов, и ожидается, что в следующем квартале инвесторы снова будут стремиться к крупным выводам. Показатели отрасли снизились, а убытки в феврале стали худшими за более чем три года. Goldman Sachs сообщила, что хотя количество запросов на вывод средств превышает 3,5%, наблюдавшихся в четвертом квартале, чистый приток средств остается положительным. Объем подписки составляет около 1,04 миллиарда долларов. Управляющие фондами подчеркивают, что компания работает на том же рынке, что и другие неторгуемые BDC, и не изолирована от динамики отрасли. Однако кредиторы, не пострадавшие от оттока средств, могут ужесточить условия кредитных соглашений. Заемщикам также придется платить больше за новые займы. «Мы стратегически диверсифицировали наши источники капитала и поддерживаем платформу частного кредитования, ориентированную на институциональных инвесторов. Это позволяет нам быть терпеливыми, регулировать темпы инвестирования и обеспечивает конкурентное преимущество на протяжении всего кредитного цикла», — заявили управляющие фондами Goldman Sachs. Источник: www.finance.yahoo.com