Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Новабев показал операционку

104
Новабев показал операционку

Новабев показал операционку 🥃 Компания состоит из производства, импорта и ритейла, при этом растет лишь последнее. Не могу сказать, что это плохо, ведь сокращение идет в менее маржинальных сегментах с ростом в более маржинальных. Тем самым в теории финансовые показатели должны расти, хоть отчасти это должно уравновешиваться растущими платежами по обязательствам. Такое время 🤷‍♂️ однажды обязательства тоже пойдут вспять. Чистый долг/Ебитда был 2.3х при средневзвешенной ставке 11.62%. За 2024й год: 🔴 Общие отгрузки снизились на 4,2% до 16,2 млн декалитров. 🔴 Продажи собственной продукции уменьшились на 4% до 12,8 млн декалитров. 🟢 Сеть «ВинЛаб» разрослась до 2 041 магазина, прибавив 23% за год 🟢 Объем продаж показал динамику +27,5%, трафик +11,2%, а средний чек +14,6%. Без учета органического роста сопоставимые продажи увеличились на 11%. 🤝 Повторюсь, конкретно в случае Новабев, то, что отгрузки снизились не значит, что компания стала меньше зарабатывать. Происходит сокращение низкомаржинального эконом сегмента и наращивание маржинального лоу-премиум. Считаю, что операционный отчет отдает положительными нотками, как и вино Golubitskoe Estate, но полную картину результатов можно будет посмотреть лишь при выходе финансового отчета. Пока сохраняю ожидание по цели в 590 рублей.

#новабев
Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?