Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Какие инструменты есть у ЦБ для снижения инфляции? Какими он сейчас может воспользоваться, если не повышать ставку?

351
Какие инструменты есть у ЦБ для снижения инфляции? Какими он сейчас может воспользоваться, если не повышать ставку?

❓Какие инструменты есть у ЦБ для снижения инфляции? Какими он сейчас может воспользоваться, если не повышать ставку? 💬 Вопрос поступил достаточно интересный и актуальный. ЦБ будет вновь собираться 14 февраля для решения по ставке. Для понимания воздействия на инфляцию очень полезно. Как бы там ни было, 1️⃣ставка остается самым существенным рычагом влияния на экономику страны. Как антибиотик широкого действия. Влияет и на привлекательность кредитов, и на желание населения сберегать на депозитах. Ставка может регулировать объем денег в свободном обращении. Повышая ставку, ЦБ снижает деловую активность и уровень потребления. Банки кредитуются у ЦБ под ключевую ставку и не могут выдавать кредиты дешевле без ущерба для себя. Достаточно актуально в условиях низкой безработицы. Это сдерживает рост борьбы за кадры и рост зарплат как следствие. Однако есть и более узконаправленные инструменты. 2️⃣ Повышение требований к обязательным резервам банков. Банки морозят часть своих средств на депозитах ЦБ, тем самым это гарантирует возврат средств по требованию клиента. Эти депозиты не могут использоваться для кредитования. Повышая депозиты в ЦБ, регулятор сокращает объем выдачи кредитов, а вместе с тем и денежную массу в обращении вместе со спросом. 3️⃣ Ограничения по кредитам на конкретные виды товаров или отмена льготных программ по согласованию с правительством. Что-то похожее произошло с отменой части программ льготной ипотеки. ЦБ вообще активно сотрудничает с правительством в области единой ДКП. Повышение налогов с 2025 года вписывается в эту картину, хоть и не подконтрольно ЦБ. 4️⃣ Валютные интервенции. Курс рубля на прямую связан с уровнем инфляции. Чем слабее рубль, тем дороже импортные товары для конечного покупателя. Через покупку/продажу иностранных валют регулятор воздействует на курс нацвалюты. После 2014 года мы перешли к плавающему курсу и хватка регулятора ослабла, но сделки все еще проводятся. Правда на текущий момент - это сделки для «зеркалирования» расходов ФНБ. Правительство РФ распоряжается средствами Фонда Национального Благосостояния для закрытия дыр в бюджете. Однако, чтобы денег в экономике не становилось больше, ЦБ продает валюту на ту же сумму. 5️⃣ Знакомое нам по западным экономикам количественное смягчение/ужесточение – QE и QT. Если требуется стимулировать экономику – ЦБ может скупать ОФЗ, тем самым предлагая деньги в экономику. Обратный вариант – эмитирование ОФЗ/ОБР (облигаций Банка России) для изъятия денежной массы. Наш рынок не особо ликвиден и подобное действие проявляется в сделках РЕПО с банками. Регулятор может давать кредиты банкам под залог ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа позже.

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?