Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Анализ акций Промомед: инновационные препараты, планы на 2025-2032 годы и оценка стоимости акций

3 717
Анализ акций Промомед: инновационные препараты, планы на 2025-2032 годы и оценка стоимости акций

💊Год листинга Промомед. Индекс упал на 11%, Промомед остался при своих. 📊 Однако ничего не осталось по-прежнему. Если год назад нам продавали идею стремительного роста, то сейчас этот рост происходит на наших глазах. В 1кв25 рост выручки уже составил 86% г/г. Компания подтверждает планы на 2025 год по росту 75% по выручке с рентабельностью 40% по ебитда и 20% по ЧП. Это отсылает нас к форвардным Р/Е 11,4х; Р/S 2,3х; EV/Ebitda 6,8х с прогнозом сопоставимого роста и в 2026 году. При этом мы говорим о миксе биотеха с химтехом, который в долгосроке может показать фантастические результаты. Тот же Артген сейчас раза в 2.5 дороже будет. Немного подробнее о делах компании: 🟢 Портфель состоит 50/50 из препаратов для госпитальных закупок и коммерческого рынка, что дает некоторую маневренность в подстройке производства под рыночную ситуацию. 🟢 Вывели в рынок Велгию ЭКО – без консервантов. Большая чистота препарата и безопасность. Рынок борьбы с «пухлостью» огромен. 75 млн человек в РФ имеют избыточную массу тела. Ценовая доступность препарата должна подстегнуть интерес к этому направлению. 🟢 По этой же причине не боятся возвращения иностранцев. Аналогичный препарат в США стоит 1.5к$ против 3-4к рублей тут. Подписка на препараты позволяет экономить покупателю до 40%. 🟢 За 1кв продали Тирзетты на 1 млрд рублей и еще больше за 2кв. Это совсем новый препарат, который запустили полгода назад. Для понимания – вся выручка Промомед за 2024 составила 21.5 млрд. Ее сделали 350 препаратов в портфеле. А тут 1 препарат сделал 10% выручки за полгода. Еще 150 препаратов на этапе исследований и разработок. 6 препаратов собираются запустить в этом году. Сейчас на стадии регистрации. 🔥 Цель к 2030 году: нарастить экспорт до 15% в структуре выручки, создать более 32 инновационных препаратов. К 2032 году собираются сделать объем продаж в 240 млрд рублей, что в 10 раз больше результата прошлого года. Понятно, что это вилами по воде, но результаты этой компании могут быть действительно впечатляющими. 🟣 Долговая нагрузка Netdebt/Ebitda 2.1х и в планах ее снижение. Скорее через рост Ебитда. Сейчас выглядит внушительно, но с таким ростом это не проблема. 🤝 Акции компании мне нравятся. Они должны стоить дороже. 400 рублей год назад было дорого, сейчас это нормально. Не факт, что такая компания вообще когда-то будет стоить дешево. Ожидаю отличные результаты в полугодовом отчете в августе. Не удивлюсь отметки в 650 рублей к годовому отчету, ведь спустя 2 года они должны стоить еще дороже. ——— 🧠ТОП-1 ТГ-канал для разумных участников рынка: 👇https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?