Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!)

Сид (Скажи Инвестициям Да!)

СИД

Стоит ли инвестировать в флоатеры Россети Волга и Алроса в 2025 году?

6 691

    Новые НАДЕЖНЫЕ облигации. Россети Волга, ФПК, Алроса Вчера и позавчера мы [погружались](https://t.me/sid_inves/2677) в адреналиновый мир ВДО, которые так и манят задранными ставками. Но, как и с другими случайными связями, если заранее не позаботиться о безопасности, от таких легкомысленных облиг можно поймать какую-нибудь нехорошую болячку для своего портфеля😉 🧐А теперь возвращаемся к более солидным и проверенным эмитентам, которые соберут заявки уже сегодня. 🔌Россети Волга 1Р1 (флоатер) ● Объем: 2,5 млрд ₽ ● Купон до: КС+175 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ● Выпуск для всех ⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА (декабрь 2025), ААА "стабильный" от НРА). ⏳Сбор заявок - 18 декабря, размещение - 23 декабря 2025 ⚡️ПАО «Россети Волга» - межрегиональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность в семи субъектах Приволжского ФО. Дочка «Россетей», образована в 2007 г. 📊По МСФО за 9М2025: ● Выручка: 92,2 млрд ₽ (+54% г/г) ● Чистая прибыль: 7,42 млрд ₽ (+178% г/г) ● Денежные средства: 5,08 млрд ₽ (+5,4% за 9 мес) ● Чистый долг: 819 млн ₽ (-80% за 9 мес) ● ЧД/EBITDA LTM: 0,04х (в конце 2024 было 0,3х) 🟥ФПК 2Р1 (фикс) ● Объем: 30 млрд ₽ ● YTM: не выше КБД (2,5 года)+275 б.п. ● Срок: 2,5 года ● Выплаты: 12 раз в год ● Выпуск для всех КБД МосБиржи на 17.12.2025 для 2,5-летних ОФЗ составляет ~14,3%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 17,05%, что соответствует купону ~16%, но скорее всего ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 13,25% до 16,25%. ⭐️Кредитный рейтинг: АА+ "стабильный" от АКРА (ноябрь 2025) и НРА (сентябрь 2025). ⏳Сбор заявок - 18 декабря, размещение - 23 декабря 2025 🚂АО "ФПК" (Федеральная пассажирская компания) — 100% дочка РЖД, которая занимается перевозкой пассажиров и грузобагажа ж/д транспортом. Обеспечивает 86% пассажирских перевозок в России поездами дальнего следования. 📊По МСФО за 6М2025: ● Выручка: 201,6 млрд ₽ (+14,1% г/г) ● EBITDA: 23,5 млрд ₽ (-20,2% г/г) ● Чистый убыток: 512 млн ₽ (в 1П24 прибыль 11,3 млрд) ● Чистый долг: 48,7 млрд ₽ (рост в 4,2 раза за год!) ● ЧД/EBITDA LTM: 0,8x (годом ранее 0,2х) 💎Алроса 2Р1 (флоатер) ● Объем: от 20 млрд ₽ ● Купон до: КС+180 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года ● Выпуск для всех ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (май 2025) и ЭкспертРА (апрель 2025). ⏳Сбор заявок - 18 декабря, размещение - 23 декабря 2025. 💎ПАО «Алроса» - крупнейший в мире производитель алмазов. В каратах на долю Алросы приходится 30% мировой и около 90% российской добычи алмазов. Ведет добычу на территории Якутии и Архангельской обл. 📊По МСФО за 6М2025: ● Выручка: 134 млрд ₽ (-25% г/г) ● Чистая прибыль: 40,6 млрд ₽ (+11% г/г) ● Денежные средства: 60,6 млрд ₽ (-25% за 6 мес) ● Чистый долг: 61 млрд ₽ (рост в 10 раз за 6 мес) ● ЧД/EBITDA LTM: 1,18х (годом ранее был 0,05х) 🎯Сравнение выпусков Зачем нужны биржевые деньги волжским Россетям, я так и не понял🤷‍♂️ У электриков минимальный чистый долг, а на счетах 5 ярдов кэша. Они сами могут кому хочешь в долг дать. В общем, если кому-то нужен сверхнадежный флоатер с ежемесячным купоном выше ОФЗ-ПК - то велкам. Фикс от ФПК получился консервативным и неторопливым, как поезд Сызрань-Чита. Несмотря на убыток, долговая нагрузка меньше единицы - точно доедем. 2,5 года без оферт и амортизаций, ничего лишнего. Вангую, что купон укатают куда-то в район 14,5%. 🚂Если хотите спать спокойно, как будто под перестук колёс, и не грохнуться ненароком с верхней полки - вариант в принципе норм, но и доходность грустная. Пожалуй, этот вагончик тронется без меня. 🦥Кстати, я в детстве часто ездил с родителями поездом Ленинград - Мурманск, и пару раз точно улетал с верхней полки зубами об столик. Нынешней молодёжи не понять, как было классно ездить с РЖД в первой половине 1990-х. Консервативный "плывунец" от Алросы можно почти приравнять к ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной доходностью и ежемесячными купонами. Очень похож на выпуск от волжских сетевиков, только погасится на год раньше. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi*

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?