Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!)

Сид (Скажи Инвестициям Да!)

СИД

Стоит ли инвестировать в новые облигации Совкомбанк Лизинг П17 и П18?

6 607

    Новые облигации: Совкомбанк Лизинг П17 и П18 [флоатер] На долговой рынок вновь выкатывается лизинговый бизнес Совкомбанка. В отличие от "собратьев" из [ВТБ Лизинга](https://t.me/sid_inves/2664), Совком решил предложить рынку сразу ДВА выпуска - на выбор. 🚐Эмитент: ООО "Совкомбанк Лизинг" Совкомбанк Лизинг - крупная универсальная ЛК. Работает с 2008 г. До 2020 г. называлась "Соллерс-Финанс", затем СКБ выкупил контролирующую долю и переименовал компанию в честь себя любимого. 🏆По итогам 1П2025, СКБ Лизинг занимает [11-е место](https://raexpert.ru/rankingtable/leasing/1h_2025/main/) среди всех лизинговых компаний в РФ по объему нового бизнеса. Работает во всех регионах, обслуживает более 17 тыс. корпоративных клиентов. ⭐️Кредитный рейтинг: AA- "стабильный" от Эксперт РА (ноябрь 2025) и АКРА (апрель 2025). 💼В обращении 4 фикса и 5 флоатеров общим объемом более 30 млрд ₽. За прошедший год (с декабря 2024) было размещено 7 выпусков облигаций, это уже восьмой. Летом 2025 успешно прошли оферты и досрочные погашения по выпускам БО-07 и БО-08. 📊Фин. результаты за 6М2025: ✅Выручка за 1П2025: 9,04 млрд ₽ (+43% г/г). Проц. расходы росли быстрее (+59%) и достигли 6,82 млрд ₽. За весь 2024 г. компания заработала 15,2 млрд ₽ выручки (+88% на фоне 2023). ✅Чистые процентные доходы: 3,35 млрд ₽ (+46% г/г). Но резервы под проц. убытки взлетели почти в 6 раз (!) до 1,3 млрд ₽, из-за чего ЧПД с учетом обесценения снизились на 1,5% г/г до 2,05 млрд. 🔻Чистая прибыль: 39,4 млн ₽ (падение в 29 раз г/г). Причина стремительного падения - резкий рост убытков от обесценения и расходов на оплату труда. За 2024-й год прибыль составила 939 млн ₽ (-46% г/г). 💰Собств. капитал: 10,8 млрд ₽ (+0,4% за полгода). Сумма активов увеличилась на 6,8% до 96,9 млрд ₽. На счетах 105 млн ₽ кэша (в конце 2024 был 301 млн). 👉Кредиты и займы: 82,1 млрд ₽ (+6,3% за полгода). Нагрузка Чистый долг/капитал выросла с 7,2х до 7,6х. Закредитованность смягчается тем, что банковские кредиты предоставлены банком-"папой". ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск П17 (фикс): ● Название: СовкомЛ-БО-П17 ● Купон: до 16,5% (YTM до 17,81%) ● Срок: 3 года 💎Выпуск П18 (флоатер): ● Название: СовкомЛ-БО-П18 ● Купон до: КС+350 б.п. ● Срок: 2 года 💎Общие для обоих: ● Общий объем: от 5 млрд ₽ ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: АА- от ЭкспертРА и АКРА ● Для всех ⏳Сбор заявок - 12 декабря, размещение - 17 декабря 2025. 🤔Резюме: заехали не туда Итак, Совкомбанк Лизинг размещает фикс на 3 года и флоатер на 2 года с ежемесячными купонами, без [амортизации](https://t.me/sid_inves/743) и без [оферты](https://t.me/sid_inves/606). ✅Надежный эмитент с отличной "крышей". Крупная лизинговая компания из ТОП-10, входящая в периметр Совкомбанка с высоким кредитным рейтингом AA-. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Чистая прибыль почти обнулилась - к концу года СКБ Лизинг может заехать в убытки. Резервы под "плохие" активы пришлось увеличить с 575 млн до 1,6 млрд ₽. Стоимость изъятого имущества выросла с 3,1 до 5,5 млрд ₽, но продавать его с прибылью не получается. ⛔️Растущий долг. За последний год компания резко нарастила кол-во займов, что привело к взлёту проц. расходов. Правда, около 60% обязательств - это кредиты в родительском банке. ⛔️Снижение рейтинга. ЭкспертРА в ноябре снизил оценку собств. кредитоспособности с BBB+ до BBB. По тем же причинам - рост убытков под обесценение и увеличение долга. 💼Вывод: это яркий пример того, что отрасль лизинга сейчас в жо... эээ, под сильным давлением: спрос просел, б/у техника снижается в цене, активно идут рестракты долгов клиентов, которые "не шмогли". С другой стороны, ориентиры купонов (особенно для флоатера) кажутся довольно интересными. Если бы это была независимая ЛК, я бы сильно напрягся. Но будем честны: вряд ли что-то случится с ТАКИМ "блатным" эмитентом в ближайшие несколько лет. В случае форс-мажора, Совкомбанк всегда может помочь дочке - ликвидные активы банка намного превышают обязательства СКБ Лизинга. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?