Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!)

Сид (Скажи Инвестициям Да!)

СИД

ЛУКОЙЛ под санкциями: упадут ли акции ниже 5 000 рублей?

2 048

    ЛУКОЙЛ: что будет с акциями? Дивиденды и перспективы Субботний спецвыпуск посвящен главному хэдлайнеру новостной повестки этой недели. "Лукойл" ярче всех зажигал на Мосбирже после жестких санкций - и возможно, это только НАЧАЛО тряски. ⏰Хронология событий США [ввели санкции](https://t.me/sid_inves/2499) против Лукойла и Роснефти 22 октября, установив 21 ноября как дедлайн по завершению всех сделок. На этом фоне Лукойл отменил заседание директоров и объявил, что продаст свои международные активы. Было понятно, что делать это придётся в спешке и с большим дисконтом. При этом в санкциях не засветились Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) и проект «Тенгиз» в Казахстане, а также добывающие активы ЛУКОЙЛа в Ираке и Азербайджане. 🤝30 октября швейцарская Gunvor Group [сделала предложение](https://iz.ru/1982295/2025-10-31/lukoil-prodast-svoi-aktivy-druzhestvennomu-treideru) о приобретении 100% LUKOIL International GmbH — «дочки», которой принадлежат зарубежные активы группы Лукойл. Основателем и совладельцем Gunvor до 2014 г. был российский бизнесмен Геннадий Тимченко. По сути, Лукойл продает 20-25% своей нефтепереработки, 5-10% добычи и более половины розничной сети АЗС. 🎯Что будет дальше Справедливая стоимость международных активов Лукойла оценивается в $15-20 млрд, а их доля в структуре EBITDA — примерно в 15%. 🛢️В оптимистичном сценарии ЛУКОЙЛ сможет вскоре наладить экспорт по обходным путям, как это сделали Газпромнефть и Сургут, попавшие под санкции в январе 2025. Эксперты-оптимисты считают, что адаптация к санкциям займет от всего лишь от 1 до 3 месяцев и не сильно ударит по выручке. Учитывая неформальные связи Gunvor с российским бизнесом, ЛУКОЙЛ даже может оставить лазейку в договоре продажи, например через опцион обратного выкупа активов, когда пыль уляжется. 🤷‍♂️Основной вопрос - сколько реально ЛУКОЙЛ недополучит денег от этой продажи (называются цифры возможного дисконта от 30% до 70%), и не заморозятся ли эти средства после сделки где-нибудь на европейских счетах. 💸Что с дивидендами? FCF по итогам 1П2025 составил 325 млрд ₽ (-28,7% г/г). В базовом сценарии «Финам» прогнозирует промежуточные дивы на уровне 387 ₽ на акцию (дивдоходность 7-7,5% годовых). 🤑Почти все эксперты уверены в том, что дивы выплатят. Однако на мой пессимистичный взгляд, отмену дивидендов нельзя исключать - с учетом того, что санкции могут привести к заметному сокращению выручки, падению прибыли, росту расходов и сжатию денежных потоков. ⚠️Что смущает. На [сервере раскрытия информации](https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xYvhaLkxp020TBTSOCHMpg-B-B), в повестке дня собрания 12 ноября НЕТ НИ СЛОВА о дивидендах. Про стимулирование труда руководящих работников - есть. Про вознаграждение Членам Совета директоров - есть. А вот про дивы - тишина... 📉Перспективы акций LKOH Котировки на неделе опускались на 16%, до 5077 ₽ — минимум с июля 2023. Форвардный P/E сейчас примерно на уровне 6,5 против исторического среднего 6,3, а EV/EBITDA — 2,7 (среднее — 3,3). Т.е. не сказать, что ЛУКОЙЛ оценивается рынком дёшево. Но подводных камней ещё много. Если вдруг с дивами решат повременить (или назначат символические), то полетим вниз со свистом и планку в 5000 ₽ уже не удержим. Дополнительным негативом могут стать новые данные по сделке с Gunvor (невыгодные для ЛУКОЙЛа) или запрет на её проведение со стороны США. ⛽️Ну и нельзя сбрасывать со счетов [давние слухи](https://www.bfm.ru/news/561668) - о возможном поглощении Лукойла Роснефтью. Если они подтвердятся, сценариев может быть множество, и далеко не факт, что они будут выгодными для миноров. 💼В моем портфеле "красный гигант" занимает 2-е место по объему позиции среди отдельно купленных акций после "Зелёного гиганта", но сама позиция в абсолютных цифрах не такая большая: всё ещё меньше 30 акций. Основная аллокация на Лучок сделана через БПИФы, которые я покупаю регулярно. Увеличивал позицию я в последние год-два неохотно, поскольку считал, что даже до введения санкций ЛУКОЙЛ был заметно перекуплен. 🤔Дивидендная коровка резко всхуднула и на столь любимые и жирные дивы вряд ли можно рассчитывать в будущем. На мой взгляд, кульминация блокбастера (или драмы?) под названием «ЛУКОЙЛ под санкциями» ещё впереди. Лично я не исключаю похода ниже 5000 ₽ уже в ближайшие недели. И даже покупая по такой выгодной цене, существует ненулевой риск впоследствии оказаться в ситуации хомяков, которые радостно тарили Газпром по «дешевке» за 260 ₽ в 2022 году или за 180 ₽ в 2023. Сам я продавать Лукойл не планирую, но если буду докупать, то тоже медленно и аккуратно. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?