Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!)

Сид (Скажи Инвестициям Да!)

СИД

Почта России и РусГидро разместят новые облигации на 33 млрд рублей

2 225

    Новые размещения: Почта России и РусГидро Сразу 2 крупных и известных эмитента решили синхронно выйти на биржу с двойной порцией новых облигаций. "Почта России" и "РусГидро" собирают заявки на комплект из фикса и флоатера. 📦Почта России 3Р1 (фикс) ● Название: ПочтаР-003Р-01 ● Купон: не выше КБД (2,5 года)+350 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 2,5 года ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ❗️Только для квалов Актуальное значение КБД МосБиржи можно посмотреть [здесь](https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve/). На 09.10.2025 для 2,5-летних ОФЗ оно составляет ~14,9%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 18,4%, что соответствует купону ~16,3%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 14% до 16,5%. 📦Почта России 3Р2 (флоатер) ● Название: ПочтаР-003Р-02 ● Купон до: КС+300 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 2,5 года ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ❗️Только для квалов Суммарный объем: от 3 млрд ₽ ⭐️Кредитный рейтинг: АА "негативный" от АКРА ([понижен](https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6019/) в августе 2025). ⏳Сбор заявок - 9 октября, размещение - 14 октября 2025. АО «Почта России» — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор России, работающий во всех регионах страны. На 100% в собственности государства. 📊МСФО за 6 мес. 2025: ● Выручка: 107,2 млрд ₽ (-2,8% г/г); ● Чистый убыток: 23,8 млрд ₽ (рост в 2 раза г/г); ● Субсидии из бюджета: 327 млн ₽ (в 3 раза больше, чем за весь 2024); ● Долгосрочный долг: 96,6 млрд ₽ (-18,5% г/г); ● Краткосрочный долг: 211,3 млрд ₽ (-27,3% г/г). 📦Почта традиционно в долгах и убытках, но копаться в её отчетах - дело неблагодарное, т.к. всё равно на поддержание ее функций сливается куча наших налогов. 🤷‍♂️Непонятно, почему фикс 3Р1 только для квалов. Либо косяк в эмиссионной документации (но брокеры тоже сигнализируют, что неквалам нельзя), либо биржа что-то знает и уже заранее переместила почтовые бонды в сегмент "особо рисковых". 🌊РусГидро 2Р8 (фикс) ● Название: РусГидро-002Р-08 ● Купон: не выше КБД (3 года)+175 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 3 года ● Амортизация: нет ● Оферта: нет На 08.10.2025 для 3-летних ОФЗ КБД составляет ~15%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 16,75%, что соответствует купону ~15,2%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 12,4% до 15,4%. 🌊РусГидро 2Р9 (флоатер) ● Название: РусГидро-002Р-09 ● Купон до: КС+175 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 3 года ● Амортизация: нет ● Оферта: нет Суммарный объем: до 30 млрд ₽ ⭐️Кредитный рейтинг: AAА от АКРА ([сентябрь 2025](https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6082/)) и Эксперт РА ([ноябрь 2024](https://raexpert.ru/releases/2024/nov12e)). ⏳Сбор заявок - 10 октября, размещение - 14 октября 2025. ПАО "РусГидро" — владелец большинства ГЭС страны, одна из крупнейших российских генерирующих компаний по установленной мощности станций и 3-я в мире гидрогенерирующая компания. 📊МСФО за 6 мес. 2025: ● Выручка: 358 млрд ₽ (+13,7% г/г) ● EBITDA: 98,3 млрд ₽ (+30,6% г/г) ● Чистая прибыль: 31,6 млрд ₽ (+33,6% г/г) ● Чистый долг: 550 млрд ₽ (+8,6% за полгода) ● ЧД/EBITDA LTM: 3,16х (в конце 2024 было 3,4х) 💦У Русгидро всё больше долгов и всё ниже капитализация, но за счет роста EBITDA в 1-м полугодии долговая нагрузка чуть снизилась. 🎯Сравнение выпусков Оба эмитента активно эксплуатируют ожидания рынка по смягчению ДКП. Ведь "пипл хавает" - а значит, быть щедрым нет никакого смысла. 📦"Почта России" пометила оба выпуска "только для квалов", хотя обычно фиксы доступны всем. В любом случае, флоатер при объявленных параметрах выглядит самым интересным выбором из 4-х размещений, на мой взгляд. За "честные" 2,5 года без оферты и амортизации у обоих выпусков - почтовикам респект. 🌊"Плывунец" от Русгидры можно с натяжкой сравнить с ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг чуть повышенной ставкой и ежемесячными купонами. Правда, ориентир спреда купона вообще НЕ впечатляет. 💦В отличие от "Почты", для широких масс доступны оба выпуска РусГидро. Другое дело - а интересны ли они широким массам?🤔 Со спредами купонов ещё в 2 раза ниже, чем у "Почты России", гидроэнергетикам я денег не дам. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?