Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЭЛЕМЕНТ: АНАЛИЗ [ELMT]

ЭЛЕМЕНТ: АНАЛИЗ [ELMT]

ЭЛЕМЕНТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции ЭЛЕМЕНТ

7

    Мнение: Газпромбанк Инвестиции. Обзор Элемент: отечественный разработчик микросхем. Элемент — совместное предприятие АФК Система и Госкорпорации «Ростех». Компания появилась в 2019 году с целью создать единый национальный центр компетенций в области разработки и производства микроэлектроники на базе отечественных предприятий. О компании. В структуру Элемента входят более 30 компаний, которые производят интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, модули, корпуса для микросхем и радиоэлектронной аппаратуры. Продукция ПАО «Элемент» широко используется в банковских, SIM- и транспортных картах, проектах управления городской инфраструктурой, системах связи и спутниковой навигации, а также в элементах управления на транспорте и других сферах. Элемент является единственным в России производителем полного цикла, который охватывает всю цепочку: от создания оборудования до разработки и производства микросхем и конечной аппаратуры. Большая часть компонентов для всех продуктовых направлений разрабатывается и производится внутри группы. Ассортимент компании включает более 2200 различных наименований изделий: от силовой электроники до средств цифровой идентификации и беспроводной связи. Рыночная конъюнктура. Одним из значительных вызовов для российской экономики в условиях внешнеторговых ограничений стал дефицит полупроводников, который был вызван отказом тайваньской компании TSM поставлять высокотехнологичные микрочипы. Производство микрочипов сосредоточено преимущественно в нескольких высокотехнологичных компаниях, расположенных в недружественных странах. Микроэлектроника является основой современной вычислительной техники, телекоммуникационного оборудования, медицинской техники и широко используется в автомобильной промышленности и других отраслях. Дефицит полупроводников на российском рынке создал уникальные возможности для развития отечественных компаний, что также поддерживается государственными льготами и субсидиями. Ожидается, что к 2030 году рынок микроэлектроники достигнет 780 млрд рублей при среднегодовом темпе роста в 15%. При этом рост производства российских компаний будет опережать среднеотраслевой показатель и составит 29%, или 35 млрд рублей, к 2030 году. Ожидается, что наибольший рост микроэлектроники произойдет в сфере вычислительной инфраструктуры и телекоммуникаций со среднегодовым темпом роста около 30%. На данный момент промышленность занимает наибольшую долю в потреблении микроэлектроники — 66% по итогам 2023 года. Однако прогнозируется, что ее доля снизится до 51%. При этом спрос на микроэлектронику в промышленности будет расти со среднегодовым темпом около 11%. По данным компании Kept, в 2023 году Элемент занял 51% российского рынка микроэлектроники по выручке. Основными конкурентными преимуществами компании являются самый широкий ассортимент продукции на российском рынке гражданской микроэлектроники и вертикальная интеграция. Ассортимент Элемента шире, чем у всех других компаний, а некоторые виды продукции в России выпускает только он. Электронная компонентная база (ЭКБ), которая включает силовую электронику, преобразователи энергии, навигационные и коммуникационные устройства, процессоры, микроконтроллеры и RFID-микросхемы, составила 83% выручки компании за 2023 год. Остальные 9 и 5% пришлись на электронные блоки и модули (блоки питания и инверторы, блоки приема-передачи базовых станций, модули управления, модули навигации), а также на точное машиностроение соответственно. Финансовые показатели. Элемент демонстрирует уверенный рост основных финансовых показателей. Выручка в 2023 году выросла на 46,5%. Рост выручки с 2021 года составил 70,5%. Валовая прибыль в 2023 году выросла на 68,8%. Рост валовой прибыли с 2021 года составил 153,8%. Операционная прибыль в 2023 году выросла 95,5%. Рост операционной прибыли с 2021 года составил 343,8%. Чистая прибыль (приходящаяся на собственников компании) в 2023 году выросла на 97%. Рост чистой прибыли с 2021 года составил 1641,8%. Показатели рентабельности также растут — это особенно важно для Элемента как компании роста с учетом драйвера масштабирования бизнеса. Рентабельность собственного капитала за 2023 год выросла на 19,05%. Рост рентабельности собственного капитала за 2023 год обусловлен ростом рентабельности чистой прибыли и левереджа (отношение активов к собственному капиталу) при неизменившемся уровне оборачиваемости активов — 0,43. Элемент активно развивается и осуществляет инвестиции в свою капитальную базу. Капитальные затраты за 2023 год составили 11,7 млрд рублей, что на 299,5% выше значения 2022 года. Этот рост обусловлен ожиданиями высокого спроса на продукцию компании в долгосрочной перспективе. При этом за период с 2021 по 2023 год объем капитальных затрат не превышал величину чистых денежных потоков от операционной деятельности — компания способна генерировать достаточные денежные средства от своей текущей деятельности для реализации капитальных вложений. Это позволяет меньше полагаться на платные заемные источники финансирования, которые являются довольно дорогими в текущих макроэкономических условиях. Величина займов и кредитов за 2023 год находилась на уровне 18,6 млрд рублей и составляла 20% в структуре пассивов компании. В 2022 году величина займов и кредитов составляла 16,4 млрд рублей — 22,6% от величины пассивов. Объем финансирования программы развития Элемента до 2026 года ожидается на уровне 92 млрд рублей. При этом государство активно поддерживает развитие компании: субсидии и гранты, а также льготные кредиты и займы занимают 55% в структуре финансирования программ развития. Дивиденды. Компания Элемент провела первичное размещение акций на СПБ Бирже. Торги ценными бумагами начались 30 мая 2024 года. С 6 июня акции компании также начали торговаться на Мосбирже. Акции Элемента получили третий уровень листинга на Мосбирже. Согласно принятой дивидендной политике выплата дивидендов осуществляется при наличии нераспределенной прибыли по данным РСБУ. Величина дивидендов должна составлять не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года, приходящейся на акционеров компании. Для расчета суммы дивидендов из чистой прибыли исключаются доходы от государственных субсидий и грантов, которые приходятся на капитальные затраты. Совет директоров компании рекомендовал направить на выплату дивидендов 946,7 млн рублей за 2023 год — 22% от чистой прибыли за 2023 год, которая приходится на акционеров компании. Закрытие реестра по дивидендам установлено на 11 июля 2024 года. Наши комментарии. Элемент является представителем востребованной в мире сферы микроэлектроники. Международные ограничения на поставку полупроводников в Россию расчистили пространство для активного роста компании и сформировали большой навес спроса на ее продукцию из различных отраслей экономики. Эта возможность активного роста сопровождается существенной государственной поддержкой в виде различных субсидий и льгот, а также признанием стратегически важного значения данной отрасли для обеспечения технологической безопасности и суверенитета страны. Несмотря на стадию активного роста и необходимость реализации инвестиционных программ, компания утвердила дивидендную политику, согласно которой будет распределять на дивиденды 25% от скорректированной чистой прибыли. Так, компания планирует направить на дивиденды акционерам 946,7 млн рублей за 2023 год. При этом рентабельность компании стабильно растет. В условиях продолжающегося масштабирования бизнеса с целью удовлетворения спроса можно ожидать, что продолжит расти как выручка, так и показатель чистой рентабельности. Это способствует росту потенциальных дивидендов. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЭЛЕМЕНТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?