Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЭЛЕМЕНТ: АНАЛИЗ [ELMT]

ЭЛЕМЕНТ: АНАЛИЗ [ELMT]

ЭЛЕМЕНТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции ЭЛЕМЕНТ

10

    Мнение: Газпромбанк Инвестиции. Обзор Элемент: отечественный разработчик микросхем. Элемент — совместное предприятие АФК Система и Госкорпорации «Ростех». Компания появилась в 2019 году с целью создать единый национальный центр компетенций в области разработки и производства микроэлектроники на базе отечественных предприятий. О компании. В структуру Элемента входят более 30 компаний, которые производят интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, модули, корпуса для микросхем и радиоэлектронной аппаратуры. Продукция ПАО «Элемент» широко используется в банковских, SIM- и транспортных картах, проектах управления городской инфраструктурой, системах связи и спутниковой навигации, а также в элементах управления на транспорте и других сферах. Элемент является единственным в России производителем полного цикла, который охватывает всю цепочку: от создания оборудования до разработки и производства микросхем и конечной аппаратуры. Большая часть компонентов для всех продуктовых направлений разрабатывается и производится внутри группы. Ассортимент компании включает более 2200 различных наименований изделий: от силовой электроники до средств цифровой идентификации и беспроводной связи. Рыночная конъюнктура. Одним из значительных вызовов для российской экономики в условиях внешнеторговых ограничений стал дефицит полупроводников, который был вызван отказом тайваньской компании TSM поставлять высокотехнологичные микрочипы. Производство микрочипов сосредоточено преимущественно в нескольких высокотехнологичных компаниях, расположенных в недружественных странах. Микроэлектроника является основой современной вычислительной техники, телекоммуникационного оборудования, медицинской техники и широко используется в автомобильной промышленности и других отраслях. Дефицит полупроводников на российском рынке создал уникальные возможности для развития отечественных компаний, что также поддерживается государственными льготами и субсидиями. Ожидается, что к 2030 году рынок микроэлектроники достигнет 780 млрд рублей при среднегодовом темпе роста в 15%. При этом рост производства российских компаний будет опережать среднеотраслевой показатель и составит 29%, или 35 млрд рублей, к 2030 году. Ожидается, что наибольший рост микроэлектроники произойдет в сфере вычислительной инфраструктуры и телекоммуникаций со среднегодовым темпом роста около 30%. На данный момент промышленность занимает наибольшую долю в потреблении микроэлектроники — 66% по итогам 2023 года. Однако прогнозируется, что ее доля снизится до 51%. При этом спрос на микроэлектронику в промышленности будет расти со среднегодовым темпом около 11%. По данным компании Kept, в 2023 году Элемент занял 51% российского рынка микроэлектроники по выручке. Основными конкурентными преимуществами компании являются самый широкий ассортимент продукции на российском рынке гражданской микроэлектроники и вертикальная интеграция. Ассортимент Элемента шире, чем у всех других компаний, а некоторые виды продукции в России выпускает только он. Электронная компонентная база (ЭКБ), которая включает силовую электронику, преобразователи энергии, навигационные и коммуникационные устройства, процессоры, микроконтроллеры и RFID-микросхемы, составила 83% выручки компании за 2023 год. Остальные 9 и 5% пришлись на электронные блоки и модули (блоки питания и инверторы, блоки приема-передачи базовых станций, модули управления, модули навигации), а также на точное машиностроение соответственно. Финансовые показатели. Элемент демонстрирует уверенный рост основных финансовых показателей. Выручка в 2023 году выросла на 46,5%. Рост выручки с 2021 года составил 70,5%. Валовая прибыль в 2023 году выросла на 68,8%. Рост валовой прибыли с 2021 года составил 153,8%. Операционная прибыль в 2023 году выросла 95,5%. Рост операционной прибыли с 2021 года составил 343,8%. Чистая прибыль (приходящаяся на собственников компании) в 2023 году выросла на 97%. Рост чистой прибыли с 2021 года составил 1641,8%. Показатели рентабельности также растут — это особенно важно для Элемента как компании роста с учетом драйвера масштабирования бизнеса. Рентабельность собственного капитала за 2023 год выросла на 19,05%. Рост рентабельности собственного капитала за 2023 год обусловлен ростом рентабельности чистой прибыли и левереджа (отношение активов к собственному капиталу) при неизменившемся уровне оборачиваемости активов — 0,43. Элемент активно развивается и осуществляет инвестиции в свою капитальную базу. Капитальные затраты за 2023 год составили 11,7 млрд рублей, что на 299,5% выше значения 2022 года. Этот рост обусловлен ожиданиями высокого спроса на продукцию компании в долгосрочной перспективе. При этом за период с 2021 по 2023 год объем капитальных затрат не превышал величину чистых денежных потоков от операционной деятельности — компания способна генерировать достаточные денежные средства от своей текущей деятельности для реализации капитальных вложений. Это позволяет меньше полагаться на платные заемные источники финансирования, которые являются довольно дорогими в текущих макроэкономических условиях. Величина займов и кредитов за 2023 год находилась на уровне 18,6 млрд рублей и составляла 20% в структуре пассивов компании. В 2022 году величина займов и кредитов составляла 16,4 млрд рублей — 22,6% от величины пассивов. Объем финансирования программы развития Элемента до 2026 года ожидается на уровне 92 млрд рублей. При этом государство активно поддерживает развитие компании: субсидии и гранты, а также льготные кредиты и займы занимают 55% в структуре финансирования программ развития. Дивиденды. Компания Элемент провела первичное размещение акций на СПБ Бирже. Торги ценными бумагами начались 30 мая 2024 года. С 6 июня акции компании также начали торговаться на Мосбирже. Акции Элемента получили третий уровень листинга на Мосбирже. Согласно принятой дивидендной политике выплата дивидендов осуществляется при наличии нераспределенной прибыли по данным РСБУ. Величина дивидендов должна составлять не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года, приходящейся на акционеров компании. Для расчета суммы дивидендов из чистой прибыли исключаются доходы от государственных субсидий и грантов, которые приходятся на капитальные затраты. Совет директоров компании рекомендовал направить на выплату дивидендов 946,7 млн рублей за 2023 год — 22% от чистой прибыли за 2023 год, которая приходится на акционеров компании. Закрытие реестра по дивидендам установлено на 11 июля 2024 года. Наши комментарии. Элемент является представителем востребованной в мире сферы микроэлектроники. Международные ограничения на поставку полупроводников в Россию расчистили пространство для активного роста компании и сформировали большой навес спроса на ее продукцию из различных отраслей экономики. Эта возможность активного роста сопровождается существенной государственной поддержкой в виде различных субсидий и льгот, а также признанием стратегически важного значения данной отрасли для обеспечения технологической безопасности и суверенитета страны. Несмотря на стадию активного роста и необходимость реализации инвестиционных программ, компания утвердила дивидендную политику, согласно которой будет распределять на дивиденды 25% от скорректированной чистой прибыли. Так, компания планирует направить на дивиденды акционерам 946,7 млн рублей за 2023 год. При этом рентабельность компании стабильно растет. В условиях продолжающегося масштабирования бизнеса с целью удовлетворения спроса можно ожидать, что продолжит расти как выручка, так и показатель чистой рентабельности. Это способствует росту потенциальных дивидендов. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ЭЛЕМЕНТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?