Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций Новабев: какая справедливая цена на 2026 год? Разбираемся

3 456

    НоваБев Групп (Белуга) — крупнейшая алкогольная компания в России и один из главных импортеров спиртных напитков в стране. Финансовые показатели: Выручка (млрд ₽): • 2021 — 74,9 (+18,3% г/г) • 2022 — 97,3 (+29,9% г/г) • 2023 — 116,9 (+20,1% г/г) • 2024 — 135,5 (+15,9% г/г) • 2025 — 149,3 (+21% г/г) Чистая прибыль (млрд ₽): • 2021 — 3,8 (+52% г/г) • 2022 — 8,4 (+121% г/г) • 2023 — 8,03 (-4,9% г/г) • 2024 — 4,6 (-43% г/г) • 2025 — 5,1 (+12,3% г/г) Мультипликаторы: • P/E: 7,4 (среднее 7,2) • EV/EBITDA: 2,7 (среднее 3,4) • P/S: 0,25 (среднее 0,32) • ROE: 23,5% (среднее 18%) • PEG: 0,7 (недооценена) • Долг/EBITDA: 0,9 (среднее 0,88) • Модель DCF: 571 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 20,5%. На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив НоваБев Групп можно сделать вывод, что компания недооценена. Дивиденды НоваБев Групп: Размер дивидендов (₽): • 2022 — 78,125 (+420,8% г/г) • 2023 — 85 (+8,8% г/г) • 2024 — 37,5 (-55,9% г/г) • 2025 — 30 (-20% г/г) За 2-е полугодие 2025 года дивиденды составят 10 ₽ или 3,3%. [▫️](https://mondiara.com/) Купить до: 26.06.2026 [▫️](https://mondiara.com/) Реестр: 29.06.2026 За 2025 год дивиденды составят 30 ₽ (~8,1% дивидендной доходности). На выплаты пойдет 75% прибыли (payout). Рынок ожидал большего и хотел увидеть payout в 100%, как в прошлые годы (40 ₽ дивидендов). Прогноз дивидендов на 2026 год: 30–55 ₽ за акцию (10–18%). При отсутствии проблем за 2026 год компания сможет выплатить около 50 ₽ дивидендов, что обеспечит одну из самых высоких дивидендных доходностей на рынке. Дивиденды по модели Гордона: [▫️](https://mondiara.com/) Темпы роста: 19% в год [▫️](https://mondiara.com/) Теоретическая стоимость актива: 360 ₽ (на 20% выше текущей цены). Дивидендная политика: Размер выплат устанавливается не менее 50% от чистой прибыли по МСФО за год. Целевой периодичностью является выплата минимум 2 раза в год. Итог по НоваБев Групп: Прошлый год был непростым для компании. Отгрузки собственной продукции за 2025 год составили 12,7 млн литров (с учетом импорта — 15,8 млн литров), что на 2% меньше, чем в прошлом году. Однако это нормально на фоне летней кибератаки. Дивиденды оказались ниже ожиданий из-за покупки КВЭН и выкупа акций у мажоритария. В 1-м квартале 2026 года продолжается снижение отгрузок из-за усиления контроля, роста цен и снижения потребления алкоголя среди молодежи. НоваБев осознает эти вызовы и ориентируется на более маржинальные продукты. При этом чек растет на 8%, а трафик на 1%, что компенсирует негативные тенденции. Ожидания на 2026 год сдержанные: [▫️](https://mondiara.com/) Потребительская активность снижается [▫️](https://mondiara.com/) Замедление открытия магазинов ВинЛаб (+1% за 1-й квартал). Проблема в насыщении рынка и дороговизне инвестиций [▫️](https://mondiara.com/) Снижение капитальных затрат позитивно для FCF и долга, что создает больше возможностей для дивидендов [▫️](https://mondiara.com/) С 1 июля меняется схема оплаты акциза на алкоголь, что ухудшит оборотный капитал и может повлиять на дивиденды в краткосрочной перспективе Акции компании были негативно восприняты из-за акцизов, снижения потребления, покупки акций у мажоритария и снижения дивидендов. Сейчас НоваБев оценивается в 7,5 прибылей 2025 года (без учета казначейского пакета) и в 5,2 с учетом. Потенциальная дивидендная доходность за 2026 год может составить более 10%, а в нормальном сценарии — 17%. Это уже недорого. Проценты по долгу будут снижаться из-за снижения ключевой ставки, что также создаст больше пространства для дивидендов. Я продолжаю держать акции. За 10 лет они показали около 577% полной доходности (с учетом дивидендов) или 21,1% в год. Последний отчет: 24 апреля 2026 года Анализ: Акции недооценены на 23% Справедливая цена: 370 ₽ Рыночная цена: 302 ₽ Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?