Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Алкогольный гигант России: стоит ли инвестировать в акции НоваБев в 2026 году?

6 290

    НоваБев Групп: анализ потенциала роста и дивидендной политики НоваБев Групп (Белуга) — крупнейший производитель алкоголя в России и один из главных импортёров спиртных напитков. Финансовые показатели Выручка: - 2021: 74,9 млрд ₽ (+18,3% г/г) - 2022: 97,3 млрд ₽ (+29,9% г/г) - 2023: 116,9 млрд ₽ (+20,1% г/г) - 2024: 135,5 млрд ₽ (+15,9% г/г) - 1П 2025: 69,2 млрд ₽ (+21% г/г) Чистая прибыль: - 2021: 3,8 млрд ₽ (+52% г/г) - 2022: 8,4 млрд ₽ (+121,1% г/г) - 2023: 8,06 млрд ₽ (-4,1% г/г) - 2024: 4,6 млрд ₽ (-42,9% г/г) - 1П 2025: 2,1 млрд ₽ (+4,2% г/г) Мультипликаторы: - P/E: 11,6 (среднее 8,8) - EV/EBITDA: 3,23 (среднее 3,84) - P/S: 0,36 (среднее 0,33) - ROE: 19,6% (среднее 15,1%) - PEG: 0,55 - Долг/Капитал: 1,4 (среднее 2,5) - DCF: 571 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 16,3% Вывод: на основе финансовых показателей и мультипликаторов НоваБев Групп можно сделать вывод, что компания недооценена. ### Дивиденды НоваБев Групп Дивиденды: - 2021: 15 ₽ (+20% г/г) - 2022: 78,125 ₽ (+420,8% г/г) - 2023: 85 ₽ (+8,8% г/г) - 2024: 37,5 ₽ (-55,9% г/г) Примечание: дивиденды указаны после "квазисплита" акций. Дивиденды за 1П 2025 года: 4,8% или 20 ₽. Размер выплат: около 90% от чистой прибыли по МСФО за первое полугодие 2025 года, включая казначейский пакет. Ожидается, что щедрое распределение прибыли продолжится и по итогам 2025 года. Прогноз дивидендов за 2П 2025 года: 16-26 ₽ за акцию (3,7-6%). Если бы не кибератака летом, дивиденды за второе полугодие были бы выше из-за сезонного роста в четвёртом квартале и снижения процентных расходов. Эффект от кибератаки станет известен после публикации финансового отчёта за 2025 год. Модель Гордона: - Темпы роста: 31% в год - Теоретическая стоимость актива: 441 ₽ (на 3% выше текущей цены). Дивидендная политика: - Размер выплат: не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО - Периодичность: минимум два раза в год. Итоговый вывод по НоваБев Групп Операционные результаты за 9 месяцев ожидаемо нейтральные. 3-й квартал из-за кибератаки подпортил результаты за 1-е полугодие. Общие отгрузки за 9 месяцев упали на 3% до 10.5 млн. В 1-ом полугодии еще смогли показать рост отгрузок на 5% на стагнирующем рынке алкоголя. Но динамика все равно слабая. Сейчас точкой роста остается Винлаб. По итогам 1-го полугодия выручка сети продемонстрировала рост на 24% год к году, а прибыль выросла практически в три раза. Но итогам 9М число точек Винлаба составило 2163. С начала года рост кол-ва точек всего на 6%. И здесь мне непонятно, как согласно своей стратегии роста, НоваБев планирует удвоение количества магазинов с 2000 до 4000 точек к 2029 году. И при этом уровень капзатрат планируется удерживать на уровне 2–3% от выручки... Нужные средние темпы роста кол-ва точек – 19% каждый год. Вопросов к реализации много. Поэтому это довольно амбициозная цель, особенно при стагнации алкогольного рынка и вдобавок жесткого регулирования в России. В ноябре 2025 года компания зарегистрировала дополнительный выпуск акций и СД одобрил IPO ВинЛаба в среднесрочной перспективе при благоприятных условиях на рынках капитала. Отсюда растет вероятность, что IPO Винлаба будет в этом году. Это будет главным драйвером в акциях НоваБев Групп. Сейчас ждут более лучших условий на рынке, чтобы выйти "подороже". Но и на деле затягивать с IPO нельзя, так как пока в отчетности есть сильные цифры – нужно продаваться подороже. Я продолжаю держать НоваБев Групп в портфеле (доля 4%). Сокращение долга на фоне снижения ставки и IPO Винлаба — основные драйверы в среднесрочной перспективе. После IPO возможно СИЛЬНОЕ увеличение прибыли материнской компании (НоваБева), что выльется в повышенные дивиденды (хоть и разовые). Также при оценке компании стоит учитывать 25% казначейский пакет акций на балансе, на который не платят дивиденд. В случае погашения или покупок конкурентов — это будет дополнительным катализатором роста. Но в кейсе НоваБев Групп стоит учитывать и потенциальные риски: • Позитив от потенциального IPO Винлаба уже частично отражен в акциях и недооценка с прошлого обзора уже значительно ушла. • Впереди еще отчет по МСФО за 2-е полугодие, где рынок увидит финансовые последствия от кибератаки. За 10 лет бумага показала около 644% полной доходности (с учетом дивидендов) или 22,2% в год. Последний отчет: 9 октября 2025 Итоговый анализ: Акции недооценены на 11%. Итоговая справедливая цена: 475₽ Рыночная цена: 428₽ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/novabev_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?