Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Алкогольный гигант России: стоит ли инвестировать в акции НоваБев в 2026 году?

6 288

    НоваБев Групп: анализ потенциала роста и дивидендной политики НоваБев Групп (Белуга) — крупнейший производитель алкоголя в России и один из главных импортёров спиртных напитков. Финансовые показатели Выручка: - 2021: 74,9 млрд ₽ (+18,3% г/г) - 2022: 97,3 млрд ₽ (+29,9% г/г) - 2023: 116,9 млрд ₽ (+20,1% г/г) - 2024: 135,5 млрд ₽ (+15,9% г/г) - 1П 2025: 69,2 млрд ₽ (+21% г/г) Чистая прибыль: - 2021: 3,8 млрд ₽ (+52% г/г) - 2022: 8,4 млрд ₽ (+121,1% г/г) - 2023: 8,06 млрд ₽ (-4,1% г/г) - 2024: 4,6 млрд ₽ (-42,9% г/г) - 1П 2025: 2,1 млрд ₽ (+4,2% г/г) Мультипликаторы: - P/E: 11,6 (среднее 8,8) - EV/EBITDA: 3,23 (среднее 3,84) - P/S: 0,36 (среднее 0,33) - ROE: 19,6% (среднее 15,1%) - PEG: 0,55 - Долг/Капитал: 1,4 (среднее 2,5) - DCF: 571 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 16,3% Вывод: на основе финансовых показателей и мультипликаторов НоваБев Групп можно сделать вывод, что компания недооценена. ### Дивиденды НоваБев Групп Дивиденды: - 2021: 15 ₽ (+20% г/г) - 2022: 78,125 ₽ (+420,8% г/г) - 2023: 85 ₽ (+8,8% г/г) - 2024: 37,5 ₽ (-55,9% г/г) Примечание: дивиденды указаны после "квазисплита" акций. Дивиденды за 1П 2025 года: 4,8% или 20 ₽. Размер выплат: около 90% от чистой прибыли по МСФО за первое полугодие 2025 года, включая казначейский пакет. Ожидается, что щедрое распределение прибыли продолжится и по итогам 2025 года. Прогноз дивидендов за 2П 2025 года: 16-26 ₽ за акцию (3,7-6%). Если бы не кибератака летом, дивиденды за второе полугодие были бы выше из-за сезонного роста в четвёртом квартале и снижения процентных расходов. Эффект от кибератаки станет известен после публикации финансового отчёта за 2025 год. Модель Гордона: - Темпы роста: 31% в год - Теоретическая стоимость актива: 441 ₽ (на 3% выше текущей цены). Дивидендная политика: - Размер выплат: не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО - Периодичность: минимум два раза в год. Итоговый вывод по НоваБев Групп Операционные результаты за 9 месяцев ожидаемо нейтральные. 3-й квартал из-за кибератаки подпортил результаты за 1-е полугодие. Общие отгрузки за 9 месяцев упали на 3% до 10.5 млн. В 1-ом полугодии еще смогли показать рост отгрузок на 5% на стагнирующем рынке алкоголя. Но динамика все равно слабая. Сейчас точкой роста остается Винлаб. По итогам 1-го полугодия выручка сети продемонстрировала рост на 24% год к году, а прибыль выросла практически в три раза. Но итогам 9М число точек Винлаба составило 2163. С начала года рост кол-ва точек всего на 6%. И здесь мне непонятно, как согласно своей стратегии роста, НоваБев планирует удвоение количества магазинов с 2000 до 4000 точек к 2029 году. И при этом уровень капзатрат планируется удерживать на уровне 2–3% от выручки... Нужные средние темпы роста кол-ва точек – 19% каждый год. Вопросов к реализации много. Поэтому это довольно амбициозная цель, особенно при стагнации алкогольного рынка и вдобавок жесткого регулирования в России. В ноябре 2025 года компания зарегистрировала дополнительный выпуск акций и СД одобрил IPO ВинЛаба в среднесрочной перспективе при благоприятных условиях на рынках капитала. Отсюда растет вероятность, что IPO Винлаба будет в этом году. Это будет главным драйвером в акциях НоваБев Групп. Сейчас ждут более лучших условий на рынке, чтобы выйти "подороже". Но и на деле затягивать с IPO нельзя, так как пока в отчетности есть сильные цифры – нужно продаваться подороже. Я продолжаю держать НоваБев Групп в портфеле (доля 4%). Сокращение долга на фоне снижения ставки и IPO Винлаба — основные драйверы в среднесрочной перспективе. После IPO возможно СИЛЬНОЕ увеличение прибыли материнской компании (НоваБева), что выльется в повышенные дивиденды (хоть и разовые). Также при оценке компании стоит учитывать 25% казначейский пакет акций на балансе, на который не платят дивиденд. В случае погашения или покупок конкурентов — это будет дополнительным катализатором роста. Но в кейсе НоваБев Групп стоит учитывать и потенциальные риски: • Позитив от потенциального IPO Винлаба уже частично отражен в акциях и недооценка с прошлого обзора уже значительно ушла. • Впереди еще отчет по МСФО за 2-е полугодие, где рынок увидит финансовые последствия от кибератаки. За 10 лет бумага показала около 644% полной доходности (с учетом дивидендов) или 22,2% в год. Последний отчет: 9 октября 2025 Итоговый анализ: Акции недооценены на 11%. Итоговая справедливая цена: 475₽ Рыночная цена: 428₽ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/novabev_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?