Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РУСГИДРО: АНАЛИЗ [HYDR]

РУСГИДРО: АНАЛИЗ [HYDR]

РУСГИДРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Инвесторы по-прежнему ожидают получения дивидендов от «РусГидро»

145

    Мнение: АК БАРС Финанс В ожидании дивидендов от РусГидро Правительство РФ обсуждает введение моратория на выплату дивидендов ПАО «РусГидро» (0,5346 руб./ао; 0%; «держать») до 2028 г. в качестве меры по стабилизации финансового состояния компании, сообщила во вторник газета «Коммерсантъ» со ссылкой на свои источники. Указанные средства предлагается направить на погашение заимствований «Дальневосточной генерирующей компании» (ДГК, входит в группу «РусГидро»), привлеченных в рамках рефинансирования кредитов и на финансирование инвестиционной программы «РусГидро». По данным источников газеты, экономический эффект от этой меры предварительно оценивается в 125-150 млрд руб. Помимо отказа от дивидендов, в рамках антикризисных мер правительство рассматривает ускоренное внедрение рыночного ценообразования на Дальнем Востоке. Этот регион с 1 января 2025 г. отнесен ко II ценовой зоне оптового энергорынка (Сибирь). Правительство, по данным издания, рассматривает возможность увеличить объем продажи электроэнергии и мощности дальневосточных ГЭС по рыночным ценам с 2,5% до 100% уже с 1 июля 2025 г. (с сохранением регулируемых тарифов для населения). Дату объединения ценовых зон Сибири и Востока предлагается перенести с 31 декабря 2028 г. на 1 июля 2025 г. Эта мера, по оценкам издания, дополнительно повысит конечные цены на 4%, а эффект от ее реализации составит 185 млрд руб. за 2025-2029 гг. Также предлагается скорректировать график реализации капиталоемких проектов группы, использовать механизмы проектного финансирования для модернизации тепловой генерации, дополнительно индексировать цены конкурентного отбора мощности (КОМ) ценовых зон на 2025-2026 гг., для строительства тепловой генерации привлечь инструменты фабрики проектного финансирования, компенсировать топливные расходы за счет тарифов, включая в них регулируемую цену на электроэнергию и мощность. Указанные инициативы, а также риски, связанные с длительным обсуждением регуляторами вопроса о возможности выплат дивидендов ПАО «Русгидро», полагаем, отражены в наших расчетных значениях справедливой стоимости компании, обновленных в январе. По-прежнему рассчитываем на реализацию правительством мер поддержки финансов компании включая повышение планового уровня тарифов ПАО «Русгидро», предоставления субсидий для компенсации, в том числе, расходов по обслуживанию долга, корректировку инвестиционной программы компании. Наш скорректированный прогноз динамики выручки компании в IV кв. 2024 – IV кв. 2031 гг. предполагает 2%-ный реальный рост показателя (против -2% в I кв. 2013 – III кв. 2024 г.г.)/ При этом рассчитываем, в рамках указанного прогнозного периода, на относительно стабильное, на уровне порядка -4% (против также порядка -4% в I кв. 2013 – III кв. 2024 гг.) значение чистого денежного потока к выручке эмитента. Закладываем в оценки выплату дивидендов компанией за 2023 в размере 0,0779 руб./ао (в соответствии с рекомендацией Совета Директоров) и за 2024 гг. в размере 0,349 руб./ао. Рыночный прогноз в данном случае равен, по нашим оценкам порядка 0,2 руб./ао. Рынок продолжает закладывать в оценки справедливой стоимости выплату дивидендов за прошлый год, несмотря на сохраняющиеся в последние кварталы риски для данного прогноза. Полагаем, рынок заинтересован в стабильной дивидендной истории эмитентов ТЭК для получения отраслью притока частных инвестиций и это, судя по длительности обсуждения проблемы дивидендов в правительстве, и представленных в обзоре газеты «Коммерсант» инициативах находит отражение в решениях регуляторов. С учетом роста финансовых расходов компании, принимая во внимание возросшую - на фоне роста ключевой ставки и усиление нерыночных рисков - волатильность на финансовом рынке, учитывая продление форвардного контракта с ВТБ на акции энергокомпании мы в декабре снизили прогноз чистой прибыли эмитента по итогам 2024 г. до 31 млрд руб. Сохраняем также сниженный в декабре прогноз EBITDA Русгидро по итогам 2024 и 2025 гг. Он составляет, соответственно, порядка 138 млрд руб и 150 млрд руб. Дисконт - поправка на риски вложений по-прежнему учитывает, с одной стороны, позитивное влияние наметившейся централизованной поддержки бизнеса эмитента, которая, правда, пока не оформлена официально. С другой стороны, отмечаем возросшие риски для оценки в связи с отраженной в ней выплатой дивидендов за два последних года. Несмотря на важность последней информации СМИ для оценок, в отсутствие принципиальных, существенных изменений в характере информации о перспективах бизнеса компании, указанный коэффициент вновь сохранен на уровне 20%. Оценка справедливой стоимости компании не изменилась. Источник: www.finam.ru/ [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.*

    #русгидро #русгидро акции цена #русгидро акции график #новости русгидро #новость русгидро #прогноз русгидро #анализ русгидро #аналитика русгидро #цена акции русгидро

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РУСГИДРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?