Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

ЧП -99% г/г. Бу! Испугался? Не бойся! Я – друг!

21

    ЧП -99% г/г. Бу! Испугался? Не бойся! Я – друг! Промомед знатно ошарашил акционеров снизив прибыль до 5 млн руб в полугодовом отчете. Иди сюда, иди ко мне, сядь рядом со мной. Давай смотреть отчетность пока наши глаза не устанут. Ты не хочешь? Ладно, я сделал все за тебя: 🟢 Рост выручки на 22% до 7.1 млрд рублей. С экспорта пришло 5.5%, а доля топ 3 покупателей составила половину всей выручки, что не очень здорово. ☑️ При этом себестоимость осталась прежней, но структурно претерпела изменения. Появилась новая статья – услуги по переработке. Она сразу заняла 8% общей суммы и нет понимания насколько может разрастись в принципе. Удвоились расходы на сырье. При этом ушли активы для перепродажи, существенно снизились затраты на резерв под обесценение и изменение остатков на складе. Т.е. я бы сказал, что себестоимость все же выросла, но стала более релевантной для производства. 🟢 Рост ебитда на 54% до 2.3 млрд рублей с рентабельностью 32%. 🟣 Чистая прибыль упала буквально в 0. Присутствуют разовые расходы на проведение ИПО и резерв на налоги. Скорректированная ЧП показала рост на 47% до 690 млн руб с рентабельностью 9.7%. 🟣 Чистый долг/Ебитда 2.5х. Долг на половину состоит из плавающей ставки ЦБ +2%, и половина фикс под комфортные 10% в среднем. Основное погашение будет в 2026 году. Если компания реализует свои планы, то все у нее будет хорошо с точки зрения долговой нагрузки. ТТМ Ебитда к процентам 2.3х, что есть приемлемый показатель. 👛 Дивиденды в 2025 не ждут и не обещали, но в 2026 будут. Дивполитика имеет широкую дифференциацию выплат относительно уровня чистого долга. На конец 2024 попадем в не менее 15% от ЧП. На конец 2025 скорее будет не менее 25% от ЧП и далее не менее 50% от ЧП, если вдруг компания не решит усиленно занимать деньги. Если взять самый мизер прогноза прибыли по итогам 2025 и минимальный пэйаут, то дивиденд светит от 8,8 рубля или 2.6% ДД. Выглядит косметическим, и все же это компания роста, а не дивидендов. 🤝 Что радует, компания подтверждает прогноз на этот год, данный на размещении. Они собираются увеличить выручку на 35% при рентабельности ебитда более 35% и чистой прибыли более 15%. Это значит, что второе полугодие должно быть гораздо лучше первого, а годовой отчет все же порадует цифрами. Хотя ЧП г/г там вырастет скромно как раз из-за таких разовых списаний. Вся соль в результатах 2025 и 2026 годов. Промомед дорогой именно из-за обещаний роста выручки на 75% и 60% соответственно. Дальнейший СГТР по 40% до 2029. Также прогнозируют рост рентабельности по ебитда и ЧП. Такое обстоятельство приводит к дорогим мультипликаторам на 2024 год Р/Е 22,5х; Р/S 3,4х; EV/Ebitda 12х. Однако уже почти через год по итогам 2024 они уполовинятся до Р/Е 9,7х; Р/S 1,9х; EV/Ebitda 6 и уполовинятся еще раз в 2026. Так что идея выглядит привлекательно, хоть и есть одно большое если: если менеджмент все корректно рассчитал и не случится неожиданностей за такой период. Все таки темпы роста впечатляют – значительно быстрее рынка. Было бы здорово, еслиб акции упали куда-то к 250 или ниже. Тогда бы имелся запас прочности по этому риску. С учетом текущих ставок, моя модель показывает цену в 660 рублей при условии достижения нижних границ целей по росту финансовых показателей. Это почти х2 от текущих котировок. Лучше дать акции падать, пока падает, и присоединиться к росту, когда будет расти. ✅закрытый премиальный канал, вход для подписчиков Мондиара бесплатный: https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?