Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли брать акции Промед на текущих уровнях или ждать 300–350 рублей

2 963

    Стремительный рост, амбициозные цели и вопросы, которые остаются Пока одни сектора задыхаются от высокой ключевой ставки, другие чувствуют себя вполне уверенно. Фармацевтика в России — это яркий и наглядный пример как раз из второй категории. Но всегда ли рост отрасли означает рост конкретной компании? Давайте проверим это на примере Промомеда, заглянув в свежий отчёт компании по МСФО за 6 мес. 2026 года. Выручка с января по июнь выросла на +76% (г/г) до 22,8 млрд руб., что более чем в пять раз превышает динамику рынка и результаты другой публичной фармкомпании — «Озон Фармацевтика». Драйвером роста у Промомеда стал сегмент эндокринология Ну а знаменитый препарат компании под названием «Тирзетта», предназначенный для лечения сахарного диабета 2-го типа и снижения массы тела, и вовсе стал абсолютным лидером аптечных продаж в стране в этом году! Ещё в 2024 году аналитики отводили рынку препаратов для снижения веса восемь лет на достижение рубежа в 100 млрд руб. Прошло всего два года — и этот прогноз можно смело выбрасывать в архив! Рынок уже на подходе к заветной цифре, и этот рубеж будет взят уже в этом году. Догадываетесь, кто ключевой бенефициар этого взрывного роста? Правильно — Промомед! Культура снижения веса постепенно трансформируется из обычной эстетической прихоти в элемент базовой медицинской профилактики. Более того, сами врачи начинают назначать терапию ожирения превентивно, чтобы предотвратить развитие тяжелых осложнений. Второй стратегический плацдарм у Промомеда — это лечение онкологических заболеваний И развитие портфеля здесь зеркально отражает мировые тренды. Впервые в российской фарминдустрии удалось разработать противоопухолевый препарат «Нинтеданиб» для лечения тяжелых патологий легких в форме мягких желатиновых капсул. Такая форма защищает слизистую желудка пациента, снижая токсическую нагрузку. Это классический пример того, как глубокая R&D-экспертиза конвертируется в рыночное преимущество. При этом, несмотря на регулярные и затратные R&D, операционные расходы растут темпами, сопоставимыми с выручкой, что позволило сохранить рентабельность по EBITDA на уровне 34%. Абсолютный показатель EBITDA при этом вырос на +76% (г/г) до 7,7 млрд руб. Однако менеджмент Промомеда в начале года ориентировал рынок на 45% рентабельности. Пока до этого уровня не дотянули, и здесь возникает логичный вопрос: сможет ли компания нарастить маржинальность во втором полугодии, когда эффект масштаба должен проявиться сильнее? Рассудит только время, но будем внимательно следить дальше за динамикой маржи. Чистая прибыль выросла по итогам 6 мес. 2026 года на +83% (г/г) до 2,6 млрд руб. Компания является однозначным бенефициаром смягчения ДКП, т. к. 91% её обязательств имеет плавающую процентную ставку, и по мере дальнейшего снижения «ключа» она сможет неплохо экономить на обслуживании долга. Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA за полугодие выросла с 1,6х до 1,8х. Компания много инвестирует в разработку новых препаратов, но в то же время для активной инвестиционной фазы долговая нагрузка находится на приемлемом уровне. Промомед нашёл свою нишу в эндокринологии и демонстрирует темпы роста, кратно опережающие весь российский фармрынок Да, вопросы к операционной марже остаются открытыми, но фундаментально история выглядит привлекательной и перспективной. Однако лично для меня этот кейс пока кажется скучноватым. Почему? Потому что в текущей конфигурации портфеля я делаю ставку на «миркоины» — активы, котировки которых могут кратно вырасти, как только перспективы мирного урегулирования между Россией и Украиной станут более осязаемыми. А пока этого нет, фармацевтика — это скорее «защита», а не «атака». Поэтому присматриваться к Промомеду буду, но докупать стану только в диапазоне 300–350 руб. — здесь история становится куда интереснее, с хорошим запасом прочности. Сейчас же — просто наблюдаю со стороны Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Юрий Козлов](https://t.me/invest_or_lost/8255) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?