Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему выручка «Промомеда» выросла на 63% в I квартале 2026 года и какой таргет по акциям

2 873

    Разберем свежий операционный отчет Промомеда за 1 квартал 2026 года. Компания начала год очень мощно и пока идет с некоторым опережением собственного гайденса. Что в отчете: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка — 7,3 млрд рублей (+62,2% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Рост рынка — около 12% г/г (IQVIA) [▫️](https://mondiara.com/) Выручка по эндокринологии — 4,8 млрд рублей (+196% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Выручка по онкологии — 0,7 млрд рублей (-45% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Прочие препараты — 1,8 млрд рублей (+8,7% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Доля инновационных препаратов — 82% выручки [▫️](https://mondiara.com/) Доля биотехнологических препаратов — 77% выручки [▫️](https://mondiara.com/) Free-float вырос до 8,5% Главное в этом отчете — фактически взрывной рост эндокринологического сегмента. Такими темпами роста сегмент может стать основой бизнеса Промомеда. Почти две трети всей выручки компании формирует эндокринология, а ключевым драйвером роста в сегменте остается Тирзетта®. По данным RNC Pharma, препарат уже стал торговой маркой №1 среди всех лекарственных препаратов на розничном рынке России по объему продаж в денежном выражении, а продажи выросли в 89 раз год к году. И здесь важно понимать, что рынок GLP-1 сейчас находится в фазе сверхбыстрого роста. Релевантный рынок эндокринологии вырос на 143% г/г, но даже на этом фоне Промомед растет быстрее рынка. Компания уже контролирует более 53% российского розничного рынка препаратов класса ГПП-1 в денежном выражении. Фактически у компании формируется доминирующая позиция в новом огромном сегменте российского фармрынка. Дополнительным драйвером роста становится Семальтара® — первый таблетированный семаглутид в России. Препарат только начал коммерциализацию, но уже принес более 400 млн рублей продаж за квартал. Это важно, потому что таблетированная форма потенциально может существенно расширить аудиторию пациентов относительно инъекционных препаратов. По сути сейчас Промомед постепенно превращается из классической фармы в историю роста вокруг рынка терапии ожирения и диабета. И именно это объясняет настолько высокие темпы роста выручки и улучшение качества бизнеса с точки зрения маржинальности. Но одновременно с этим усиливается и концентрационный риск. Если раньше компания была более диверсифицированной, то теперь зависимость от одного сегмента становится очень высокой. Фактически весь инвестиционный кейс сейчас строится вокруг продолжения экспансии GLP-1 препаратов. И пока эта история развивается очень успешно, но рынок постепенно становится все более конкурентным. Особенно если в будущем активнее начнут заходить крупные международные игроки или появятся новые российские аналоги. Плюс нужно следить за исследованиями в этой области, так как при появлении препаратов следующего поколения или принципиально новых рыночных дизрапторов картина в продажах GLP-1 препаратов может резко измениться. Отдельно отмечу онкологию. Формально сегмент выглядит слабо — падение выручки на 45% г/г. Но здесь важно, что компания прямо объясняет снижение сдвигом тендеров на второе полугодие. При этом вторичные продажи препаратов растут на 84%, а новые препараты уже начинают формировать продажи. Поэтому пока это скорее вопрос тайминга госзакупок, а не ухудшения позиций компании в сегменте. Из позитива также стоит отметить, что Промомед продолжает активно расширять пайплайн. Компания получила регистрационные удостоверения еще на 6 препаратов, включая препараты для лечения рака предстательной железы, рака молочной железы и пролонгированные препараты для терапии ВИЧ. Параллельно продолжается агрессивное расширение R&D — число сотрудников в исследованиях выросло еще на 11%. При этом менеджмент продолжает работать и над инвестиционной привлекательностью компании. Free-float вырос до 8,5%, запущена программа поддержки ликвидности акций через АТОН, рекомендованы дивиденды на уровне 46% от скорректированной прибыли. Если компания сможет одновременно удержать текущие темпы роста и постепенно нормализовать денежный поток, то это может способствовать переоценке акций. С учетом сильного начала года [таргет](https://t.me/Investillion/2037) по акциям Промомеда повышен до 700 рублей за акцию на горизонте года.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?