Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему выручка «Промомеда» выросла на 63% в I квартале 2026 года и какой таргет по акциям

2 880

    Разберем свежий операционный отчет Промомеда за 1 квартал 2026 года. Компания начала год очень мощно и пока идет с некоторым опережением собственного гайденса. Что в отчете: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка — 7,3 млрд рублей (+62,2% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Рост рынка — около 12% г/г (IQVIA) [▫️](https://mondiara.com/) Выручка по эндокринологии — 4,8 млрд рублей (+196% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Выручка по онкологии — 0,7 млрд рублей (-45% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Прочие препараты — 1,8 млрд рублей (+8,7% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Доля инновационных препаратов — 82% выручки [▫️](https://mondiara.com/) Доля биотехнологических препаратов — 77% выручки [▫️](https://mondiara.com/) Free-float вырос до 8,5% Главное в этом отчете — фактически взрывной рост эндокринологического сегмента. Такими темпами роста сегмент может стать основой бизнеса Промомеда. Почти две трети всей выручки компании формирует эндокринология, а ключевым драйвером роста в сегменте остается Тирзетта®. По данным RNC Pharma, препарат уже стал торговой маркой №1 среди всех лекарственных препаратов на розничном рынке России по объему продаж в денежном выражении, а продажи выросли в 89 раз год к году. И здесь важно понимать, что рынок GLP-1 сейчас находится в фазе сверхбыстрого роста. Релевантный рынок эндокринологии вырос на 143% г/г, но даже на этом фоне Промомед растет быстрее рынка. Компания уже контролирует более 53% российского розничного рынка препаратов класса ГПП-1 в денежном выражении. Фактически у компании формируется доминирующая позиция в новом огромном сегменте российского фармрынка. Дополнительным драйвером роста становится Семальтара® — первый таблетированный семаглутид в России. Препарат только начал коммерциализацию, но уже принес более 400 млн рублей продаж за квартал. Это важно, потому что таблетированная форма потенциально может существенно расширить аудиторию пациентов относительно инъекционных препаратов. По сути сейчас Промомед постепенно превращается из классической фармы в историю роста вокруг рынка терапии ожирения и диабета. И именно это объясняет настолько высокие темпы роста выручки и улучшение качества бизнеса с точки зрения маржинальности. Но одновременно с этим усиливается и концентрационный риск. Если раньше компания была более диверсифицированной, то теперь зависимость от одного сегмента становится очень высокой. Фактически весь инвестиционный кейс сейчас строится вокруг продолжения экспансии GLP-1 препаратов. И пока эта история развивается очень успешно, но рынок постепенно становится все более конкурентным. Особенно если в будущем активнее начнут заходить крупные международные игроки или появятся новые российские аналоги. Плюс нужно следить за исследованиями в этой области, так как при появлении препаратов следующего поколения или принципиально новых рыночных дизрапторов картина в продажах GLP-1 препаратов может резко измениться. Отдельно отмечу онкологию. Формально сегмент выглядит слабо — падение выручки на 45% г/г. Но здесь важно, что компания прямо объясняет снижение сдвигом тендеров на второе полугодие. При этом вторичные продажи препаратов растут на 84%, а новые препараты уже начинают формировать продажи. Поэтому пока это скорее вопрос тайминга госзакупок, а не ухудшения позиций компании в сегменте. Из позитива также стоит отметить, что Промомед продолжает активно расширять пайплайн. Компания получила регистрационные удостоверения еще на 6 препаратов, включая препараты для лечения рака предстательной железы, рака молочной железы и пролонгированные препараты для терапии ВИЧ. Параллельно продолжается агрессивное расширение R&D — число сотрудников в исследованиях выросло еще на 11%. При этом менеджмент продолжает работать и над инвестиционной привлекательностью компании. Free-float вырос до 8,5%, запущена программа поддержки ликвидности акций через АТОН, рекомендованы дивиденды на уровне 46% от скорректированной прибыли. Если компания сможет одновременно удержать текущие темпы роста и постепенно нормализовать денежный поток, то это может способствовать переоценке акций. С учетом сильного начала года [таргет](https://t.me/Investillion/2037) по акциям Промомеда повышен до 700 рублей за акцию на горизонте года.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?