Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД: АНАЛИЗ [PRMD]

ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему выручка «Промомеда» выросла на 63% в I квартале 2026 года и какой таргет по акциям

2 887

    Разберем свежий операционный отчет Промомеда за 1 квартал 2026 года. Компания начала год очень мощно и пока идет с некоторым опережением собственного гайденса. Что в отчете: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка — 7,3 млрд рублей (+62,2% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Рост рынка — около 12% г/г (IQVIA) [▫️](https://mondiara.com/) Выручка по эндокринологии — 4,8 млрд рублей (+196% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Выручка по онкологии — 0,7 млрд рублей (-45% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Прочие препараты — 1,8 млрд рублей (+8,7% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Доля инновационных препаратов — 82% выручки [▫️](https://mondiara.com/) Доля биотехнологических препаратов — 77% выручки [▫️](https://mondiara.com/) Free-float вырос до 8,5% Главное в этом отчете — фактически взрывной рост эндокринологического сегмента. Такими темпами роста сегмент может стать основой бизнеса Промомеда. Почти две трети всей выручки компании формирует эндокринология, а ключевым драйвером роста в сегменте остается Тирзетта®. По данным RNC Pharma, препарат уже стал торговой маркой №1 среди всех лекарственных препаратов на розничном рынке России по объему продаж в денежном выражении, а продажи выросли в 89 раз год к году. И здесь важно понимать, что рынок GLP-1 сейчас находится в фазе сверхбыстрого роста. Релевантный рынок эндокринологии вырос на 143% г/г, но даже на этом фоне Промомед растет быстрее рынка. Компания уже контролирует более 53% российского розничного рынка препаратов класса ГПП-1 в денежном выражении. Фактически у компании формируется доминирующая позиция в новом огромном сегменте российского фармрынка. Дополнительным драйвером роста становится Семальтара® — первый таблетированный семаглутид в России. Препарат только начал коммерциализацию, но уже принес более 400 млн рублей продаж за квартал. Это важно, потому что таблетированная форма потенциально может существенно расширить аудиторию пациентов относительно инъекционных препаратов. По сути сейчас Промомед постепенно превращается из классической фармы в историю роста вокруг рынка терапии ожирения и диабета. И именно это объясняет настолько высокие темпы роста выручки и улучшение качества бизнеса с точки зрения маржинальности. Но одновременно с этим усиливается и концентрационный риск. Если раньше компания была более диверсифицированной, то теперь зависимость от одного сегмента становится очень высокой. Фактически весь инвестиционный кейс сейчас строится вокруг продолжения экспансии GLP-1 препаратов. И пока эта история развивается очень успешно, но рынок постепенно становится все более конкурентным. Особенно если в будущем активнее начнут заходить крупные международные игроки или появятся новые российские аналоги. Плюс нужно следить за исследованиями в этой области, так как при появлении препаратов следующего поколения или принципиально новых рыночных дизрапторов картина в продажах GLP-1 препаратов может резко измениться. Отдельно отмечу онкологию. Формально сегмент выглядит слабо — падение выручки на 45% г/г. Но здесь важно, что компания прямо объясняет снижение сдвигом тендеров на второе полугодие. При этом вторичные продажи препаратов растут на 84%, а новые препараты уже начинают формировать продажи. Поэтому пока это скорее вопрос тайминга госзакупок, а не ухудшения позиций компании в сегменте. Из позитива также стоит отметить, что Промомед продолжает активно расширять пайплайн. Компания получила регистрационные удостоверения еще на 6 препаратов, включая препараты для лечения рака предстательной железы, рака молочной железы и пролонгированные препараты для терапии ВИЧ. Параллельно продолжается агрессивное расширение R&D — число сотрудников в исследованиях выросло еще на 11%. При этом менеджмент продолжает работать и над инвестиционной привлекательностью компании. Free-float вырос до 8,5%, запущена программа поддержки ликвидности акций через АТОН, рекомендованы дивиденды на уровне 46% от скорректированной прибыли. Если компания сможет одновременно удержать текущие темпы роста и постепенно нормализовать денежный поток, то это может способствовать переоценке акций. С учетом сильного начала года [таргет](https://t.me/Investillion/2037) по акциям Промомеда повышен до 700 рублей за акцию на горизонте года.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПРОМОМЕД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?