Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли держать акции МТС Банка в своём портфеле? И какая у них целевая цена, и когда ждать роста

402

    Как дела у МТС Банка: разбираем отчет за 1-е полугодие Давайте посмотрим, как дела у МТС Банка. Что в отчете: ▫️ Чистый процентный доход (до резервов) — 28,7 млрд рублей (+48,3% г/г) ▫️ Чистый комиссионный доход — 6,7 млрд рублей (–14,4% г/г) ▫️ Чистая прибыль — 7,2 млрд рублей (+105,7% г/г) ▫️ Рентабельность капитала (ROE) — 13,6% ▫️ Чистая процентная маржа (NIM) — 8,3% ▫️ Стоимость риска (CoR) — 7,3% ▫️ Кредитный портфель (нетто) — 339,7 млрд рублей (-5,8% г/г) ▫️ Достаточность капитала Н1.0 — 12,5% На первый взгляд отчет банка выглядит не самым плохим: процентные доходы уверенно растут, банку удалось одновременно повысить доходность активов и снизить стоимость фондирования, в результате чистая процентная маржа расширилась на 2,4 п.п. до 8,3%. Доля текущих счетов физических лиц в средствах выросла с 19,8% до 26,6%, что означает, что клиенты все чаще хранят деньги на картах, а не на дорогих срочных депозитах, и это удешевляет для банка фондирование. При этом определенные вопросы к отчету есть. Можно отметить сокращение средств физических лиц с начала года на 6,5% или рост отчислений в резервы на 9,4% до 13,7 млрд рублей. Но в плюс можно отметить, что банк изменил подход к списанию кредитов, сократив срок просрочки для списания с 720 до 365 дней. То есть банк стал действовать более консервативно, и это привело к разовому списанию 10,8 млрд рублей плохих долгов за счет ранее созданных резервов. За счет этого портфель стал чище, а резервы адекватнее. Можно отметить и рост стоимости риска до 7,3% из-за роста отчислений в резервы. Но при этом качество розничного портфеля улучшается четвертый квартал подряд: доля неработающих кредитов (NPL 90+) снизилась с 10,4% до 8,7%, а покрытие проблемной задолженности резервами выросло до 111,5%. Из действительно негативного можно отметить разве что снижение комиссионных доходов на 14,4% г/г. Но это в целом ожидаемо, так как банк уходит от продаж страховых продуктов за вознаграждение как от одного из основных источников формирования доходов, и естественно, что агентское вознаграждение падает. Но при этом общий непроцентный доход (с учетом прочих статей) вырос на 28,2% до 10,2 млрд рублей, потому что банк получил разовый доход от объединения бизнеса (923 млн рублей) и доходы от программ лояльности (747 млн рублей). Но эти статьи разовые, и на них сильно полагаться не стоит. Так что качество комиссионного дохода — слабое место отчета. Операционная эффективность выглядит достойно. Расходы выросли на 39,7% до 14,4 млрд рублей — но доходы росли быстрее, поэтому отношение расходов к доходам даже немного снизилось до 36,9%. Банк активно нанимает персонал, особенно IT-специалистов, и внедряет ИИ — в портфеле уже 300 инициатив, скорость разработки выросла в 6 раз. Это должно положительно влиять на эффективность в будущем. Кредитный портфель сокращается (-5,8% год к году, -2,2% с начала года), но здесь важна структура. Розничные кредиты уменьшаются — банк сознательно снижает долю необеспеченного потребительского кредитования и POS-кредитов, переключаясь на BNPL-рассрочки. При этом корпоративный портфель вырос на 65,6% с начала года до 62,6 млрд рублей. Выдача кредитных карт также растет: портфель вырос до 89,4 млрд рублей, а их доля в необеспеченном портфеле достигла 35,3%. Поэтому в кредитовании у банка продолжается продуктовый сдвиг с POS-кредитования на BNPL и кредитные карты, а также сознательное наращивание именно корпоративного портфеля. Капитал на 30 июня — 126,2 млрд рублей, практически не изменился с начала года, но вырос на 11,6% год к году. Нормативы достаточности капитала выросли: Н1.0 до 12,5% (+0,4 п.п. с начала года), Н1.2 до 11,6%. Рост нормативов на фоне растущей прибыли привел к повышению кредитного рейтинга банка НКР с А до А+. Поэтому если говорить про отчет в целом — он вполне нормальный. Есть что-то, что можно улучшить, но не сказать, что это оправдывает форвардную оценку акций банка по P/B 0,28, с которой они фактически торгуются. С учетом опубликованной отчетности [таргет](https://t.me/Investillion/1926) по акциям банка пересмотрен на 1700 рублей за акцию на горизонте года Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Алла / Investillion - про инвестиции [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Заместитель военного министра США Колби встретится с генсеком НАТО Рютте в четверг, сообщила пресс-служба НАТО

    • Путин поздравил президента Абхазии с Днем признания независимости республики, сообщил Песков
      Путин поздравил президента Абхазии с Днем признания независимости республики, сообщил Песков
    • «Цена бюрократической глупости ЕС». Европейцы платят за газ в 9 раз больше по сравнению с жителями США из-за отказа ЕС от российских энергоресурсов, заявил Кирилл Дмитриев
      «Цена бюрократической глупости ЕС». Европейцы платят за газ в 9 раз больше по сравнению с жителями США из-за отказа ЕС от российских энергоресурсов, заявил Кирилл Дмитриев

    • Трамп считает эффективным совмещение ударов по Ирану с экономической войной. «Мы достигли успеха в Венесуэле и скоро одержим большую победу над Ираном», — сказал американский лидер в интервью катарскому телеканалу Al Jazeera

    • Трамп в интервью радиоведущему Гленну Беку опроверг утверждения, что шеф ЦРУ летал в РФ якобы из-за Ирана или эскалации с НАТО
      Трамп в интервью радиоведущему Гленну Беку опроверг утверждения, что шеф ЦРУ летал в РФ якобы из-за Ирана или эскалации с НАТО

    • Трамп заявил в интервью Гленну Беку, что Моджтаба Хаменеи остался жив после удара по Ирану. «Я не думаю, что он мертв. Он получил очень серьезное ранение левой части тела, — сказал Трамп. — Он был серьезно ранен, но я не думаю, что он умер»

    • Трамп заявил, что визит главы ЦРУ в Москву является «частью рутины»
      Трамп заявил, что визит главы ЦРУ в Москву является «частью рутины»
    • Касым-Жомарт Токаев подписал указ о созыве 28 августа первой сессии Курултая Казахстана
      Касым-Жомарт Токаев подписал указ о созыве 28 августа первой сессии Курултая Казахстана

    • Трамп выступит с программной речью на съезде Республиканской партии в Техасе, сообщило Associated Press. По его сведениям, выступления президента США в том или ином формате ожидаются в оба дня съезда, который состоится 9–10 сентября

    • Российский ОПК превосходит по эффективности все страны НАТО, заявил в интервью ТАСС Антон Кобяков. Быстрый переход российской военной экономики на выпуск продукции для фронта стал результатом принятых ранее своевременных решений

    • Нетаньяху объявил о начале эвакуации комплекса БАПОР в Иерусалиме в соответствии с законом, запрещающим деятельность этого агентства ООН в Израиле
      Нетаньяху объявил о начале эвакуации комплекса БАПОР в Иерусалиме в соответствии с законом, запрещающим деятельность этого агентства ООН в Израиле

    • «Росатом» ведет переговоры с Египтом о строительстве еще двух блоков на АЭС «Эд-Дабаа», заявил Лихачев. Он отметил, что первый энергоблок АЭС «Эд-Дабаа» планируется подключить к сети в 2028 году

    • «Мы не ожидаем дальнейшего ведения бизнеса с Онтарио». Трамп заявил, что озеро Онтарио — одно из североамериканских Великих озер, находящееся на границе США и Канады, может быть переименовано в озеро Америка

    • Пашинян заявил о намерении создать в парламенте следственную комиссию по вопросу Армянской апостольской церкви

    • Лукашенко заявил, что в ближайшее время встретится с Путиным и Мишустиным
      Лукашенко заявил, что в ближайшее время встретится с Путиным и Мишустиным

    • Италия не примет участие в учениях «коалиции желающих» этой осенью. Об этом сообщает La Repubblica

    • Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА
      Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА

    • Пашинян заявил, что будет доволен, если Армению исключат из ОДКБ. Он отметил, что страна в ближайшие пять лет не намерена активизировать свою работу в организации

    • Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
      Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
    • Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»
      Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»

    • Дмитриев саркастически предложил Канаде прекратить торговые противоречия с США и стать 52-м американским штатом. Он также пояснил, что статус 51-го штата может быть занят Гренландией

    • Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок
      Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок

    • Трамп заявил, что варианты военных действий США против Ирана не ограничены решением вести с Тегераном экономическую войну

    • Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин
      Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин

    • Угрозы Трампа вызвали недоумение у властей Омана, сообщил портал Al-Monitor со ссылкой на оманские источники. По мнению оманских властей, высказывания Трампа связаны скорее с публичной необходимостью перекладывания ответственности за срыв переговоров с Ираном на другую страну

    • Трамп считает, что у США не было выбора в действиях против Ирана. «Я сделал бы это снова сто раз. У них не может быть ядерного оружия, и ядерного оружия у них не будет», — заявил он в интервью радиостанции WABC

    • Вучич поблагодарил Россию за отправку в республику спецборта Ил-76 МЧС для оказания помощи в борьбе с лесными пожарами. Об этом он заявил в эфире Радио и телевидения Сербии

    • Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
      Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
    • Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина
      Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина

    • Трамп объявил о начале беспрецедентной «экономической войны и изоляции» Ирана. Страны, чьи структуры оказывают поддержку Ирану, столкнутся с экономическими последствиями, написал он в Truth Social

    • Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто
      Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто

    • Израиль не потерпит военного присутствия Турции в Сирии, заявил Нетаньяху: «Мы ясно передали послание: не надо. Видимо, его услышали недостаточно хорошо, поэтому мы позаботились о том, чтобы его поняли лучше»

    • Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
      Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
    • Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий
      Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий

    • США не уведомляли Республику Корея заранее о планах сократить учения. Об этом сообщил министр иностранных дел республики Чо Хён

    • Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники
      Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники

    • Трамп заявил, что США в данный момент не ведут и не планируют переговоров с Ираном

    • Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину
      Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину

    • Премьер Британии Бернэм переписывался с лжесотрудницей Белого дома, сообщает Politico со ссылкой на источники. Самозванец выдавал себя за главу аппарата Белого дома Уайлз. Остается неясным, когда Бернэм обменивался сообщениями с самозванцем и что конкретно обсуждалось в переписке

    • Трамп угрожает Оману, поскольку ищет виновных в трудностях с заключением соглашения с Ираном по ядерному вопросу. Такую версию изложила The Wall Street Journal, ссылаясь на источники

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?