Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

За кулисами финтеха: почему акции МТС Банка так дёшево стоят

8 029

    🟥 МТС Банк: скрытая жемчужина финтеха или ловушка стоимости? Сегодня разберем результаты МТС Банка за 2025 год по МСФО и свежие данные аналитических агентств. Банк кардинально перестроил бизнес-модель, адаптировался к жесткой денежно-кредитной политике, но рынок пока не оценил эти изменения. Кто такой МТС Банк сегодня? МТС Банк — это не просто "карманный" банк телеком-оператора, а мощный финтех, входящий в топ-25 РФ по активам и капиталу. Он занимает третье место среди самых быстрорастущих розничных банков страны и лидирует в POS-кредитовании. Экосистема банка насчитывает 4 миллиона активных клиентов, а доля цифровых продаж кредитов наличными превышает 85%. Финансовые результаты 2025: феноменальный четвертый квартал Банк отказался от стратегии "рост портфеля любой ценой" в пользу маржинальности. Результаты говорят сами за себя: - Чистая прибыль: 14,4 миллиарда рублей (+16,7% год к году). В четвертом квартале прибыль выросла в 9,8 раза до 5 миллиардов рублей! - Чистый процентный доход: удвоился до 21,2 миллиарда рублей. В четвертом квартале рост составил 7,2 раза. - Стоимость риска (COR): снизилась на 1,4 процентных пункта до 6,1%. В четвертом квартале снижение было еще более значительным — на 3,5 процентных пункта. Качество кредитного портфеля улучшается. - Рентабельность (ROE): 14,5% за год, но в четвертом квартале она ускорилась до 19%. ROA остается на уровне 2,1%. Облигации, долг и кредитные рейтинги Банк сократил рискованный розничный портфель и купил государственные облигации (ОФЗ) на 156 миллиардов рублей с фиксированной доходностью 22%, что гарантирует стабильный денежный поток без кредитного риска. На балансе банка 72 миллиарда рублей кэша и более 300 миллиардов рублей в портфеле ценных бумаг. Рейтинги: - НКР подтвердило рейтинг A.ru и улучшило прогноз до "Позитивного". Аналитики ожидают повышения рейтинга в ближайшие 6-12 месяцев. - АКРА и Эксперт РА держат уверенный рейтинг A. Нормативы достаточности капитала выполняются с запасом. Погашения: ближайшие крупные погашения по облигациям 001P-03 и 2P-02 запланированы на конец 2026 и 2028 годов. Денег на обслуживание долга более чем достаточно. Дивиденды: стоит ли брать ради выплат? Дивидендная политика банка предусматривает выплату 25-50% от прибыли по МСФО. Ожидается, что за 2025 год будет выплачено 25% от прибыли, что составит около 35 рублей на акцию (доходность около 2,5-2,6%). Если вам нужна высокая дивидендная доходность в моменте, то это не лучший выбор. Однако это классическая история роста и доходности. Банк реинвестирует 75% прибыли в бизнес, что обещает высокую рентабельность (ROE 19%) и значительный рост стоимости акций в будущем. Оценка и сравнение с конкурентами: глубокий дисконт МТС Банк торгуется по экстремально низким мультипликаторам: - P/B (капитализация к капиталу): 0,41x - P/S (капитализация к выручке): 0,85x Для сравнения: - Совкомбанк оценивается в 0,8x капитала, хотя его прибыль за год рухнула на 31%. - Т-Банк, яркий представитель финтеха, стоит 1,2x капитала. - Сбербанк торгуется около 0,8-0,9x капитала. Вывод: МТС Банк оценен в 2-3 раза дешевле прямых конкурентов, что свидетельствует о глубокой недооценке. Драйверы роста и таргеты аналитиков Акции МТС Банка получили рекомендацию "Покупать" от восьми аналитических домов. Консенсус-прогноз составляет 1 711 рублей (+21% апсайда), а таргет от SberCIB — 1 800 рублей (+27% апсайда). Сбербанк недавно повысил таргет, учитывая последние M&A-сделки банка, которые обещают синергию. Акции банка включены в подборку фаворитов среди компаний средней и малой капитализации с потенциалом опережающего роста. Риски НКР отмечает "умеренно высокую склонность к риску". Длительный период высокой ставки может замедлить темпы выдачи новых кредитов физическим лицам, но банк успешно компенсирует это доходами от портфеля ОФЗ и ростом комиссионных доходов. Итог - Облигации: надежный актив с почти нулевым риском дефолта и высоким уровнем ликвидности. - Акции: хороший выбор для терпеливых инвесторов с горизонтом 1-2 года. Это дешевый и масштабируемый финтех, который уже доказал свою способность зарабатывать даже при высокой процентной ставке. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?