Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

За кулисами финтеха: почему акции МТС Банка так дёшево стоят

8 041

    🟥 МТС Банк: скрытая жемчужина финтеха или ловушка стоимости? Сегодня разберем результаты МТС Банка за 2025 год по МСФО и свежие данные аналитических агентств. Банк кардинально перестроил бизнес-модель, адаптировался к жесткой денежно-кредитной политике, но рынок пока не оценил эти изменения. Кто такой МТС Банк сегодня? МТС Банк — это не просто "карманный" банк телеком-оператора, а мощный финтех, входящий в топ-25 РФ по активам и капиталу. Он занимает третье место среди самых быстрорастущих розничных банков страны и лидирует в POS-кредитовании. Экосистема банка насчитывает 4 миллиона активных клиентов, а доля цифровых продаж кредитов наличными превышает 85%. Финансовые результаты 2025: феноменальный четвертый квартал Банк отказался от стратегии "рост портфеля любой ценой" в пользу маржинальности. Результаты говорят сами за себя: - Чистая прибыль: 14,4 миллиарда рублей (+16,7% год к году). В четвертом квартале прибыль выросла в 9,8 раза до 5 миллиардов рублей! - Чистый процентный доход: удвоился до 21,2 миллиарда рублей. В четвертом квартале рост составил 7,2 раза. - Стоимость риска (COR): снизилась на 1,4 процентных пункта до 6,1%. В четвертом квартале снижение было еще более значительным — на 3,5 процентных пункта. Качество кредитного портфеля улучшается. - Рентабельность (ROE): 14,5% за год, но в четвертом квартале она ускорилась до 19%. ROA остается на уровне 2,1%. Облигации, долг и кредитные рейтинги Банк сократил рискованный розничный портфель и купил государственные облигации (ОФЗ) на 156 миллиардов рублей с фиксированной доходностью 22%, что гарантирует стабильный денежный поток без кредитного риска. На балансе банка 72 миллиарда рублей кэша и более 300 миллиардов рублей в портфеле ценных бумаг. Рейтинги: - НКР подтвердило рейтинг A.ru и улучшило прогноз до "Позитивного". Аналитики ожидают повышения рейтинга в ближайшие 6-12 месяцев. - АКРА и Эксперт РА держат уверенный рейтинг A. Нормативы достаточности капитала выполняются с запасом. Погашения: ближайшие крупные погашения по облигациям 001P-03 и 2P-02 запланированы на конец 2026 и 2028 годов. Денег на обслуживание долга более чем достаточно. Дивиденды: стоит ли брать ради выплат? Дивидендная политика банка предусматривает выплату 25-50% от прибыли по МСФО. Ожидается, что за 2025 год будет выплачено 25% от прибыли, что составит около 35 рублей на акцию (доходность около 2,5-2,6%). Если вам нужна высокая дивидендная доходность в моменте, то это не лучший выбор. Однако это классическая история роста и доходности. Банк реинвестирует 75% прибыли в бизнес, что обещает высокую рентабельность (ROE 19%) и значительный рост стоимости акций в будущем. Оценка и сравнение с конкурентами: глубокий дисконт МТС Банк торгуется по экстремально низким мультипликаторам: - P/B (капитализация к капиталу): 0,41x - P/S (капитализация к выручке): 0,85x Для сравнения: - Совкомбанк оценивается в 0,8x капитала, хотя его прибыль за год рухнула на 31%. - Т-Банк, яркий представитель финтеха, стоит 1,2x капитала. - Сбербанк торгуется около 0,8-0,9x капитала. Вывод: МТС Банк оценен в 2-3 раза дешевле прямых конкурентов, что свидетельствует о глубокой недооценке. Драйверы роста и таргеты аналитиков Акции МТС Банка получили рекомендацию "Покупать" от восьми аналитических домов. Консенсус-прогноз составляет 1 711 рублей (+21% апсайда), а таргет от SberCIB — 1 800 рублей (+27% апсайда). Сбербанк недавно повысил таргет, учитывая последние M&A-сделки банка, которые обещают синергию. Акции банка включены в подборку фаворитов среди компаний средней и малой капитализации с потенциалом опережающего роста. Риски НКР отмечает "умеренно высокую склонность к риску". Длительный период высокой ставки может замедлить темпы выдачи новых кредитов физическим лицам, но банк успешно компенсирует это доходами от портфеля ОФЗ и ростом комиссионных доходов. Итог - Облигации: надежный актив с почти нулевым риском дефолта и высоким уровнем ликвидности. - Акции: хороший выбор для терпеливых инвесторов с горизонтом 1-2 года. Это дешевый и масштабируемый финтех, который уже доказал свою способность зарабатывать даже при высокой процентной ставке. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?