Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

За кулисами финтеха: почему акции МТС Банка так дёшево стоят

8 037

    🟥 МТС Банк: скрытая жемчужина финтеха или ловушка стоимости? Сегодня разберем результаты МТС Банка за 2025 год по МСФО и свежие данные аналитических агентств. Банк кардинально перестроил бизнес-модель, адаптировался к жесткой денежно-кредитной политике, но рынок пока не оценил эти изменения. Кто такой МТС Банк сегодня? МТС Банк — это не просто "карманный" банк телеком-оператора, а мощный финтех, входящий в топ-25 РФ по активам и капиталу. Он занимает третье место среди самых быстрорастущих розничных банков страны и лидирует в POS-кредитовании. Экосистема банка насчитывает 4 миллиона активных клиентов, а доля цифровых продаж кредитов наличными превышает 85%. Финансовые результаты 2025: феноменальный четвертый квартал Банк отказался от стратегии "рост портфеля любой ценой" в пользу маржинальности. Результаты говорят сами за себя: - Чистая прибыль: 14,4 миллиарда рублей (+16,7% год к году). В четвертом квартале прибыль выросла в 9,8 раза до 5 миллиардов рублей! - Чистый процентный доход: удвоился до 21,2 миллиарда рублей. В четвертом квартале рост составил 7,2 раза. - Стоимость риска (COR): снизилась на 1,4 процентных пункта до 6,1%. В четвертом квартале снижение было еще более значительным — на 3,5 процентных пункта. Качество кредитного портфеля улучшается. - Рентабельность (ROE): 14,5% за год, но в четвертом квартале она ускорилась до 19%. ROA остается на уровне 2,1%. Облигации, долг и кредитные рейтинги Банк сократил рискованный розничный портфель и купил государственные облигации (ОФЗ) на 156 миллиардов рублей с фиксированной доходностью 22%, что гарантирует стабильный денежный поток без кредитного риска. На балансе банка 72 миллиарда рублей кэша и более 300 миллиардов рублей в портфеле ценных бумаг. Рейтинги: - НКР подтвердило рейтинг A.ru и улучшило прогноз до "Позитивного". Аналитики ожидают повышения рейтинга в ближайшие 6-12 месяцев. - АКРА и Эксперт РА держат уверенный рейтинг A. Нормативы достаточности капитала выполняются с запасом. Погашения: ближайшие крупные погашения по облигациям 001P-03 и 2P-02 запланированы на конец 2026 и 2028 годов. Денег на обслуживание долга более чем достаточно. Дивиденды: стоит ли брать ради выплат? Дивидендная политика банка предусматривает выплату 25-50% от прибыли по МСФО. Ожидается, что за 2025 год будет выплачено 25% от прибыли, что составит около 35 рублей на акцию (доходность около 2,5-2,6%). Если вам нужна высокая дивидендная доходность в моменте, то это не лучший выбор. Однако это классическая история роста и доходности. Банк реинвестирует 75% прибыли в бизнес, что обещает высокую рентабельность (ROE 19%) и значительный рост стоимости акций в будущем. Оценка и сравнение с конкурентами: глубокий дисконт МТС Банк торгуется по экстремально низким мультипликаторам: - P/B (капитализация к капиталу): 0,41x - P/S (капитализация к выручке): 0,85x Для сравнения: - Совкомбанк оценивается в 0,8x капитала, хотя его прибыль за год рухнула на 31%. - Т-Банк, яркий представитель финтеха, стоит 1,2x капитала. - Сбербанк торгуется около 0,8-0,9x капитала. Вывод: МТС Банк оценен в 2-3 раза дешевле прямых конкурентов, что свидетельствует о глубокой недооценке. Драйверы роста и таргеты аналитиков Акции МТС Банка получили рекомендацию "Покупать" от восьми аналитических домов. Консенсус-прогноз составляет 1 711 рублей (+21% апсайда), а таргет от SberCIB — 1 800 рублей (+27% апсайда). Сбербанк недавно повысил таргет, учитывая последние M&A-сделки банка, которые обещают синергию. Акции банка включены в подборку фаворитов среди компаний средней и малой капитализации с потенциалом опережающего роста. Риски НКР отмечает "умеренно высокую склонность к риску". Длительный период высокой ставки может замедлить темпы выдачи новых кредитов физическим лицам, но банк успешно компенсирует это доходами от портфеля ОФЗ и ростом комиссионных доходов. Итог - Облигации: надежный актив с почти нулевым риском дефолта и высоким уровнем ликвидности. - Акции: хороший выбор для терпеливых инвесторов с горизонтом 1-2 года. Это дешевый и масштабируемый финтех, который уже доказал свою способность зарабатывать даже при высокой процентной ставке. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?