Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли инвестировать в акции МТС-Банк на фоне роста прибыли?

3 315

    МТС-Банк: ставка на «кэрри-трейд» или финтех-прорыв: разбор отчета за 9 месяцев 2025 года МТС-Банк представил отчет за третий квартал и девять месяцев 2025 года. На первый взгляд, результаты впечатляют: чистая прибыль за третий квартал выросла на 47% до 6 миллиардов рублей, а рентабельность капитала достигла 24,4%. Однако при более детальном анализе становится ясно, что банк кардинально меняет свою бизнес-модель. Вместо традиционного кредитования он активно скупает государственные облигации (ОФЗ) за счет заемных средств, делая ставку на снижение ключевой ставки Центрального банка. Что понравилось: - Сильный третий квартал: Чистая прибыль составила 6 миллиардов рублей, что на 47% больше по сравнению с прошлым годом. Рентабельность капитала (ROE) подскочила до 24,4%, что стало резким восстановлением после неудачного первого полугодия. - Операционная эффективность: Банк существенно сократил расходы. Отношение затрат к доходам (CIR) снизилось до 35% в третьем квартале по сравнению с 38-40% ранее. Это хороший показатель для розничного банка. - Приток вкладчиков: Средства физических лиц выросли на 38,7% с начала года. Текущие счета увеличились на 26%, что обеспечивает банку дешевое фондирование. - Дивиденды и погашение долгов: Банк выплатил дивиденды за 2024 год в размере 3 миллиардов рублей и в августе 2025 года успешно погасил облигации на 7,5 миллиарда рублей. Проблем с ликвидностью сейчас нет. - Чистый процентный доход: Вырос на 46,2% по сравнению с прошлым годом, в основном за счет купонов от портфеля ценных бумаг, а не за счет кредитов. Где риски: - Качество прибыли: За третьим кварталом скрывается слабый год. За девять месяцев прибыль составила 9,5 миллиарда рублей, что на 20% меньше по сравнению с прошлым годом. - Обвал комиссий: Чистый комиссионный доход упал на 36% из-за снижения продаж страховок при выдаче кредитов. Финтех-продукты пока не смогли компенсировать эти потери. - Стоимость риска: Остается на высоком уровне — 6,8%, что связано с агрессивным кредитованием в прошлом. - Рост плохих долгов: Доля просроченной задолженности (NPL) увеличилась до 11,2% с 8,9% в начале года. Покрытие резервами снизилось до 109%, что делает подушку безопасности тоньше. - Долговая нагрузка: Обязательства выросли на 177 миллиардов рублей. Банк активно привлекает средства через РЕПО и от связанных сторон. Главный инсайт: операция «кэрри-трейд» МТС-Банк стал крупным игроком на долговом рынке. - Кредитный портфель: Сократился на 11% до 343 миллиардов рублей. Банк замедляет выдачу кредитов, осознавая, что возвращать их становится все сложнее. - Портфель ценных бумаг: Взлетел на 276% до 296 миллиардов рублей, в основном за счет ОФЗ. Суть стратегии: банк занял деньги (в том числе через РЕПО) и инвестировал их в длинные ОФЗ. Сценарии: - Бычий сценарий (ставка ЦБ 📉): Если ключевая ставка снизится, банк получит двойной профит: значительную переоценку облигаций и высокую маржу. Акции эмитента могут вырасти. - Медвежий сценарий (ставка ЦБ 📈): Если ставка останется высокой или вырастет, стоимость фондирования (РЕПО) съест всю прибыль, а портфель ОФЗ обесценится, что ударит по капиталу банка. Что в итоге? МТС-Банк сейчас делает ставку на разворот денежно-кредитной политики. Банк пожертвовал стабильными комиссионными доходами ради спекулятивных операций на рынке долга. Инвестиционное решение: Покупать акции МТС-Банка стоит только если вы уверены, что инфляция побеждена и Центральный банк продолжит активно снижать ставку в 2026 году. Текущая цена: 1250 рублей. Консенсус-прогноз аналитиков — 1711 рублей (+36%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mts-bank_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?