Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли инвестировать в акции МТС Банка сейчас: в конце сентября 2025 года?

3 460

    Прибыль восстанавливается: что дальше? Завершаем неделю анализом финансовых результатов МТС Банка за первое полугодие 2025 года. Рассмотрим ключевые моменты и перспективы для инвесторов: 🔺 Чистый процентный доход: 6,8 млрд рублей (+28% г/г). 🔻 Чистый комиссионный доход: 7,8 млрд рублей (-40,3% г/г). 🔻 Чистая прибыль: 3,5 млрд рублей (-55,4% г/г). 🔺 Чистый процентный доход вырос на 28% по сравнению с прошлым годом, достигнув 6,8 млрд рублей. Это стало возможным благодаря приобретению портфеля ОФЗ, что принесло существенный процентный доход, а также за счет снижения расходов на резервы. Во втором квартале 2025 года этот показатель увеличился на 164,4% по сравнению с первым кварталом, достигнув 5 млрд рублей. Чистая прибыль за этот период выросла на 156,7% до 2,5 млрд рублей. 🔻 Резервы под кредитные потери снизились на 19,2% до 12,5 млрд рублей. 🔺 Процентный доход от ОФЗ составил более 7 млрд рублей. 🔻 Чистая процентная маржа снизилась на 3,1 п. п. до 5,9%. Во втором квартале 2025 года она выросла с 5,8% до 6,4% из-за снижения стоимости фондирования. 🔻 Рентабельность капитала (ROE) составила 7,4% против 19,3% годом ранее. Во втором квартале 2025 года показатель вырос до 10,7%. 🔻 В то же время чистые комиссионные доходы упали на 40,3% до 7,8 млрд рублей из-за сокращения кредитного портфеля и снижения агентских вознаграждений за страховые продукты. Чистая прибыль снизилась на 55,4%, составив 3,5 млрд рублей, что также связано с укреплением рубля и сокращением операционных доходов. 🔻 Кредитный портфель (после учета резервов) с начала года уменьшился на 6,5%. 🔻 Вознаграждения за продажу страховых продуктов упали на 61,8% до 2,7 млрд рублей. 🔻 Операционные доходы (до резервов) сократились на 21,8% до 27,3 млрд рублей. ❗️ Важно отметить, что в июле 2025 года МТС Банк привлек около 4 млрд рублей для увеличения кредитного портфеля и повышения целевой рентабельности (ROE) до 35%, разместив 2,9 млн акций. Уставный капитал вырос на 8,4%. 🔷 Дивиденды 🔹 Как я ожидал в прошлом обзоре, МТС Банк выплатил дивиденды по нижней границе диапазона. Итоговый дивиденд за 2024 год составил 89,31 рубля на акцию, что на момент отсечки обеспечило 7,4% дивидендной доходности (25% от чистой прибыли по МСФО). 🔹 На фоне смягчения денежно-кредитной политики я ожидаю улучшения ситуации с прибылью во втором полугодии 2025 года. Прогнозирую, что она составит 10-11 млрд рублей. 🔹 Если банк снова выплатит дивиденды по нижней границе диапазона, финальный дивиденд может составить 73,2 рубля на акцию (5,7% дивидендной доходности). Если же банк решит выплатить 50% от чистой прибыли, дивиденд достигнет 146,5 рубля на акцию (11,5% доходности). 🔶 Итог: 🔸 МТС Банк продолжает испытывать давление из-за высоких процентных ставок, что видно по финансовым показателям за первое полугодие 2025 года. Однако во втором квартале 2025 года наблюдался агрессивный рост относительно первого квартала, что связано с доходностью активов. 🔸 В апреле 2025 года МТС Банк приобрел портфель облигаций с базовым активом ОФЗ за 156 млрд рублей. На текущий момент стоимость пакета выросла до 282,7 млрд рублей, а его доходность составила более 7 млрд рублей и будет увеличиваться по мере снижения ключевой ставки. Если эта ставка снизится, банк сможет значительно нарастить чистую прибыль и удвоить капитал в короткие сроки. 🔸 Хотя я не ожидаю снижения ставки до однозначных значений в ближайшее время, даже уровень 12% будет достаточным для значительного улучшения результатов. 🔸 Сейчас акции МТС Банка торгуются с коэффициентом P/E = 5,4х и P/B = 0,4х, что делает оценку привлекательной. Однако стоит учитывать риски: низкий ROE, небольшая процентная маржа и высокая стоимость риска. Низкая прибыльность может подтолкнуть банк к дополнительным эмиссиям акций. 🔸 Консервативная цель по акциям МТС Банка составляет около 1600 рублей, что предполагает рост на 27%. Если менеджмент успешно реализует стратегию с ОФЗ, переоценка может быть более значительной. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?