Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли инвестировать в акции МТС Банка сейчас: в конце сентября 2025 года?

3 463

    Прибыль восстанавливается: что дальше? Завершаем неделю анализом финансовых результатов МТС Банка за первое полугодие 2025 года. Рассмотрим ключевые моменты и перспективы для инвесторов: 🔺 Чистый процентный доход: 6,8 млрд рублей (+28% г/г). 🔻 Чистый комиссионный доход: 7,8 млрд рублей (-40,3% г/г). 🔻 Чистая прибыль: 3,5 млрд рублей (-55,4% г/г). 🔺 Чистый процентный доход вырос на 28% по сравнению с прошлым годом, достигнув 6,8 млрд рублей. Это стало возможным благодаря приобретению портфеля ОФЗ, что принесло существенный процентный доход, а также за счет снижения расходов на резервы. Во втором квартале 2025 года этот показатель увеличился на 164,4% по сравнению с первым кварталом, достигнув 5 млрд рублей. Чистая прибыль за этот период выросла на 156,7% до 2,5 млрд рублей. 🔻 Резервы под кредитные потери снизились на 19,2% до 12,5 млрд рублей. 🔺 Процентный доход от ОФЗ составил более 7 млрд рублей. 🔻 Чистая процентная маржа снизилась на 3,1 п. п. до 5,9%. Во втором квартале 2025 года она выросла с 5,8% до 6,4% из-за снижения стоимости фондирования. 🔻 Рентабельность капитала (ROE) составила 7,4% против 19,3% годом ранее. Во втором квартале 2025 года показатель вырос до 10,7%. 🔻 В то же время чистые комиссионные доходы упали на 40,3% до 7,8 млрд рублей из-за сокращения кредитного портфеля и снижения агентских вознаграждений за страховые продукты. Чистая прибыль снизилась на 55,4%, составив 3,5 млрд рублей, что также связано с укреплением рубля и сокращением операционных доходов. 🔻 Кредитный портфель (после учета резервов) с начала года уменьшился на 6,5%. 🔻 Вознаграждения за продажу страховых продуктов упали на 61,8% до 2,7 млрд рублей. 🔻 Операционные доходы (до резервов) сократились на 21,8% до 27,3 млрд рублей. ❗️ Важно отметить, что в июле 2025 года МТС Банк привлек около 4 млрд рублей для увеличения кредитного портфеля и повышения целевой рентабельности (ROE) до 35%, разместив 2,9 млн акций. Уставный капитал вырос на 8,4%. 🔷 Дивиденды 🔹 Как я ожидал в прошлом обзоре, МТС Банк выплатил дивиденды по нижней границе диапазона. Итоговый дивиденд за 2024 год составил 89,31 рубля на акцию, что на момент отсечки обеспечило 7,4% дивидендной доходности (25% от чистой прибыли по МСФО). 🔹 На фоне смягчения денежно-кредитной политики я ожидаю улучшения ситуации с прибылью во втором полугодии 2025 года. Прогнозирую, что она составит 10-11 млрд рублей. 🔹 Если банк снова выплатит дивиденды по нижней границе диапазона, финальный дивиденд может составить 73,2 рубля на акцию (5,7% дивидендной доходности). Если же банк решит выплатить 50% от чистой прибыли, дивиденд достигнет 146,5 рубля на акцию (11,5% доходности). 🔶 Итог: 🔸 МТС Банк продолжает испытывать давление из-за высоких процентных ставок, что видно по финансовым показателям за первое полугодие 2025 года. Однако во втором квартале 2025 года наблюдался агрессивный рост относительно первого квартала, что связано с доходностью активов. 🔸 В апреле 2025 года МТС Банк приобрел портфель облигаций с базовым активом ОФЗ за 156 млрд рублей. На текущий момент стоимость пакета выросла до 282,7 млрд рублей, а его доходность составила более 7 млрд рублей и будет увеличиваться по мере снижения ключевой ставки. Если эта ставка снизится, банк сможет значительно нарастить чистую прибыль и удвоить капитал в короткие сроки. 🔸 Хотя я не ожидаю снижения ставки до однозначных значений в ближайшее время, даже уровень 12% будет достаточным для значительного улучшения результатов. 🔸 Сейчас акции МТС Банка торгуются с коэффициентом P/E = 5,4х и P/B = 0,4х, что делает оценку привлекательной. Однако стоит учитывать риски: низкий ROE, небольшая процентная маржа и высокая стоимость риска. Низкая прибыльность может подтолкнуть банк к дополнительным эмиссиям акций. 🔸 Консервативная цель по акциям МТС Банка составляет около 1600 рублей, что предполагает рост на 27%. Если менеджмент успешно реализует стратегию с ОФЗ, переоценка может быть более значительной. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?