Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК: АНАЛИЗ [MBNK]

МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли инвестировать в акции МТС Банка сейчас: в конце сентября 2025 года?

3 461

    Прибыль восстанавливается: что дальше? Завершаем неделю анализом финансовых результатов МТС Банка за первое полугодие 2025 года. Рассмотрим ключевые моменты и перспективы для инвесторов: 🔺 Чистый процентный доход: 6,8 млрд рублей (+28% г/г). 🔻 Чистый комиссионный доход: 7,8 млрд рублей (-40,3% г/г). 🔻 Чистая прибыль: 3,5 млрд рублей (-55,4% г/г). 🔺 Чистый процентный доход вырос на 28% по сравнению с прошлым годом, достигнув 6,8 млрд рублей. Это стало возможным благодаря приобретению портфеля ОФЗ, что принесло существенный процентный доход, а также за счет снижения расходов на резервы. Во втором квартале 2025 года этот показатель увеличился на 164,4% по сравнению с первым кварталом, достигнув 5 млрд рублей. Чистая прибыль за этот период выросла на 156,7% до 2,5 млрд рублей. 🔻 Резервы под кредитные потери снизились на 19,2% до 12,5 млрд рублей. 🔺 Процентный доход от ОФЗ составил более 7 млрд рублей. 🔻 Чистая процентная маржа снизилась на 3,1 п. п. до 5,9%. Во втором квартале 2025 года она выросла с 5,8% до 6,4% из-за снижения стоимости фондирования. 🔻 Рентабельность капитала (ROE) составила 7,4% против 19,3% годом ранее. Во втором квартале 2025 года показатель вырос до 10,7%. 🔻 В то же время чистые комиссионные доходы упали на 40,3% до 7,8 млрд рублей из-за сокращения кредитного портфеля и снижения агентских вознаграждений за страховые продукты. Чистая прибыль снизилась на 55,4%, составив 3,5 млрд рублей, что также связано с укреплением рубля и сокращением операционных доходов. 🔻 Кредитный портфель (после учета резервов) с начала года уменьшился на 6,5%. 🔻 Вознаграждения за продажу страховых продуктов упали на 61,8% до 2,7 млрд рублей. 🔻 Операционные доходы (до резервов) сократились на 21,8% до 27,3 млрд рублей. ❗️ Важно отметить, что в июле 2025 года МТС Банк привлек около 4 млрд рублей для увеличения кредитного портфеля и повышения целевой рентабельности (ROE) до 35%, разместив 2,9 млн акций. Уставный капитал вырос на 8,4%. 🔷 Дивиденды 🔹 Как я ожидал в прошлом обзоре, МТС Банк выплатил дивиденды по нижней границе диапазона. Итоговый дивиденд за 2024 год составил 89,31 рубля на акцию, что на момент отсечки обеспечило 7,4% дивидендной доходности (25% от чистой прибыли по МСФО). 🔹 На фоне смягчения денежно-кредитной политики я ожидаю улучшения ситуации с прибылью во втором полугодии 2025 года. Прогнозирую, что она составит 10-11 млрд рублей. 🔹 Если банк снова выплатит дивиденды по нижней границе диапазона, финальный дивиденд может составить 73,2 рубля на акцию (5,7% дивидендной доходности). Если же банк решит выплатить 50% от чистой прибыли, дивиденд достигнет 146,5 рубля на акцию (11,5% доходности). 🔶 Итог: 🔸 МТС Банк продолжает испытывать давление из-за высоких процентных ставок, что видно по финансовым показателям за первое полугодие 2025 года. Однако во втором квартале 2025 года наблюдался агрессивный рост относительно первого квартала, что связано с доходностью активов. 🔸 В апреле 2025 года МТС Банк приобрел портфель облигаций с базовым активом ОФЗ за 156 млрд рублей. На текущий момент стоимость пакета выросла до 282,7 млрд рублей, а его доходность составила более 7 млрд рублей и будет увеличиваться по мере снижения ключевой ставки. Если эта ставка снизится, банк сможет значительно нарастить чистую прибыль и удвоить капитал в короткие сроки. 🔸 Хотя я не ожидаю снижения ставки до однозначных значений в ближайшее время, даже уровень 12% будет достаточным для значительного улучшения результатов. 🔸 Сейчас акции МТС Банка торгуются с коэффициентом P/E = 5,4х и P/B = 0,4х, что делает оценку привлекательной. Однако стоит учитывать риски: низкий ROE, небольшая процентная маржа и высокая стоимость риска. Низкая прибыльность может подтолкнуть банк к дополнительным эмиссиям акций. 🔸 Консервативная цель по акциям МТС Банка составляет около 1600 рублей, что предполагает рост на 27%. Если менеджмент успешно реализует стратегию с ОФЗ, переоценка может быть более значительной. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    1.jpg
    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    2.jpg
    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    3.jpg
    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    4.jpg

    Другие новости сообщества / МТС БАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?