MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Raptor Capital
ЧАСТНЫЙ БЛОГ
Надежные облигации для частных инвесторов: подборка с доходностью выше ключевой
5 107
⭐ ТОП-9 облигаций с умеренным риском 📌 При ключевой ставке 15,5% дальние ОФЗ сейчас дают доходность к погашению 14,7%. Чтобы корпоративные облигации были привлекательны, их доходность должна быть заметно выше, чем у ОФЗ. • Сделал подборку облигаций с умеренным риском по следующим критериям: 1) Фиксированный купон; 2) Доходность к погашению 15,5%+; 3) Текущая доходность купона 17%+; 4) Погашение через 2+ года; 5) Кредитный рейтинг выше BBB–; 6) Без амортизации и оферт; 7) Доступ неквалам. 1️⃣ АПРИ 002Р-11 ($RU000A10CM06) • Доходность к погашению: 27,1% • Купон: 25%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 24,7% • Текущая цена: 101,4% (1014 ₽) • Дата погашения: 13.08.2028 • Кредитный рейтинг: BBB– Чистый долг/EBITDA = 4,5x 2️⃣ Whoosh 001P-04 ($RU000A10BS76) • Доходность к погашению: 23,6% • Купон: 20,25%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 20,7% • Текущая цена: 98% (980 ₽) • Дата погашения: 26.05.2028 • Кредитный рейтинг: A– Чистый долг/EBITDA = 3,6x 3️⃣ Самолет БО-П18 ($RU000A10BW96) • Доходность к погашению: 22,9% • Купон: 24%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 22,3% • Текущая цена: 107,5% (1074,9 ₽) • Дата погашения: 06.06.2029 • Кредитный рейтинг: A– Чистый долг/EBITDA = 3,1x 4️⃣ Глоракс 001Р-05 ($RU000A10E655) • Доходность к погашению: 21,7% • Купон: 20,5%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 20,2% • Текущая цена: 101,7% (1017 ₽) • Дата погашения: 11.07.2029 • Кредитный рейтинг: BBB Чистый долг/EBITDA = 2,8x 5️⃣ Софтлайн 002Р-02 ($RU000A10EA08) • Доходность к погашению: 20,3% • Купон: 19,5%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 19,1% • Текущая цена: 101,9% (1018,8 ₽) • Дата погашения: 20.12.2028 • Кредитный рейтинг: BBB+ Чистый долг/EBITDA = 1,8x 6️⃣ АФК Система 002Р-06 ($RU000A10DPW4) • Доходность к погашению: 18,1% • Купон: 17,75%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 17,4% • Текущая цена: 101,8% (1017,5 ₽) • Дата погашения: 22.05.2028 • Кредитный рейтинг: AA– Чистый долг/EBITDA = 4,1x 7️⃣ Селигдар 001Р-08 ($RU000A10DTF1) • Доходность к погашению: 17,9% • Купон: 18%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 17,5% • Текущая цена: 102,7% (1026,7 ₽) • Дата погашения: 03.06.2028 • Кредитный рейтинг: A+ Чистый долг/EBITDA = 3,4x 8️⃣ Позитив 001Р-03 ($RU000A10BWC6) • Доходность к погашению: 16% • Купон: 18%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 17,1% • Текущая цена: 105,4% (1054,2 ₽) • Дата погашения: 12.04.2028 • Кредитный рейтинг: AA– Чистый долг/EBITDA = 2,6x 9️⃣ Инарктика 002Р-02 ($RU000A10B8R9) • Доходность к погашению: 15,5% • Купон: 19%, ежеквартально • Текущая доходность купона: 17,7% • Текущая цена: 107,6% (1076 ₽) • Дата погашения: 03.04.2028 • Кредитный рейтинг: A+ Чистый долг/EBITDA = 1,8x • Все выпуски из подборки поместил в таблицу для более удобного сравнения. В подборку не включил компании, у которых сейчас есть очевидные проблемы с ликвидностью – ЕвроТранс, Делимобиль и другие. Дефолт им пока не грозит, но есть риск техдефолта по моему субъективному мнению. ✏️ ВЫВОДЫ: • У всех компаний из подборки есть хорошее преимущество в виде листинга акций, которое может позволить им прикрыть финансовые дыры с помощью допэмиссии (как Сегежа с рейтингом BB–). Тем не менее, абсолютно каждая компания имеет свои риски и проблемы в фин. устойчивости, поэтому не стоит забывать про разумную диверсификацию. • Держу в своём портфеле выпуски Инарктики и Whoosh, в ближайшие дни решил купить облигации Софтлайна. Возможно, увеличу долю в облигациях Whoosh после 6 марта (отчёт МСФО). Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём [телеграм-канале](https://t.me/+152APTFAxE9kZmQ6). ❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.* _____ 👉 Подписывайтесь на мой [телеграм-канал](https://t.me/+152APTFAxE9kZmQ6) , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
