Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ИНАРКТИКА: АНАЛИЗ [AQUA]

ИНАРКТИКА: АНАЛИЗ [AQUA]

ИНАРКТИКА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Инарктика демонстрирует сильный рост: выручка +38%, EBITDA +38%, биомасса +33%

833

    Стоит ли инвестировать в акции Инарктику при росте выручки Инарктика – крупнейший российский производитель аквакультурной красной рыбы, единственная публичная компания в российской рыбной отрасли. Компания выращивает атлантического лосося и морскую форель в промышленных садках акватории Баренцева моря, а также пресноводную форель в озерах Карелии. Инарктика планирует удвоить объем производства до 60 тыс. тонн красной рыбы в год в среднесрочной перспективе. Инарктика развивает вертикальную интеграцию бизнеса – от выращивания мальков и производства рыбного корма внутри страны до быстрой доставки охлажденной рыбы в десятки регионов по всей России. В активах компании 32 действующих участка для выращивания лосося и форели, пять собственных смолтовых заводов, завод по переработке рыбы, флот для обслуживания бизнеса. Инарктика также строит собственное производство аквакультурного корма. Результаты за 1 полугодие 2026 года ▫️ Выручка выросла на 38% до 13,8 млрд руб. за счет роста объемов реализации при более консервативной динамике среднерыночных цен на красную рыбу. ▫️ Биомасса рыбы в воде выросла до 27,7 тыс. тонн, что на 33% больше, чем годом ранее. ▫️ Валовая прибыль до переоценки биологических активов выросла на 19% до 4,5 млрд руб. ▫️ Показатель скорректированная EBITDA увеличился на 38% до 3,4 млрд руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 25%. ▫️ Чистый убыток с учетом переоценки биологических активов сократился до 0,4 млрд руб. ▫️ Скорректированная чистая прибыль без учета переоценки биологических активов выросла в 2 раза до 1,6 млрд руб. ▫️ Чистый долг составил 16,8 млрд руб. Долговая нагрузка находится на уровне 2,5х. Рассмотрим динамику результатов за 6,5 лет Выручка с 2019 года выросла на 223%, валовая прибыль выросла на 146%, EBITDA выросла на 150%, операционная прибыль выросла на 134%, прибыль акционеров выросла снизилась на 47%, операционный денежный поток снизился на 78%, свободный денежный поток остался отрицательным. Активы компании выросли на 368%, обязательства выросли на 450%, чистый долг вырос на 316%, капитал вырос на 323%. За этот же период капитализация выросла на 55%. Биомасса за 6,5 лет выросла на 61%, продажи на 59%. Относительно исторической динамики результатов, справедливая цена находится в диапазоне от 350 до 500 руб. за акцию. Если обратить внимание на показатели окупаемости и их средние значения, то увидим, что за последние 7,5 лет компания Инарктика торговалась с окупаемостью 7х. На данный момент я ожидаю форвардные показатели окупаемости на 2026-2027 гг. около 3,4-5,2х, что подразумевает целевую цену около 520 руб. к средней исторический окупаемости. Остальные мультипликаторы Отношение обязательств к активам 42%, отношение чистого долга к EBITDA составляет 2,5х. Окупаемость компании около 6х. Отношение капитализации к капиталу 0,75х. Отношение капитализации к выручке 1х. По показателю EV/EBITDA (5,4х) компания выглядит нейтрально. Рентабельность активов 7,6%, рентабельность капитала 12,1%, чистая рентабельность 16,9%, рентабельность по EBITDA 30,2%, операционная рентабельность 32,7%. По текущим мультипликаторам компания выглядит нейтрально. Если сравнить динамику стоимости акции с динамикой выручки и прибыли на акцию, а также прогнозируемые мною результаты, то увидим, что в 2026-2027 гг. из-за снижения стоимости на лосось и форель, а также медленного восстановления продаж и биомассы, акции компании будут оставаться под давлением. Исходя из прогнозируемых денежных потоков, справедливая цена акции через 2 года составляет примерно 500 руб. У компании нет конкретики в дивидендной политике, поэтому я ориентируюсь на исторические данные. За 2026-2027 гг. я закладываю в прогноз выплаты в размере 35-50 руб. или 10,7-15,3% годовых. Я оцениваю результаты Инарктики как умеренные по финансовым и операционным показателям: компания зафиксировала сильный рост выручки, восстановление EBITDA и скорр. прибыли, рост биомассы в воде, развитие собственных мальковых заводов и устойчивый спрос на рынке, но долговая нагрузка растет. Считаю, что долгосрочный потенциал компании сохраняется, но в краткосрочной перспективе она остается в фазе восстановления. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Наталия Кочетова](https://t.me/NataliBaff/7975) [MONDIARA](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИНАРКТИКА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?