Инвестиции в нефтяную отрасль: анализ облигаций Оил Ресурс

2026-03-10T19:17:01+03:00

716

Инвестиции в нефтяную отрасль: анализ облигаций Оил Ресурс

Оил Ресурс: новые вызовы на рынке нефти В последнее время тема нефти часто появляется в СМИ. Цены на нефть растут из-за ситуации в Иране, что уже привело к обвалу фондовых индексов в таких странах, как Япония и Южная Корея. Если заглянуть в будущее, то к 2036 году более половины всей нефти будет добываться из трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ). Для работы с такими месторождениями потребуются новые технологии, оборудование и квалифицированные специалисты. Компания «Оил Ресурс», входящая в Группу «Кириллица», специализируется на торговле нефтью и нефтепродуктами. Она также активно развивает логистику и инновации в области ТрИЗ. В четверг менеджмент компании провел онлайн-встречу с инвесторами, на которой ответил на вопросы и рассказал о последних новостях. Компания имеет 10-летний опыт работы в нефтяной отрасли. Она владеет двумя наливными терминалами и поставляет свою продукцию в зарубежные страны. За девять месяцев 2025 года выручка компании превысила 30 млрд рублей, что больше, чем за весь 2024 год. Показатель EBITDA достиг 2,7 млрд рублей при рентабельности около 9%. Долговая нагрузка компании за последний год увеличилась. Отношение ND/EBITDA составляет 2,5х. Основная часть долгов привлечена через выпуск облигаций. Однако важно не только наличие долга, но и то, как он используется. Средства направляются на рост бизнеса: увеличение оборотного капитала и сделки по слиянию и поглощению (M&A). Компания приобрела два наливных терминала с мощностью перевалки до 1 млн тонн и создает научно-технический центр для разработки новых технологий. Компания разработала и запатентовала технологию термохимического воздействия (ТТХВ) на нефтеносные пласты, а также оборудование для ее применения. Это важная разработка, так как она позволяет эффективно добывать нефть из труднодоступных месторождений. «Оил Ресурс» предлагает готовую нефтесервисную услугу, выполняя все работы под ключ: от подготовки и добычи до сопровождения и масштабирования. В России нет конкурентов с такой технологией, что делает ее уникальной. Ожидается, что в ближайшие 20-25 лет будет задействовано более 200 установок, каждая из которых стоит от 0,5 до 1 млрд рублей. Если технология окажется успешной, таких установок может быть тысячи. Компания выпустила четыре облигационных займа на общую сумму около 10 млрд рублей. Эффективная доходность к погашению составляет в среднем 28% годовых. Рейтинг компании — ВВВ- от НРА со стабильным прогнозом. Один из выпусков, Оил Ресурс 001P-03 (RU000A10DB16), погашается в октябре 2030 года. Текущая ставка купона — 29%, но она будет снижаться ежегодно и достигнет 17% к 2030 году. Другой выпуск, Оил Ресурс 001P-02 (RU000A10C8H9), погашается в июле 2030 года. Ставка купона составляет 28%, но эмитент имеет право досрочно выкупить облигации по Call-опциону. Ближайший опцион запланирован на 16 июля 2028 года, так что инвесторы могут получать высокую доходность еще минимум 2,5 года. Однако стоит помнить, что высокая доходность связана с высоким риском. Такие бумаги следует включать в портфель в разумных пределах, если они соответствуют вашей инвестиционной стратегии. Приятно видеть, что «Оил Ресурс» не только добывает и продает нефть, но и разрабатывает перспективные технологии. Это особенно актуально на фоне введенных ограничений. На данный момент участвовать в этом бизнесе можно только через облигации, о которых я рассказал выше. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РОССИИ