Стоит ли инвестировать в облигации Оил Ресурс с доходностью 30%: подробный анализ рисков

2026-01-14T17:30:15+03:00

13 410

Стоит ли инвестировать в облигации Оил Ресурс с доходностью 30%: подробный анализ рисков

Облигации ООО «Оил Ресурс»: мое мнение ООО «Оил Ресурс», входящее в группу компаний «Кириллица», занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов. Компания активно развивает логистику, владеет двумя нефтеналивными терминалами мощностью до 1 млн тонн в год. У нее есть собственный автопарк и железнодорожный состав для транспортировки продукции. «Оил Ресурс» сотрудничает с 14 российскими НПЗ. Финансовое состояние (9 месяцев 2025): - Выручка: 29,6 млрд руб. (+92% г/г). - Чистая прибыль: 1,45 млрд руб. (+14 раз г/г). - Поставки: 570 тыс. тонн нефти и нефтепродуктов (+84% г/г). Чистый долг/EBITDA: ниже 2. Наиболее интересные выпуски: - БО-01 погашается в апреле 2027 года, купон 15,62 руб. в месяц, доходность YTM 36–37%. - Выпуски 001Р-01, 001P-02 и 001P-03 имеют более длительный срок и доходность YTM около 30%. Некоторые из них имеют оферту. Все выпуски с фиксированным купоном. В июле 2025 года Национальное рейтинговое агентство (НРА) повысило кредитный рейтинг «Оил Ресурс» до уровня ВВВ- со стабильным прогнозом. Риски и возможности: - Отраслевые: волатильность цен на нефть (80% выручки от топлива), рыночные и технологические факторы. - Операционные: зависимость от поставщиков и низкая доля рынка. - Высокие купоны: почти все выпуски предлагают доходность около 30%, а максимальный купон — 33%, что может быть серьезной нагрузкой для низкорентабельного бизнеса. Мое мнение: Хотя на первый взгляд показатели компании выглядят привлекательно, это высокодоходные облигации (ВДО) с достаточно высоким уровнем риска. В 2023 году было много дефолтов среди нефтетрейдеров. Кроме того, у компании есть вопросы к капиталу: недавно они увеличили его патентами, что может скрывать реальную финансовую нагрузку. Также стоит учитывать, что «Оил Ресурс» была связана с «Монополией», которая недавно объявила дефолт и могла повлиять на финансовое состояние компании. Хотя купон и выглядит привлекательным, риск слишком велик. Решение о покупке облигаций остается за каждым инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса