Почему облигации Росинтера могут быть привлекательны для инвесторов?

2025-08-28T16:14:39+03:00

3 424

Покупка биржевых облигаций Росинтер Ресторантс БО-01 • Точка входа: 100% (первичное размещение) • Купон: 25,5% на 1,5 года • Доходность: около 28% годовых • Срок: 3 года (дюрация ~2,4 года) • Рейтинг: BB+ от АКРА 🔹 29 августа 2025 года Росинтер Ресторантс разместит биржевые облигации БО-01 на сумму 500 млн рублей. Размещение пройдет в Z0, то есть купон останется неизменным, и бумаги поступят на брокерский счет в тот же день. Это дебютный выпуск облигаций компании, хотя ее акции торгуются на Мосбирже. Среди предприятий с аналогичным рейтингом облигации Росинтер предлагают самую высокую доходность, что делает их привлекательными для рискованных инвесторов. 🔹 Группа Росинтер включает такие сети, как iL Патио, Планета суши, TGI Fridays, Шикари, Амбар, Мама Раша, кофейни «Лалибелла кофе» и 9 ресторанов «Вкусно и точка», которые компания развивает по франшизе на транспортных узлах. Доля компании на рынке российских заведений питания составляет 0,14%. Средний чек в 2024 году вырос на 9,21% до 1364 рублей. В 2022 году Минпромторг включил Росинтер в список системообразующих предприятий РФ. 🔹 Долговая нагрузка компании находится на приемлемом уровне с соотношением Долг/EBITDA около 0,9х. Долги погашаются ежегодно примерно на 550–600 млн рублей, с пиком в 2028 году, когда предстоит погасить более 2,4 млрд рублей. 51% долга состоит из займов связанных сторон, 39% — из банковского финансирования (ВТБ, ПСБ и др.), а 6% — из ЦФА. Новый займ планируется использовать для возобновления работы ресторанов на Ленинградском вокзале в Москве, увеличения числа ресторанов «Вкусно и точка» на железнодорожных вокзалах и в аэропортах России, а также для обновления флагманских ресторанов. ❗️ Учитывая текущий интерес на рынке, можно ожидать неплохой рост стоимости облигаций из-за высокого купона. 🔹 Однако квартальный купон может стать небольшим минусом. Важно помнить, что из-за рейтинга компании в размещении не будут участвовать институциональные инвесторы, поэтому спрос будет формироваться только физическими лицами. 🔹 Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов, но потребуется пройти тестирование. Не забывайте о рисках, связанных с низким рейтингом, и рассматривайте Росинтер как высокодоходные облигации (ВДО), особенно при долгосрочном удержании. Также не забывайте о лимитах на долю одного эмитента в портфеле. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Era Bond

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса