Какова справедливая цена облигаций Уральской стали и какие перспективы роста у компании?

2025-08-26T21:09:12+03:00

2 957

Какова справедливая цена облигаций Уральской стали и какие перспективы роста у компании?

Новый выпуск облигаций компании «Уральская Сталь» 1Р05 АО «Уральская Сталь», один из ведущих производителей товарного чугуна, мостостали и труб большого диаметра в России, объявляет о новом выпуске облигаций. Компания, основанная в 1955 году, базируется в Новотроицке, Оренбургская область, и входит в металлургический холдинг, перешедший к Загорскому трубному заводу в 2022 году. На предприятии работают более 10 000 человек, а его производственная структура включает 6 основных и 6 дочерних предприятий. 🔹 Основные параметры выпуска: - Эмитент: АО «Уральская Сталь» - Купон: до 20% годовых - Периодичность выплат: ежемесячные - Дата погашения: 29 февраля 2028 года - Кредитный рейтинг: А(RU) (АКРА), A+ (НКР) - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: 3 млрд рублей - Дата приема заявок: 27 августа 2025 года 🔹 Финансовый анализ: → Выручка: За 2024 год выручка составила 154,7 млрд рублей, что на 4,7% меньше, чем в 2023 году. В первом квартале 2025 года она снизилась на 24,6% до 32 млрд рублей. → EBITDA: В 2024 году показатель EBITDA достиг около 15 млрд рублей, что значительно ниже уровня 2023 года (около 38,9 млрд рублей). В первом квартале 2025 года EBITDA составила 1,38 млрд рублей, или всего 4,3% от выручки. → Чистая прибыль: В 2024 году чистая прибыль сократилась на 83%, до 5,4 млрд рублей. В первом квартале 2025 года зафиксирован чистый убыток в размере около 3,87 млрд рублей. → Долг: Высокая долговая нагрузка: краткосрочная задолженность составляет 71 млрд рублей, долгосрочная — 10 млрд рублей на 2025 год. Соотношение долг/капитал составляет около 1,93. → Чистый долг/EBITDA: Уровень около 5,4x указывает на повышенные риски в обслуживании долга. 🔹 Заключение: Компания демонстрирует быстрый рост долга, снижение доходов и появление убытков. Купон для своего рейтинга выглядит привлекательно, но такие темпы могут привести к понижению рейтинга. «Уральская Сталь» не находится на грани банкротства, но без изменений долговая нагрузка станет критической в ближайшие 1-2 года. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Шумилов. Облигации, вклады.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии