Какие риски скрываются за высокой доходностью облигаций Уральской стали?

2025-08-26T14:30:21+03:00

3 748

Какие риски скрываются за высокой доходностью облигаций Уральской стали?

Облигации АО «Уральская Сталь»: стоит ли вкладывать? АО «Уральская Сталь» — лидер российской металлургии, один из крупнейших производителей чугуна, мостостали и труб большого диаметра. Завод находится в Новотроицке, Оренбургской области. 🔹 Основные параметры облигаций: → Эмитент: АО «Уральская Сталь». → Купон: до 20% годовых. → Выплаты: ежемесячные. → Погашение: 29 февраля 2028 года. → Рейтинг: А(RU) от АКРА, A+ от НКР — пока надежный. → Амортизация: нет. → Оферта: не предусмотрена. → Объем выпуска: 3 млрд рублей. 🔹 Анализ финансовых показателей: тревожные сигналы → Выручка: в 2024 году — 154,7 млрд рублей, что на 4,7% меньше, чем в 2023 году. В первом квартале 2025 года выручка упала на 24,6% до 32 млрд рублей. → EBITDA: за 2024 год — около 15 млрд рублей, на 23,9 млрд меньше, чем в 2023 году (38,9 млрд). В первом квартале 2025 года EBITDA составила всего 1,38 млрд рублей или 4,3% от выручки. → Чистая прибыль: в 2024 году упала на 83% до 5,4 млрд рублей. В первом квартале 2025 года компания получила чистый убыток около 3,87 млрд рублей. → Долг: краткосрочные обязательства — 71 млрд рублей, долгосрочные — 10 млрд рублей (2025 год). Соотношение долг/капитал — около 1,93, что вызывает опасения. → Чистый долг/EBITDA: примерно 5,4x, что говорит о повышенных рисках в обслуживании долга. 🔹 Итог: доходы компании снижаются, убытки растут, а долговая нагрузка увеличивается. Высокий купон для текущего рейтинга может показаться привлекательным, но падение финансовых показателей неизбежно приведет к понижению рейтинга. До банкротства еще далеко, но при сохранении текущей тенденции компания не сможет справиться с долговой нагрузкой. Инвестируйте с умом и учитывайте все риски! Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии