Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества КАМАЗ: АНАЛИЗ [KMAZ]

КАМАЗ: АНАЛИЗ [KMAZ]

КАМАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Выгодно ли покупать новые облигации КАМАЗ: БП21 или БП22?

6 138

    🔥 Новые облигации КАМАЗ: БП21 и БП22 на размещени. ПАО "КАМАЗ" — крупнейший производитель тяжелых грузовиков в России, входит в топ-20 мировых компаний этого сегмента и является частью госкорпорации Ростех. Сегодня компания планирует собрать заявки на два выпуска облигаций сроком на два года. Рассмотрим параметры новых выпусков, финансовые результаты компании и оценим, стоит ли участвовать в размещении. Параметры выпусков КАМАЗ БП21 - Купонная доходность: переменная, рассчитывается по формуле ключевая ставка + премия до 325 б.п. (3,25%) за каждый день купонного периода. - Рейтинг: A(RU) от AKPA (март 2026 г.). - Объем: 5 млрд рублей. - Номинал: 1000 рублей. - Старт приема заявок: 19 марта. - Планируемая дата размещения: 24 марта. - Дата погашения: 24 марта 2028 г. - Периодичность выплат: ежемесячные. - Амортизация и оферта: нет. - Для квалифицированных инвесторов: нет. КАМАЗ БП22 - Купонная доходность: не выше 16,5%, что соответствует доходности к погашению до 17,8%. - Рейтинг: A(RU) от AKPA (март 2026 г.). - Объем: 5 млрд рублей. - Номинал: 1000 рублей. - Старт приема заявок: 19 марта. - Планируемая дата размещения: 24 марта. - Дата погашения: 24 марта 2028 г. - Периодичность выплат: ежемесячные. - Амортизация и оферта: нет. - Для квалифицированных инвесторов: нет. Компания была основана в 1976 году. Производственные мощности позволяют выпускать до 71 тысячи автомобилей в год. Основные продукты — грузовики полной массой от 14 до 40 тонн. Также производятся автобусы, электробусы и водоробусы под маркой «Нефаз», троллейбусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и запчасти. КАМАЗ охватывает полный цикл производства — от разработки до сборки. Финансовые результаты Согласно отчету по МСФО за первое полугодие 2025 года: - Выручка: 153,9 млрд рублей (-18% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года). - Чистый убыток: 30,9 млрд рублей (в первом полугодии 2024 года была чистая прибыль 3,7 млрд рублей). - EBITDA: -11,5 млрд рублей (в первом полугодии 2024 года показатель составлял 20,1 млрд рублей). - Чистый долг: 162,14 млрд рублей (по итогам 2024 года — 186 млрд рублей). Выручка снизилась из-за падения рынка грузовиков почти на 60%. Высокий уровень конкуренции, включая импортные автомобили, привел к тому, что выручка компании почти сравнялась с себестоимостью, а чистая прибыль превратилась в убыток. На финансовых показателях также отразилась высокая ключевая ставка. 18 марта 2026 года рейтинговое агентство AKPA понизило рейтинг компании с AA-(RU) до A(RU), сохранив стабильный прогноз. Кредитный рейтинг был снижен из-за ухудшения рентабельности операционной деятельности, что привело к снижению оценок долговой нагрузки и обслуживания долга. По оценке AKPA, финансовый профиль компании характеризуется сильной ликвидностью, средней рентабельностью, высокой долговой нагрузкой с низким покрытием процентных платежей и слабым денежным потоком. 10 февраля 2026 года КАМАЗ провел сбор заявок на флоатер БП21 одновременно с выпуском с фиксированным купоном. Однако размещение флоатера было отложено на неопределенный срок. Сейчас компания делает вторую попытку собрать заявки. В обращении уже находятся 9 биржевых выпусков облигаций на 53,75 млрд рублей и 9 классических выпусков на 35 млрд рублей. В феврале КАМАЗ успешно разместил 2-летний выпуск БП20 с постоянным купоном 15,95%, который сейчас торгуется с доходностью к погашению 17,1%. Выводы КАМАЗ — стратегическая компания, от которой зависят строительная, транспортная и другие отрасли экономики. Государство предоставляет компании субсидии. Однако финансовое положение компании остается сложным: снижение выручки, чистый убыток и высокий уровень долга. Плюсы нового выпуска: двухлетний срок, отсутствие оферты и амортизации. Если финальный купон по выпуску БП22 будет не ниже 15,8%, есть потенциал для роста доходности. В противном случае лучше рассмотреть выпуск БП20. Учитывая текущие финансовые показатели компании, предлагаемый купон выглядит низким, поэтому участие в размещении нецелесообразно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции с умом

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / КАМАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?