Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества КАМАЗ: АНАЛИЗ [KMAZ]

КАМАЗ: АНАЛИЗ [KMAZ]

КАМАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Выгодно ли покупать новые облигации КАМАЗ: БП21 или БП22?

6 154

    🔥 Новые облигации КАМАЗ: БП21 и БП22 на размещени. ПАО "КАМАЗ" — крупнейший производитель тяжелых грузовиков в России, входит в топ-20 мировых компаний этого сегмента и является частью госкорпорации Ростех. Сегодня компания планирует собрать заявки на два выпуска облигаций сроком на два года. Рассмотрим параметры новых выпусков, финансовые результаты компании и оценим, стоит ли участвовать в размещении. Параметры выпусков КАМАЗ БП21 - Купонная доходность: переменная, рассчитывается по формуле ключевая ставка + премия до 325 б.п. (3,25%) за каждый день купонного периода. - Рейтинг: A(RU) от AKPA (март 2026 г.). - Объем: 5 млрд рублей. - Номинал: 1000 рублей. - Старт приема заявок: 19 марта. - Планируемая дата размещения: 24 марта. - Дата погашения: 24 марта 2028 г. - Периодичность выплат: ежемесячные. - Амортизация и оферта: нет. - Для квалифицированных инвесторов: нет. КАМАЗ БП22 - Купонная доходность: не выше 16,5%, что соответствует доходности к погашению до 17,8%. - Рейтинг: A(RU) от AKPA (март 2026 г.). - Объем: 5 млрд рублей. - Номинал: 1000 рублей. - Старт приема заявок: 19 марта. - Планируемая дата размещения: 24 марта. - Дата погашения: 24 марта 2028 г. - Периодичность выплат: ежемесячные. - Амортизация и оферта: нет. - Для квалифицированных инвесторов: нет. Компания была основана в 1976 году. Производственные мощности позволяют выпускать до 71 тысячи автомобилей в год. Основные продукты — грузовики полной массой от 14 до 40 тонн. Также производятся автобусы, электробусы и водоробусы под маркой «Нефаз», троллейбусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и запчасти. КАМАЗ охватывает полный цикл производства — от разработки до сборки. Финансовые результаты Согласно отчету по МСФО за первое полугодие 2025 года: - Выручка: 153,9 млрд рублей (-18% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года). - Чистый убыток: 30,9 млрд рублей (в первом полугодии 2024 года была чистая прибыль 3,7 млрд рублей). - EBITDA: -11,5 млрд рублей (в первом полугодии 2024 года показатель составлял 20,1 млрд рублей). - Чистый долг: 162,14 млрд рублей (по итогам 2024 года — 186 млрд рублей). Выручка снизилась из-за падения рынка грузовиков почти на 60%. Высокий уровень конкуренции, включая импортные автомобили, привел к тому, что выручка компании почти сравнялась с себестоимостью, а чистая прибыль превратилась в убыток. На финансовых показателях также отразилась высокая ключевая ставка. 18 марта 2026 года рейтинговое агентство AKPA понизило рейтинг компании с AA-(RU) до A(RU), сохранив стабильный прогноз. Кредитный рейтинг был снижен из-за ухудшения рентабельности операционной деятельности, что привело к снижению оценок долговой нагрузки и обслуживания долга. По оценке AKPA, финансовый профиль компании характеризуется сильной ликвидностью, средней рентабельностью, высокой долговой нагрузкой с низким покрытием процентных платежей и слабым денежным потоком. 10 февраля 2026 года КАМАЗ провел сбор заявок на флоатер БП21 одновременно с выпуском с фиксированным купоном. Однако размещение флоатера было отложено на неопределенный срок. Сейчас компания делает вторую попытку собрать заявки. В обращении уже находятся 9 биржевых выпусков облигаций на 53,75 млрд рублей и 9 классических выпусков на 35 млрд рублей. В феврале КАМАЗ успешно разместил 2-летний выпуск БП20 с постоянным купоном 15,95%, который сейчас торгуется с доходностью к погашению 17,1%. Выводы КАМАЗ — стратегическая компания, от которой зависят строительная, транспортная и другие отрасли экономики. Государство предоставляет компании субсидии. Однако финансовое положение компании остается сложным: снижение выручки, чистый убыток и высокий уровень долга. Плюсы нового выпуска: двухлетний срок, отсутствие оферты и амортизации. Если финальный купон по выпуску БП22 будет не ниже 15,8%, есть потенциал для роста доходности. В противном случае лучше рассмотреть выпуск БП20. Учитывая текущие финансовые показатели компании, предлагаемый купон выглядит низким, поэтому участие в размещении нецелесообразно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции с умом

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / КАМАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?