Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

АКЦИИ: АНАЛИЗ, ПРОГНОЗЫ, МНЕНИЯ И ИДЕИ

Прогноз цены акций МГКЛ: стоит ли держать бумаги в портфеле? Разбираемся

237

    Разбор ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) по итогам 2025 года Сегодня обсудим финансовые и операционные результаты ПАО «МГКЛ». Многие по привычке считают компанию небольшой сетью ломбардов. Однако за последние годы она превратилась в масштабный финтех-холдинг. Структура экосистемы МГКЛ Бизнес охватывает четыре ключевых направления: 1. Классические ломбарды («Мосгорломбард»): Сеть насчитывает более 200 отделений в Москве и области. Этот бизнес эффективен в условиях жесткой денежно-кредитной политики, когда люди обращаются в ломбарды вместо банков. 2. Трейдинг золотом (ООО «ЛОТ-Золото НДС»): Компания является лидером вторичного рынка драгоценных металлов в России. 3. «Ресейл Маркет»: Платформа для удобной скупки и продажи подержанной техники и вещей с гарантией, запущенная в 2024 году. 4. «Ресейл Инвест»: Инвестиционная краудлендинговая платформа для финансирования малого и среднего бизнеса. Финансовые итоги 2025 года (МСФО) Выручка компании выросла в 3,7 раза и составила 32,04 млрд рублей. Из этой суммы 26,5 млрд рублей пришлось на продажу драгоценных металлов. Это показывает, что МГКЛ стал важным игроком на рынке физического золота. EBITDA увеличилась на 94,3% и достигла 2,29 млрд рублей, а чистая прибыль составила 724,1 млн рублей (+84,1% г/г). Рентабельность капитала (ROE) достигла впечатляющих 39,1%. Долги и кредитные рейтинги Общая долговая нагрузка компании высока (Debt/Equity = 3,89х), а рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг до ruBB-. Однако у компании есть «подушка безопасности» в виде 4,58 млрд рублей кэша. Это позволяет поддерживать чистый долг на уровне 1,14х, что является комфортным показателем для финансового сектора. Погашение облигаций на 150 млн рублей запланировано только на декабрь 2026 года, что говорит о финансовой устойчивости компании. Угрозы дефолта или проблем с ликвидностью на горизонте до 2026 года отсутствуют. Дивидендная политика Менеджмент строго придерживается дивидендной политики, направляя на выплаты до 50% чистой прибыли. Совет директоров рекомендовал выплатить 0,28 рубля на акцию с отсечкой 17 июля 2026 года. При текущих ценах (~2,47 рубля) это дает форвардную дивидендную доходность около 11%. Долгосрочный потенциал компании высок: согласно стратегии, к 2030 году дивиденд может достичь 1,5 рубля на акцию, что предполагает доходность на вложенный капитал в 60%+. Риски 1. Размытие долей (дилюшн). У компании есть конвертируемые облигации, которые могут быть обменены на акции в 2032 году, что может удвоить количество бумаг в обращении. 2. Волатильность цен на золото. Поскольку 26,5 млрд рублей выручки генерируется трейдингом драгметаллов, значительное падение мировых цен на золото может негативно повлиять на финансовые показатели. Таргеты аналитиков Текущая капитализация компании составляет 3,1–3,5 млрд рублей, что значительно ниже её рыночной стоимости. Аналитики видят значительный потенциал роста: - Синара: таргет 5,2 рубля (+110%). - Цифра брокер: таргет 4,0 рубля (+54%). Заключение Акции МГКЛ представляют собой сочетание акций «стоимости» с понятными дивидендами и акций «роста» с перспективами кратного увеличения выручки за счет трейдинга драгметаллами. Бизнес устойчив к макроэкономическим шокам, так как инфляция и геополитика поддерживают цены на золото, а высокие процентные ставки ЦБ РФ привлекают клиентов в ломбарды и ресейл-платформы. Как раз сегодня МГКЛ опубликовал предварительные операционные результаты за январь–май 2026 года. По итогам января-мая текущего года выручка Группы увеличилась в 3 раза по отношению к аналогичному периоду 2025 г., прогнозный показатель выручки за январь-май 2026 г. может составить 21,3 млрд рублей. Количество розничных клиентов Группы за первые пять месяцев 2026 г. выросло на 5% до 100,6 тысяч человек. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, продолжает планомерно снижаться и за первые пять месяцев 2026 г. составила 2% (в январе-мае 2025 г. этот показатель был на уровне 9%, в январе-мае 2024 г. – 15%). В компании отмечают, что рост обеспечен развитием экосистемы Группы, масштабированием ресейл-направления, расширением клиентской базы и повышением операционной эффективности. Среди дальнейших приоритетов — запуск новых бизнес-направлений, которые должны стать дополнительными точками роста и повысить диверсификацию бизнеса. Акции МГКЛ обладают высокой инвестиционной привлекательностью и подходят для долгосрочных дивидендных портфелей. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКЦИИ: АНАЛИЗ, ПРОГНОЗЫ, МНЕНИЯ И ИДЕИ

    EXPRESS NEWS

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    • Трамп предложил Ирану прекратить удары по Израилю и заключить сделку. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст
      Трамп предложил Ирану прекратить удары по Израилю и заключить сделку. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст

    • «Для чего тогда я создал самую сильную армию в мире?» Трамп заявил о невозможности гарантировать отсутствие военных конфликтов с американским участием. Он добавил, что, задействовав военных в ситуации с Ираном, «делает большую услугу» как Соединенным Штатам, так и всему миру

    • Кишинев действует против народа, загоняя Молдавию в состав Румынии, идея «пресловутого объединения» не пользуется поддержкой в молдавском обществе. Об этом заявил ТАСС на ПМЭФ Михаил Галузин. Большинство населения Молдавии «идентифицируют свою страну как независимое суверенное государство», отметил он

    • США изымут высокообогащенный уран при любом исходе переговоров с Тегераном, заявил Трамп: «Мы придем [за ураном] с ними или без них. При этом по нам никто не будет стрелять. Если мы не заключим сделку, тогда мы устраним их очень жестко военным путем»

    • Европе следует начать переговоры с Россией, инициатором такого диалога должен выступить Евросоюз, а в случае неудачи — «евротройка» (Великобритания, Германия и Франция), заявил президент Финляндии Стубб

    • Стубб заявил, что не верит домыслам западных спецслужб об угрозе нападения России на страны Балтии. Он подчеркнул, что внимательно читает все отчеты спецслужб
      Стубб заявил, что не верит домыслам западных спецслужб об угрозе нападения России на страны Балтии. Он подчеркнул, что внимательно читает все отчеты спецслужб
    • Москва сохраняет закрытые контакты с Киевом, сообщил Ушаков журналисту «Вестей» Зарубину
      Москва сохраняет закрытые контакты с Киевом, сообщил Ушаков журналисту «Вестей» Зарубину

    • «Нам необходимо реформироваться». Пашинян признал, что Армения пока не готова к статусу кандидата для вступления в Европейский союз. При этом премьер указал, что Ереван будет стремиться к тому, чтобы как можно быстрее осуществить реформы. Он также заявил, что Армению не могут лишить членства в ЕАЭС

    • РОссия и Украина договорились об обмене необходимыми документами для получения выплат гражданами обеих стран. Об этом в интервью «Вестям» сообщила уполномоченный по правам человека в России Яна Лантратова

    • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

    • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

    • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

    • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
      Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

    • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

    • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
      Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

    • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?