Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

ВИ.РУ: АНАЛИЗ [VSEH]

АКЦИИ: АНАЛИЗ, ПРОГНОЗЫ, МНЕНИЯ И ИДЕИ

Прогноз цены акций ВИ.ру: есть ли потенциал у котировок на 2026 год

971

    Результаты за 1 квартал 2026 года После прошлогоднего IPO акции ПАО «ВсеИнструменты.ру» скорректировались до 71-79 рублей. Многие считали, что ретейл переживает не лучшие времена из-за жесткой кредитно-денежной политики и охлаждения рынка строительства. Однако свежий отчет по МСФО за первый квартал 2026 года показывает, что компания не только выживает, но и кардинально меняет стратегию, перестраивает бизнес-модель и начинает генерировать прибыль. «ВсеИнструменты.ру» — безусловный лидер российского онлайн-рынка DIY. Ассортимент компании насчитывает более 1,94 миллиона SKU, что на 12,1% больше, чем годом ранее. Ключевое преимущество — развитая логистика (1086 пунктов выдачи заказов) и сильный фокус на корпоративный сегмент (строители, производство, автосервисы). Ключевые показатели отчета за 1 квартал 2026 года (МСФО): Отчет демонстрирует смену парадигмы: компания перешла от наращивания выручки к максимизации рентабельности и сокращению неэффективных затрат. - Выручка: 39 миллиардов рублей (-4,1% г/г). Снижение связано с отказом от привлечения низкомаржинального трафика. - Продажи: Доля B2B-сегмента достигла 77,8%. Корпоративный сегмент вырос на 0,2% до 30 миллиардов рублей, число активных корпоративных клиентов увеличилось на 7,1% до 474 тысяч, а средний чек поднялся на 18,4% до 9 622 рублей. - Прибыль: Чистая прибыль составила 553 миллиона рублей, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток в 669 миллионов рублей. - EBITDA (IFRS 16): выросла на 26,1% до 3,4 миллиарда рублей. Рентабельность по EBITDA увеличилась до 8,8%. - Свободный денежный поток (FCF): вырос на 60% до 1,3 миллиарда рублей. Компания завершила этап капитальных вложений и перешла к стадии «снятия сливок», сократив капзатраты на 13,5% по сравнению с прошлым годом. Финансовая устойчивость: стоит ли беспокоиться? Однозначно нет. В текущих условиях у «ВсеИнструменты.ру» феноменальный для ритейлера баланс: - Чистый финансовый долг: отрицательный (-3,27 миллиарда рублей). - Кэш-подушка: на счетах и депозитах — 12,47 миллиарда рублей, при этом весь финансовый долг (кредиты и облигации) составляет всего 9,19 миллиарда рублей. - Доходность кэша: за квартал процентные доходы от денежных средств на счетах составили почти 390 миллионов рублей, что в 1,9 раза больше, чем годом ранее. - Погашение облигаций: в августе-сентябре 2026 года компания должна погасить выпуск облигаций на 4 миллиарда рублей. Денег хватит с запасом — даже без привлечения кредитов доступно 24,5 миллиарда рублей невыбранных лимитов. - Кредитный рейтинг: АКРА повысило рейтинг компании до A(RU) со стабильным прогнозом. Вывод для инвесторов: облигации $VSEH — надежный актив с минимальным риском дефолта. Дивиденды: «ВсеИнструменты.ру» официально стала дивидендной компанией с целевым уровнем выплат не менее 50% чистой прибыли при соотношении Чистый Долг/EBITDA < 3х. На данный момент этот показатель составляет 0,6х. За 2025 год компания уже выплатила 2 рубля на акцию (1 миллиард рублей). За первый квартал 2026 года совет директоров рекомендовал выплатить еще 4 рубля (2 миллиарда рублей), отсечка — 22 июня. Итого: 6 рублей или около 7,6–8,4% дивидендной доходности к текущим ценам. Учитывая нераспределенную прибыль в размере 5,5 миллиарда рублей, компания готова продолжать щедро делиться прибылью с акционерами. Акции: оценка и прогнозы: Сейчас акции ВИ.ру торгуются с мультипликатором EV/EBITDA (LTM) около 3,15х. Это выглядит дешево для лидера рынка с отрицательным финансовым долгом и растущей рентабельностью. Рынок уже учел все негативные факторы, связанные со стагнацией DIY-рынка. Консенсус-прогноз ведущих инвестдомов — «ПОКУПАТЬ»: - SberCIB: таргет 90 рублей (+26%). - БКС: таргет 100 рублей (+40%). - Банк Синара: таргет 110 рублей (+54%). Итог: Компания перестала «пылесосить» рынок за любой ценой, сосредоточившись на корпоративном сегменте, закрыла 36 убыточных пунктов выдачи заказов и сформировала крупную денежную подушку. В условиях высокой стоимости капитала $VSEH стал бенефициаром, погасил долги и начал выплачивать дивиденды акционерам. Облигации компании идеально подходят для консервативного портфеля. Акции же — отличный выбор для дивидендного портфеля по текущим ценам с потенциалом роста более чем на 30–50%. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКЦИИ: АНАЛИЗ, ПРОГНОЗЫ, МНЕНИЯ И ИДЕИ

    EXPRESS NEWS

    • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

    • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

    • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

    • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
      Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

    • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

    • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
      Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

    • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

    • Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
      Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
    • Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев
      Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев

    • Угрозы Армении ограничить избирательные права граждан недопустимы, заявил ТАСС замсекретаря СБ РФ Шевцов на ПМЭФ. Отвечая на вопрос об отправке на военные сборы армян, которые приедут голосовать в Армению, он отметил, что это не соответствует тем европейским ценностям и стандартам, к которым стремится сама республика

    • Журналистка Кэндис Оуэнс поблагодарила россиян за теплый прием и пообещала обязательно вернуться в Москву. Она также добавила, что для нее было бы честью стать «мостом», соединяющим христиан на Востоке и христиан на Западе

    • Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков
      Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков

    • Пока нет понимания по срокам визита Ким Чен Ына в Москву, он всегда здесь желанный гость, сказал Песков ТАСС

    • Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК

    • Творческий вечер по случаю годовщины со дня рождения Пушкина прошел в посольстве РФ в США. Участие в нем принял один из крупнейших американских специалистов по истории русской архитектуры и зодчества, член Академии художеств России Уильям Брумфилд

    • «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия
      «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия

    • Армения объявила тендер на строительство железной дороги до границы с Турцией, заявил Пашинян в интервью Общественному телевидению. «Мы в Армении своими средствами [построим]. Россия не сделает — это наша собственность», — сказал он

    • США могут работать над новой антииранской резолюцией МАГАТЭ, сообщил ТАСС постпред РФ при международных организациях в Вене Михаил Ульянов

    • США еще не решили, передавать ли Тайваню пакет вооружений на $14 млрд, сообщил Трамп. В детали американский лидер вдаваться не стал

    • Трамп заявил, что Рубио, Вэнс и другие представители США готовы участвовать в процессе урегулирования конфликта на Украине

    • Ушаков заявил, что находится в контакте с Уиткоффом и Кушнером, их поездка в РФ готовится

    • Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
      Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
    • Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
      Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
    • Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
      Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
    • Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС
      Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС

    • Моджтаба Хаменеи распорядился амнистировать более чем 2000 осужденных, говорится в его Telegram-канале. Это первый указ об амнистии, подписанный Моджтабой Хаменеи с момента избрания верховным лидером Ирана. Такое решение было принято по случаю шиитского праздника, посвященного назначению Али ибн Абу Талиба преемником пророка Мухаммеда

    • Европа заинтересована в выстраивании диалога с РФ по вопросам безопасности, заявил Макрон. По мнению французского лидера, Россия и Украина могут выработать подходы как к прекращению конфликта, так и к будущему мирному плану. Он также считает, что Европа «в определенный момент должна быть за столом переговоров»

    • Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»
      Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»

    • Диалог с США продолжается, состоялось несколько разговоров с Уиткоффом в течение последней недели, заявил Дмитриев

    • Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
      Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
    • В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он
      В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он

    • На вывоз погребенного на трех иранских объектах урана потребовалось бы около двух недель. Сейчас необходимости изымать его нет, заявил Трамп. Он добавил, что был бы готов к уважительной встрече с верховным лидером Ирана в случае договоренности

    • Трамп выразил уверенность в том, что и Путин, и Зеленский пойдут на компромиссы, необходимые для урегулирования конфликта на Украине

    • Кремль никогда не идеализировал статус США, при всем уважении к добрым услугам Вашингтона, для РФ важнее национальные интересы, заявил Песков. Отношениям РФ и США не откатиться назад, потому что «некуда» уже откатываться

    • Соглашение по проектированию «тоннеля Путина — Трампа» под Беринговым проливом подпишут 5 июня. Об этом заявил Дмитриев телеканалу «Звезда» на полях ПМЭФ

    • Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр
      Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр

    • Трамп сравнил сооружение временной арены для поединков UFC на территории Белого дома с Эйфелевой башней и допустил, что демонтировать ее никогда не будут

    • Мадьяр считает невозможным полный отказ от энергоносителей из России. Премьер-министр Венгрии полагает, что по завершении украинского конфликта «никто не будет заинтересован в новой холодной войне, в том числе в энергетической сфере»

    • Действующий градоначальник О Се Хун победил на выборах мэра Сеула, свидетельствуют данные ЦИК Республики Корея. О Се Хун представлял ведущую оппозиционную партию «Гражданская сила». За него отдали голоса 49,07% избирателей

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?