Прогноз цены акций Циан: что ждать инвесторам в среднесрочной перспективе

2026-05-30T19:32:48+03:00

175

Аналитика по компании Сектор: услуги в сфере недвижимости Дата последнего обзора: 3 февраля. На тот момент акции ЦИАН стоили 572 ₽ и падали. Я ожидал, что они снизятся до 550 ₽, затем вырастут до 615 ₽ и после — до 645 ₽. В реальности акции упали до 565 ₽, затем начали расти до 630 ₽ и достигли 663 ₽. Сейчас акции торгуются по 635 ₽. Давайте посмотрим, как дела у компании и чего ожидать дальше. Основные метрики - Капитализация: 1,74 млрд $. - P/E: 18,63. - P/S: 3,26. - P/B: 9,47. - EPS: 34,18 ₽. - EBITDA: 2,72 млрд ₽. - EV/EBITDA: 10,45. По сравнению с прошлым обзором, прибыль компании выросла, а по метрикам она стала оцениваться дешевле. Рассмотрим отчет подробнее. Новостной фон - В первом квартале 2026 года выручка ЦИАН выросла на 17,9% до 3,9 млрд ₽. Выручка основного бизнеса увеличилась на 19,3%. - Совет директоров ЦИАН рекомендовал дивиденды за первый квартал 2026 года в размере 53 ₽ на акцию. Годовое собрание пройдет 11 июня, отсечка — 22 июня. - Совет директоров принял решение перевести неиспользованную часть квазиказначейского пакета акций в резерв под будущие долгосрочные программы мотивации. - Московские риэлторы подали жалобу в ФАС на ЦИАН за высокие цены на размещение объявлений и невыгодные условия для профессиональных участников рынка в столичном регионе. Финансовое здоровье - Собственный капитал за первый квартал 2026 года вырос на 10,4% до 6,57 млрд ₽. - Чистый долг снизился до минус 6,45 млрд ₽. - Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, то есть у компании больше наличных, чем долгов. Финансовое состояние компании отличное, без каких-либо проблем. Выручка и прибыль - Выручка за первый квартал 2026 года — 3 895 млн ₽ (+17,9% г/г). - Чистая прибыль за первый квартал 2026 года — 1 005 млн ₽ (+363,1% г/г). Это впечатляет! - Свободный денежный поток за первый квартал 2026 года вырос на 128%. Будущее и оценки - 21 мая ПСБ прогнозирует цену акций ЦИАН в 760 ₽. - 14 мая Финам оценивает акции в 754,8 ₽. Основные акционеры - Ronder HK Limited: 19,2%. - Speedtime HK Limited: 10,2%. - DIAS HOLDING LIMITED: 6,2%. - Cian Investments Limited: 5,9%. - Григорьев Д.К.: 0,4%. Сравнение с конкурентами На бирже нет чистых аналогов ЦИАН. Сравнивать его с Яндексом, Авито или девелоперами сложно. Возьмем для сравнения Яндекс, Озон, VK, HeadHunter, ЛСР, Самолет и АПРИ. - По капитализации ЦИАН — средняя компания. - По сравнению с девелоперами, ЦИАН оценивается значительно дороже по метрикам. - По сравнению с Яндексом и HeadHunter, ЦИАН дороже, но дешевле Озона. VK вообще убыточный. - По рентабельности ЦИАН превосходит все перечисленные компании, кроме HeadHunter. - По росту выручки за 5 лет ЦИАН занимает среднее место среди этих компаний. В целом ЦИАН выглядит привлекательнее девелоперов и на уровне с топовыми IT-компаниями. Дивиденды В 2025 году ЦИАН выплатил специальные дивиденды в размере 14,1%. В 2026 году планируется выплата 8,23%. Компания может выплачивать хорошие дивиденды, но вопрос, правильно ли это для интернет-компании. Технический анализ Мысли по движению цены я отобразил на графике. Выводы У компании всё хорошо, что особенно ценно в условиях проблем в секторе недвижимости, высокой ставки и общей экономической ситуации. Главный риск для ЦИАН — это возможное поглощение. В России такие сделки часто проходят не совсем прозрачно. Компания — лакомый кусочек, но это лишь мысль на будущее. ЦИАН выглядит привлекательно для инвесторов. Возможно, через 3-4 года я вернусь к этому посту и скажу: «Ну вот, примерно это я и имел в виду». Когда этот вывод прочитают в ЦИАН, они могут забеспокоиться больше меня. Но что вижу, о том и пишу. Полный профиль компании доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Павел Шумилов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса