Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Прогноз по «Транснефти»: целевая цена 1550 руб., дивиденды 201 руб./акцию

410

    🔥 Обзор компании «Транснефть» «Транснефть» — российская транспортная монополия, управляющая магистральными нефтепроводами страны. Финансовые показатели: - Выручка: - 2022: 1204,7 млрд руб. - 2023: 1330,9 млрд руб. - 2024: 1424 млрд руб. - 2025: 1440 млрд руб. Темпы роста: 6%. - Прибыль: - 2022: 242,6 млрд руб. - 2023: 304,2 млрд руб. - 2024: 287,7 млрд руб. - 2025: 226,1 млрд руб. Темпы роста: 4%. Ключевые метрики: - Капитализация: 999,4 млрд руб. - Темпы роста EPS: 4% - P/E: 4,42 (среднее — 7,5) - P/BV: 0,4 (среднее — 1,4) - EV/EBITDA: 1,22 (среднее — 2,9) - ROE: 7,7% (среднее — 17%) - Чистый долг: -284,9 млрд руб. (+19% г/г) Акции «Транснефти» торгуются ниже справедливой стоимости. Дивиденды: - 2021: 104,9 руб./акцию - 2022: 166,6 руб./акцию - 2023: 177,2 руб./акцию - 2024: 198,25 руб./акцию Темпы роста: 11%. Дивиденды за 2024 год: 198,25 руб./акцию (13,2%). Доходность с учетом дивидендов: 19%. Прогноз дивидендов на 2025 год: около 200 руб./акцию. С учетом разовых списаний дивиденд составит около 201 руб. «Транснефть» не учитывает разовые статьи при расчете дивидендов, поэтому списания не влияют на размер выплат. Дивиденды компании заложены в госбюджет. По полной вилке дивидендов: 185–206 руб./акцию. Дивидентная политика: Компания выплачивает дивиденды в размере не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Выплаты производятся ежегодно. Вывод по акциям «Транснефти»: - Прошлый год: Компания показала хорошие результаты. - Финансовые результаты: Прибыль снизилась на 21%, но это не сильно скажется на дивидендах. - Дивиденды: Размер выплат зависит от учета убытка от обесценения внеоборотных активов в размере 98 млрд руб. при определении базы для дивидендов. - Оценка: Я прогнозирую дивиденд около 201 руб., что дает доходность более 14,5%. - Коррекция: Недавнее снижение связано с атаками дронов на порты Приморск и Усть-Луга. Однако эти риски не критичны, так как компания быстро восстанавливается после подобных инцидентов. - Долгосрочный прогноз: Позитивный. «Транснефть» — хороший выбор для дивидендного портфеля. - Экономический контекст: В условиях снижения ключевой ставки (15%) и форвардной дивидендной доходности (14,5%) компания имеет потенциал для дальнейшего роста дивидендов благодаря ежегодной индексации тарифов. - Потенциал роста: Акции торгуются без значительного дисконта и предлагают стабильный рост дивидендов. - Исторические данные: Летом прошлого года при дивиденде 198,25 руб. акции торговались по 1500 руб., но тогда ключевая ставка была 20%. Итоговая прогнозируемая цена: 1550 руб. (потенциал роста +13%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Портфель инвестора

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🗣 США могли бы взимать плату за проход судов через Ормузский пролив как трофей после конфликта с Ираном, заявил Трамп. По его словам, Вашингтон должен сделать это, поскольку считает себя победителем

    • ⚡️ Украина предлагает России энергетическое перемирие, — Зеленский. Если Россия прекратит, мы ответим зеркально. Наше предложение через американцев есть у российской стороны

    • 🗣 Трамп: «Если бы у меня был выбор, что бы я хотел сделать? Забрать нефть! Потому что она там для того, чтобы её забрать, и они ничего не могут с этим поделать. К сожалению, американский народ хотел бы, чтобы мы вернулись домой»

    • 🗣 Трамп: «Иран хочет прекращения огня, потому что его уничтожают». Удары по гражданской энергоинфраструктуре Ирана не будут считаться военным преступлением, потому что они животные

    • 🔥🇮🇷 Трамп о ситуации с Ираном: «Вся страна может быть уничтожена за одну ночь, возможно, уже завтра»

    • ⚠️ Трамп не считает военным преступлением уничтожение объектов гражданской инфраструктуры в Иране и не беспокоится из-за этого: "Знаете, что является военным преступлением? <...> Позволить нездоровой стране с безумным руководством иметь ядерное оружие. Это военное преступление"

    • 🛢 Запасы нефти, погруженные на танкеры в море, значительно снизились. Буфер запаса сокращается, а поставок новых пока нет в том же объеме

    • 🗣 «Когда иранский народ не слышит бомбы, они расстраиваются. Они хотят слышать бомбы, они хотят быть свободными», — заявил Трамп

    • 🔺 Цены на бензин в США выросли до $4,12 за галлон, — CNN

    • 🔺 Трафик через Ормузский пролив достиг самого высокого уровня с начала войны, поскольку все больше стран заключают с Ираном соглашения о безопасном проходе судов, — Bloomberg

    • ⚡️ Венгрия в 2025 году получила из РФ рекордные 7,7 млрд кубов газа, в 2026 году ежедневно в страну поступает через «Турецкий поток» 18,7 млн кубов газа — Петер Сийярто

    • 🔥 5 последних атак на ключевые нефтяные терминалы России в Балтийском море стоили российским экспортерам энергоресурсов около $970 млн доходов в неделю, — FT

    • ⚠️ Суда из дружественных стран также обязаны платить сборы Ирану за безопасность в Ормузском проливе — Nournews

    • 📣 Иран: США и израильский режим совершили преступления, затмившие худших тиранов в истории — FARS News

    • 🗣 Дмитриев: Мы, возможно, увидим стоимость нефти свыше $150 уже в ближайшие две недели

    • 🇺🇸 Трамп и первая леди Мелания появились на балконе Белого дома для приготовления пасхального ролла с яйцами

    • ⚠️🇮🇷 Хуситы сообщили, что провели сегодня атаку на Израиль совместно с КСИР и Хезболлой

    • ❌ Ормузский пролив «никогда не вернётся» к состоянию до начала войны с США и Израилем, заявило командование КСИР. Ведомство готовится к операциям «по установлению нового порядка» в Персидском заливе

    • ⚡️ Тегеран отверг идею временного перемирия и вместо этого призвал к окончательному прекращению огня. Как пишет агентство, послание также включает в себя ряд требований Ирана, в том числе подготовку положения о безопасном проходе через Ормузский пролив, послевоенное восстановление страны и отмену санкций

    • 🔺 Индия увеличила поставки природного газа на заводы по производству удобрений — министерство нефти Индии

    • 🛰 Спутниковые снимки показывают несколько пожаров на нефтегазовых объектах ОАЭ после иранских ударов

    • ⚠️🌎 BofA повысил прогноз по мировой инфляции, понизил прогноз по росту мировой экономики. Опять мелькает слово «стагфляция»

    • ⚠️🇺🇸 Объёмы торгов CDS (страховка от дефолта) на корпоративный долг в США бьют рекорды. Трейдеры активно страхуются от роста рисков дефолтов в корпоративном секторе — BBG. Операция «Эпическая ярость» продолжается

    • 🔥 Иран угрожает «полным и абсолютным уничтожением» дата-центра Stargate компании OpenAI в Абу-Даби стоимостью 30 миллиардов долларов

    • 🔥 Израиль не сбавляет обороты и продолжает снос жилых кварталов на юге Ливана

    • ⚠️🇺🇸 В США с февраля быстро растет инфляция, а прогнозы по росту ВВП быстро снижаются. Начинает все чаще мелькать слово «стагфляция». Операция «Эпическая ярость продолжается»

    • ❗️🇺🇸 Сегодня в Белом доме состоится пресс-конференция с участием Трампа и высокопоставленных военных в 13:00 ET (20:00 мск)

    • ⚠️🇮🇷 Министр обороны Израиля Кац: израильским военным дано указание продолжать наносить удары по национальной инфраструктуре Ирана со всей силой

    • 🇬🇧🇪🇺 Трамп ускоряет возвращение Британии в ЕС — FT. 19 марта мэр Лондона призвал Британию вернуться обратно в Евросоюз

    • 🇪🇺 «Нам пора перестать быть вассалами» — Макрон призвал создать «коалицию независимых» от США и Китая

    • 🛢🇮🇳 Правительство Индии рассматривает возможность создания резервов сжиженного нефтяного газа (LPG)

    • 🚫 В Израиле отменены все рейсы с вылетом из страны до 18 апреля включительно

    • ⚠️ Пузырь искусственного интеллекта надулся до того же уровня, который привёл к краху пузыря доткомов

    • ⚠️ Уровень военных расходов превысят США период Второй мировой войны. Предложенный Трампом военный бюджет на $1,5 трлн (с учетом инфляции) — это на $260 млрд больше, чем самый большой военный бюджет за всю историю

    • Госдолг Китая превысил долг Евросоюза
      Госдолг Китая превысил долг Евросоюза

    • ⚠️🇮🇷 МИД Ирана: ни один разумный человек не поддержит прекращение огня. Иран хочет завершения войны, а не временного прекращения огня

    • ⚠️🇯🇵 Доходность 10-летних японских облигаций достигла самого высокого уровня с 1999 года

    • 📣 В Кремле не исключают, что при расследовании попытки атаки на газопровод в Сербии будут найдены следы Украины, заявил Дмитрий Песков

    • 15 судов прошли через Ормузский пролив за 24 часа с разрешения Ирана
      15 судов прошли через Ормузский пролив за 24 часа с разрешения Ирана

      ⚡️ , сообщило иранское агентство Fars. Статистика свидетельствует о том, что через Ормузский пролив все еще проходят на 90% меньше судов, чем до начала атак на Иран, — указано в сообщении

    • 🇷🇺🇸🇦 Россия и Саудовская Аравия взаимно отменят визы с 11 мая. Российские туристы смогут находиться на территории королевства без виз до 90 дней

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?