Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

ЛУКОЙЛ на распутье: продажа активов Carlyle — шанс на рост акций?

154
ЛУКОЙЛ на распутье: продажа активов Carlyle — шанс на рост акций?

⁉️ Купить или продать? Сегодня рассмотрим свежий отчёт за 2025 год российской нефтяной компании ЛУКОЙЛ. Пройдёмся по ключевым моментам и разберёмся, за счёт чего компания получила исторический убыток. - Выручка: 3767,7 млрд руб. (-14,7% г/г). - EBITDA: 892,1 млрд руб. (-36% г/г). - Операционная прибыль: 526,6 млрд руб. (-50,2% г/г). - Чистый убыток: -1059,8 млрд руб. (против 851,5 млрд руб. прибыли годом ранее). Выручка компании снизилась на 14,7%, до 3767,7 млрд руб., из-за падения средней цены реализации нефти и дисконта на сорт Urals. Кроме того, ЛУКОЙЛ списал все зарубежные активы, что привело к их обесцениванию на 1667 млрд руб., в том числе к потере контроля над дочерней компанией Litasco, которая обеспечивала до 50% выручки группы. Без учёта обесценения от прекращённой деятельности выручка составила бы 6580,6 млрд руб. Операционные расходы выросли на 6% г/г. Чистый убыток, несмотря на его масштаб, частично обусловлен разовыми статьями: курсовыми разницами, обесценением активов и расходами по налогу. Если скорректировать убыток на эти факторы, он составит около 529 млрд руб., что на 37,9% меньше, чем в прошлом году. Свободный денежный поток (FCF) ЛУКОЙЛа достиг 639,9 млрд руб., а капитальные затраты остались на уровне прошлого года — 774,5 млрд руб. На конец 2025 года чистая денежная позиция компании составила 225 млрд руб., что значительно меньше прошлогоднего показателя в 1046 млрд руб. У ЛУКОЙЛа отрицательный чистый долг, но его объём постепенно сокращается. Дивиденды Согласно дивидендной политике, ЛУКОЙЛ выплачивает дивиденды дважды в год из свободного денежного потока за вычетом процентов, погашения арендных обязательств и расходов на выкуп акций. - За 9 месяцев 2025 года компания выплатила 397 руб. на акцию, что составило 6,8% дивидендной доходности. - За весь 2025 год рекомендована выплата в размере 278 руб. на акцию, или 4,9% дивидендной доходности. Таким образом, совокупный дивиденд за 2025 год составит 675 руб. на акцию, или 11,8% дивидендной доходности. Это меньше, чем по итогам 2024 года, но в текущих условиях вполне приемлемо. Итоги Совокупность негативных факторов, включая потерю зарубежных активов из-за санкций, привела к тому, что ЛУКОЙЛ впервые за почти три десятилетия отразил убыток в размере -1,7 трлн руб. Это вызвало шок, так как капитал компании сократился примерно на 40-45%. Ситуация неприятная, но не катастрофическая. ЛУКОЙЛ продолжает генерировать значительный денежный поток от операционной деятельности (1,4 трлн руб. в 2025 году) и сохраняет финансовую устойчивость. Ключевой вопрос — судьба сделки по продаже зарубежных активов. У компании есть предварительное соглашение с американским фондом Carlyle о продаже активов за сумму от $12 до $22 млрд, при первоначальных потерях в $19,8 млрд. Ожидается согласование сделки с OFAC. Если всё пройдёт успешно, это может стать катализатором роста акций. Долгосрочные перспективы неоднозначны. Ситуация на Ближнем Востоке может быть позитивной, но если эскалация конфликта прекратится, это может повлиять на результаты. При высоких ценах на нефть, которые сохранятся длительное время, инвестиции в ЛУКОЙЛ могут быть интересными. ❌ На данный момент ситуация выглядит так: «Купить или продать?». Я не держу акции ЛУКОЙЛА, предпочитая компании из менее рискованных секторов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Фундаменталка

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ❌ Госдеп США призвал не посещать Бахрейн, Саудовскую Аравию и ОАЭ

  • 🔥 Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар, Кувейт и Бахрейн готовы поддержать военную операцию США против Ирана, — Washington Post. Страны пойдут на это, если иранские власти не согласятся на «жесткие ограничения» ракетной, беспилотной и ядерной программы. Перечисленные страны хотят «видеть Иран смиренным»

  • ❗️Церемония вручения премии «Оскар» с 2029 по 2039 год будет проходить в театре Peacock в центре Лос-Анджелеса. Об этом сообщили организатор, Академия кинематографических искусств и наук, и компания AEG, управляющая площадкой

  • The Economist, обложка
    The Economist, обложка

    месяц бомбардировок Ирана не принес никаких результатов. Дональд Трамп будет усиливать эскалацию или перейдет к переговорам? По крайней мере, пока преимущество на стороне Исламской Республики

  • ❗️ Большинство инвесторов считают конфликт на Ближнем Востоке относительно кратковременным, и большинство ожидает, что США и Иран заключат соглашение о прекращении огня к концу апреля (54%) или мая 2026 (76%). Опрос DB

  • ⚠️🇸🇰 Полиция Словакии начала расследование против премьер-министра Фицо по подозрению в госизмене. Поводом стала остановка аварийного электроснабжения Украины, сообщают местные СМИ

  • ⚠️🇮🇷 Иран заявляет, что более 1 миллиона военнослужащих и бойцов мобилизованы для отражения наземной атаки США — The New Arab

  • ☢️ Сторонники жесткой линии в Иране все чаще заявляют о стремлении к созданию ядерной бомбы на фоне продолжающихся американо-израильских атак. После смерти верховного лидера Али Хаменеи, КСИР стал доминирующей силой, усилились призывы к отказу от Договора о нераспространении ядерного оружия (ДНЯО) — RTRS

  • 🗣 Рубио: Ормузский пролив может быть открыт завтра, если Иран разрешит

  • ✈️ Владимир Зеленский прибыл в Саудовскую Аравию, об этом он сообщил в соцсетях. Зеленский добавил, что его ждут «важные встречи». Ранее украинский президент в интервью Би-би-си заявлял, что война США и Ирана вызывает «очень недобрые предчувствия» о будущем Украины

  • 🗣 Трамп про введение войск в Иран: «Вы спрашиваете меня, когда я введу войска в Иран. Ну завтра в 3 часа дня, что за вопрос?»

  • Дональд Трамп продлил на год действие санкций в отношении России, которые были введены из-за предполагаемого вмешательства в американские выборы, следует из уведомления на сайте Федерального реестра США. Официально документ будет опубликован 27 марта
    Дональд Трамп продлил на год действие санкций в отношении России, которые были введены из-за предполагаемого вмешательства в американские выборы, следует из уведомления на сайте Федерального реестра США. Официально документ будет опубликован 27 марта

  • Президент Ирана Масуд Пезешкиан на русском языке поблагодарил Россию за поддержку. Сообщение появилось на странице политика в соцсети X
    Президент Ирана Масуд Пезешкиан на русском языке поблагодарил Россию за поддержку. Сообщение появилось на странице политика в соцсети X

  • ⚠️🇮🇷 Иран, в случае наземной операции США, захватит побережья Бахрейна и ОАЭ. Это значительно изменит баланс сил в конфликте, заявил иранский аналитик

  • 🌎 SP500 и золото снова падают, нефть опять растет, BTC стабилен, но снижается

  • 🛢 Трамп заявил, что Иран передал США через Ормуз 10 танкеров с нефтью под пакистанским флагом. Иран сначала отправил 8 танкеров, потом извинился за что-то и отправил еще 2 танкера

  • ⚡️ TotalEnergies выполнит все контракты на поставку СПГ, несмотря на перебои в поставках из Катара, — Reuters

  • ⚠️ Повреждение терминала в Усть-Луге может вынудить российские НПЗ сократить объемы переработки — источники Reuters

  • ❗️ Спустя почти месяц после начала войны президент в частном порядке сообщил советникам, что, по его мнению, конфликт находится на завершающей стадии, и призвал их придерживаться сроков в четыре-шесть недель, которые он обозначил публично — WSJ

  • 🗣 Трамп: страны НАТО абсолютно ничего не сделали, чтобы помочь с Ираном. США от НАТО не нужно ничего, но никогда не забывайте об этом очень важном моменте

  • 🗣 Америка должна сдаться и признать поражение, — депутат иранского парламента Эбрахим Резаи

  • 🗣 «Я не хочу, чтобы президентом США был тупой человек», — заявил Трамп

  • ⚡️ Украина пыталась вмешаться в президентские выборы США. Такую статью запостил Трамп в своей соцсети Truth Social. В статье говорится, что разведка США перехватила сообщения правительства Украины, где обсуждался заговор на сотни миллионов долларов с целью переизбрать Байдена

  • 🗣 Есть возможность урегулировать украинский конфликт. США очень усердно работают над разрешением украинского конфликта. Ненависть Путина и Зеленского ослабевает, — президент США Дональд Трамп

  • 🗣 «Ненависть Путина и Зеленского ослабевает», заявил Трамп

  • 🗣 «Это было испытание для НАТО», — заявил Трамп. Он также выразил разочарование в альянсе из-за его неучастия в конфликте с Ираном

  • Иран «умоляет» США пойти на сделку, заявил Трамп
    Иран «умоляет» США пойти на сделку, заявил Трамп

  • ⚠️🇺🇦 Сообщается, что власти Литвы, Латвии и Эстонии официально открыли своё воздушное пространство украинским БПЛА для атак по Петербургу, Ленобласти и северо-западу России

  • ⚠️🇺🇦 США говорят Украине о необходимости вывести войска из Донбасса для получения гарантий безопасности. Однако Киев не станет обменивать свои укрепления на американские условия — Зеленский

  • 🇺🇸🇧🇾 США сняли санкции против Минфина Беларуси, Белинвестбанка, Банка развития республики, а также компании «Беларуськалий»

  • 🇷🇺🇺🇸 Делегация Госдумы начала переговоры с американскими конгрессменами. Об этом сообщает ТАСС. Задача делегации Госдумы в США состоит в том, чтобы выстроить парламентское взаимодействие между странами, заявил РИА Новости вице-спикер Госдумы Борис Чернышов

  • 🇧🇾 США сняли санкции с «Беларуськалия». Страны спешат обеспечить себя достаточным количеством удобрений перед весенней посевной, — BBG

  • ⚠️🇮🇷 Иран предупредил США, что наземная операция им дорого обойдется. Иран назвал мирный план США односторонним и несправедливым — RTRS

  • Трамп проведет заседание кабинета министров
    Трамп проведет заседание кабинета министров

    . Было запланировано на 17:00 мск. Может начаться в любое время. Смысла вникать в то, что он говорит, все равно нет, т. к. постоянно врет либо просто не понимает, о чем говорит, и все равно в конечном итоге обманет, — эксперты

  • ⚠️🇺🇸 Morgan Stanley показывает «ИИ-оргию» в США. Весь американский крупняк по кругу инвестирует друг в друга, разгоняя свои акции, а менеджмент компаний периодически по всем бизнес-ТВ обещает инвесторам успешный успех и рост доходов и прибылей в разы на горизонте в 10 лет

  • ⚠️🇺🇸 Эксперты рассказывают, почему «кредитный пузырь» в США обязательно лопнет

  • ⚡️ Мелания Трамп появилась на заседании в Белом доме в сопровождении робота на технологическом саммите по ИИ и образованию

  • 🔥 Глава NASA Джаред Айзекман: "Мы построим лунную базу Дональду Трампу"

  • Трамп подозревает Зеленского в заговоре
    Трамп подозревает Зеленского в заговоре

    . Он репостнул статью с заголовком: «США перехватили сообщения украинского правительства, в которых обсуждался заговор с целью перенаправить деньги на переизбрание Байдена». Зеленский не скрывает, что ждёт смены президента США, и Трамп не даёт ему денег

  • 🔥⚠️🇮🇷 Высокопоставленный иранский чиновник в интервью Reuters заявил, что договоренности о переговорах пока нет. На данный момент ни один из планов не выглядит реалистичным

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?