Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Стоит ли инвестировать в акции Интер РАО в 2026 году: подробный анализ дивидендов и потенциала роста

6 595

    Интер РАО — крупная российская энергетическая компания, управляющая активами не только в России, но и в странах Европы и СНГ. ➥ Финансовые показатели Выручка: - 2021: 1226,7 млрд ₽ (+24,4% г/г) - 2022: 1265 млрд ₽ (+3,1% г/г) - 2023: 1359,8 млрд ₽ (+7,5% г/г) - 2024: 1548,5 млрд ₽ (+13,9% г/г) - 9 месяцев 2025: 1242,2 млрд ₽ (+13,9% г/г) Чистая прибыль: - 2021: 98,2 млрд ₽ (+30,1% г/г) - 2022: 117,5 млрд ₽ (+19,7% г/г) - 2023: 135,9 млрд ₽ (+15,7% г/г) - 2024: 147,5 млрд ₽ (+8,5% г/г) - 9 месяцев 2025: 113,8 млрд ₽ (+2,6% г/г) Мультипликаторы: - P/E: 2,32 (средний: 3,3) - P/BV: 0,34 (средний: 0,49) - P/S: 0,2 (средний: 0,4) - ROE: 13,4% (средний: 12,2%) - PEG: 0,21 (недооценена) - Долг/Капитал: 0,02 (средний: 0,72) - Цена по P/E: 3,2 ₽ - Модель DCF: 4,05 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 16,8% На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив, компания выглядит недооцененной. Однако по текущим ценам интерес к ней ограничен. ➥ Дивиденды Интер РАО Дивиденды: - 2021: 0,23658 ₽ (+30,92% г/г) - 2022: 0,28366 ₽ (+19,9% г/г) - 2023: 0,326 ₽ (+14,93% г/г) - 2024: 0,35376 ₽ (+8,52% г/г) В 2024 году дивиденды составили 9,7%, или 0,35376 ₽. Прогноз дивидендов на 2025 год: 0,32 ₽ (9,7%). Компания недавно опубликовала отчет по МСФО за 2025 год. Согласно дивидендной политике, дивиденд за прошлый год составит 0,321 ₽. Дивидендная доходность к текущим ценам ниже 10%. В 2026 году, вероятно, ожидается дальнейшее снижение прибыли, что отразится и на дивидендах. Дивиденды по модели Гордона: - Темпы роста: 9% в год - Теоретическая стоимость актива: 3,4 ₽ (на 3% выше текущей стоимости). Дивидендная политика: - Выплата акционерам 25% чистой прибыли по МСФО. - Повышение коэффициента прибыли до 50% (как у гос. компаний) не планируется. - Изменения в дивидендной политике не предвидятся. ➥ Итоговый вывод по Интер РАО По итогам 2025 года ожидается снижение прибыли, и в ближайшее время мы увидим рекомендацию по дивидендам. Как я уже отмечал во 2-й части, ожидаю снижения дивидендов в этом и следующем годах. На фоне значительных капитальных затрат кубышка компании будет продолжать сокращаться, что вместе со снижением процентных ставок негативно скажется на процентных доходах. - Процентные доходы за 2025 год составили 72 млрд ₽ при общей прибыли 133,8 млрд ₽. - Проценты с кубышки составляют половину прибыли, и давление на эту статью будет влиять на прибыль. - Капитальные расходы за год выросли на 65% до 189,9 млрд ₽, а в 2026–2027 годах составят 200–300 млрд ₽ в год. Это приведет к снижению кубышки и отрицательному денежному потоку. Тенденция сохранится в ближайшие годы. Интер РАО — надежный бизнес с качественной дивидендной историей. Ближе к 2029 году мы увидим позитивный эффект от текущей обширной инвестпрограммы. Однако на текущий момент по текущим ценам интерес ограничен. Дивидендная доходность за 2025 год составит менее 10%, а в следующем году ожидается снижение прибыли и дивидендов. На рынке есть множество отличных бизнесов с более высокой форвардной дивидендной доходностью и растущими дивидендами в ближайшие годы. За 10 лет акции показали около 201% полной доходности с учетом дивидендов, или 11,7% в год. Последний отчет: 27 февраля 2026. Итоговый анализ: акции недооценены на 9,7%. Справедливая цена: 3,6 ₽. Рыночная цена: 3,28 ₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • ❗️Начиная с 1980-х годов, доля публикаций Китая в ведущих мировых научных журналах выросла с 0% до 32%, в то же время доля Америки упала с 60% до 24%. Хотя Соединенные Штаты все еще лидируют в области медицины, лучшими областями исследований Китая являются прикладная физика и химия

    • 🔥 Власти ОАЭ заявили, что иранский беспилотник нанес удар по зданию телекоммуникационной компании «Du telecom» в эмирате Фуджейра

    • 🇰🇵 Лидер КНДР Ким Чен Ын проинспектировал строительство музея, посвященного северокорейским солдатам, участвовавшим в освобождении Курской области

    • 🔥 Тегеран, Шираз и другие крупнейшие города Ирана этой ночью были подвергнуты массированным авиаударам США и Израиля

    • 🔺 Цены на нефть растут на открытии торгов

    • 🚫 Иран отклонил предложение о возобновлении движения через Ормузский пролив в обмен на временное прекращение огня, — сообщает The Wall Street Journal

    • 🇺🇸🇮🇷 США уже потратили более $42 млрд на военную операцию в Иране — данные. Скорость составляет $11 500 в секунду

    • 🇭🇺 С начала февраля на Polymarket значительно снижаются ставки на то, что Орбан станет следующим премьером Венгрии

    • 🛢🇪🇺 Нефтяной кризис в Азии скоро перекинется на Европу — WSJ. В Азии сейчас заводы экономят энергию и сокращают производство, а на некоторых заправках вводят ограничения на продажу топлива

    • 🌕🇹🇷 Всего лишь за 2 недели Турция продала 120 тонн золота для поддержки курса лиры

    • ⚠️🌎 В марте хедж-фонды продавали мировые акции самыми быстрыми темпами за 12 лет — Goldman

    • 🚫🛢 Иранское посольство в Зимбабве на требование Трампа открыть Ормузский пролив заявило, что в Иране «потеряли ключи»

    • 🇰🇵🇺🇸 Ким Чен Ын пытается донести до США идею возможного диалога после окончания войны с Ираном — разведка Южной Кореи

    • 🇦🇲 Армения покинет Организацию Договора о коллективной безопасности (ОДКБ) и Евразийский экономический союз (ЕАЭС) в случае, если Россия решит увеличить для нее цену на газ, заявил спикер армянского парламента Ален Симонян

    • 🇬🇧🇺🇦 Британия заинтересована в эскалации боевых действий на Украине, — посол России в Британии Андрей Келин

    • 🔥🇮🇷 Трамп предварительно назначил крайний срок по Ирану на вторник, 20:00 по восточному времени, — Truth Social

    • ⚡️ Зеленский прибыл в Сирию и встретился с её лидером Ахмедом аш-Шараа. «Обсудили ситуацию в регионе, а также тему войны России и Украины. Договорились работать вместе, чтобы обеспечить больше безопасности и возможностей для развития», — говорится в сообщении пресс-службы украинского президента

    • ❗️ Мексика начала войну с наличными деньгами. Президент Клаудия Шейнбаум объявила: «Наличные больше не принимаются на заправках и платных трассах». С конца 2026 года цифровые платежи становятся обязательными.

    • ⚡️ По данным Bloomberg Economics, риск рецессии в США при различных сценариях изменения цен на нефть практически отсутствует

    • ❗️ С 6 октября 2025 года биткоин-кошелек правительства Великобритании потерял около 3,5 миллиардов долларов

    • ⚠️ Из-за конфликта с Ираном подорожала не только нефть. Ставки по 30-летним ипотечным кредитам в США вскоре после начала конфликта превысили 6%. Сейчас их показатель составляет 6,46%, что является самым высоким уровнем примерно за год, и они растут уже 5 недель подряд

    • 🔺 Доходность 10-летних облигаций Японии подскочила выше 2,39% — это самый высокий уровень с 1999 года

    • ❗️ В прошлом месяце хедж-фонды продавали европейские акции с третьей по скорости скоростью за десятилетие

    • В прошлом месяце хедж-фонды продавали глобальные акции с самой высокой скоростью
      В прошлом месяце хедж-фонды продавали глобальные акции с самой высокой скоростью

      ⚡️ за более чем 12 лет

    • 🗣 Вашингтон в начале 2026 года отправил оружие иранским протестующим через курдов, но они оставили его себе, заявил Трамп

    • ⚠️ Венгрия, Россия, Турция и Сербия договорились усилить защиту газопровода «Турецкий поток» от возможных нападений со стороны Украины. Будапешт возьмет под военную охрану участок газопровода от Сербии до Словакии, сообщил Сийярто. В Сербии нашли взрывчатку у трубопровода с российским газом для Венгрии, сообщил Вучич

    • ⚡️ По имеющимся данным, компания SpaceX получит инвестиции в размере 5 миллиардов долларов от Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии в рамках своего IPO

    • ❗️ Война на Ближнем Востоке приводит к росту стоимости заимствований, за исключением Китая

    • ⚠️ Участок газопровода «Турецкий поток» на территории Венгрии от Сербии до Словакии будет взят под охрану, заявил глава МИД Венгрии Сийярто. Он добавил, что Венгрия, Россия, Сербия и Турция договорились принять решительные меры для защиты газопровода

    • ⚡️ Добро пожаловать в многополярный мир: в марте этого года США впервые в истории встали на сторону России и Китая в голосовании ООН (по Украине). В апреле Франция встала на сторону России и Китая в ООН (по вопросу Ирана)

    • Министерство финансов США выкупило собственные облигации на сумму 15 миллиардов долларов, что стало крупнейшим выкупом казначейских облигаций в истории
      Министерство финансов США выкупило собственные облигации на сумму 15 миллиардов долларов, что стало крупнейшим выкупом казначейских облигаций в истории

    • 🇹🇷 Турецкая лира упала до исторического минимума по отношению к доллару США

    • ⚠️🇮🇷 Трамп обдумывает возможность взорвать в Иране «вообще всё», если сделка не будет заключена скоро, — Fox News. Трамп пообещал разбомбить всю инфраструктуру Ирана после того, как США спасут пропавшего летчика. Трамп заявил, что сделка может быть заключена уже завтра

    • ⚔️ США потеряли как минимум семь военных самолетов с начала конфликта вокруг Ирана, сообщает CNN со ссылкой на источники. По его данным, помимо сбитого в пятницу истребителя F-15 и штурмовика A-10, разбившегося в тот же день, известны потери еще пяти самолетов

    • 🗣 Во вторник в Иране будет «день электростанций и день мостов одновременно», написал Дональд Трамп. Он также призвал иранцев открыть Ормузский пролив и пригрозил, что они будут «жить в аду»

    • 🔊 «Радиостанция Судного дня» вышла в эфир и передала новое слово — «тележка»

    • ⚠️ Берег Финского залива в Ленобласти затянуло нефтепродуктами. Специалисты принимают меры по ликвидации загрязнения, сообщили власти

    • ⚡️ Спасенный в Иране штурман американского самолета F-15E доставлен в Кувейт, утверждает NYT со ссылкой на официальных лиц. По ее данным, спасенный имеет звание полковника. Он провел более суток во вражеском тылу в горной местности

    • 🚫 Нефтехимический завод в Абу-Даби остановлен из-за пожара, возникшего в результате обстрела, — Bloomberg

    • Премьер-министр Венгрии созвал экстренное заседание совета обороны из-за взрывчатки рядом с газопроводом в Сербии
      Премьер-министр Венгрии созвал экстренное заседание совета обороны из-за взрывчатки рядом с газопроводом в Сербии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?