Акции Россети Волга: инвестиционный потенциал и перспективы роста

2026-02-19T18:19:57+03:00

760

Акции Россети Волга: инвестиционный потенциал и перспективы роста

Россети Волга — российская компания, специализирующаяся на электроэнергетике. Основной вид деятельности — передача электроэнергии. Финансовые показатели и мультипликаторы: - Выручка: - 2021: 64,8 млрд ₽ - 2022: 66,6 млрд ₽ - 2023: 76,8 млрд ₽ - 2024: 83,3 млрд ₽ - 9 месяцев 2025: 92 млрд ₽ - Средний темп роста: 9% - Чистая прибыль: - 2020: -0,9 млрд ₽ - 2021: 0,1 млрд ₽ - 2022: -1,1 млрд ₽ - 2023: 2,3 млрд ₽ - 2024: 3,2 млрд ₽ - 9 месяцев 2025: 7,2 млрд ₽ - Средний темп роста: 9% - Мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию): рост на 88% за 7 лет, средний темп — 9% - P/E (цена/прибыль): 3,91 (лучше среднего по отрасли — 4,82) - P/S (цена/выручка): 0,27 (лучше среднего по отрасли — 0,37) - P/B (цена/балансовая стоимость): 0,57 (хуже среднего по отрасли — 0,52) - Долг/капитал: 0,07 (лучше среднего по отрасли — 0,56) - ROE (рентабельность собственного капитала): 14,3% (лучше среднего по отрасли — 13,1%) - PEG (цена/прибыль на акцию, ожидаемый рост): 0,2 (недооценена) - Цена по ROE: 0,32 ₽ - Модель DCF (дисконтированный денежный поток): 0,175 ₽ На основе этих данных можно сделать вывод, что компания недооценена. Вывод После ускоренного повышения тарифов на электроэнергию, идеи в дочерних компаниях «Россетей» стали появляться чаще. Это напрямую влияет на финансовые показатели и размер дивидендов. С учетом запланированного роста тарифов на 15% в этом и следующем годах, ожидаем существенный рост финансовых показателей. Заложенные дивиденды в инвестиционной программе (ИПР) могут быть повышены еще раз. Обновленные ИПР были приняты в конце ноября, а увеличенные тарифы на передачу электроэнергии — позже. Поэтому обновленные тарифы могли не войти в последнюю версию ИПР и будут учтены при ее обновлении в мае. Это приведет к пересмотру финансовых показателей в сторону увеличения. На данный момент «Россети Волга» — одна из немногих дочерних компаний «Россетей», которая превосходит свой план. Например, план по чистой прибыли за 9 месяцев 2025 года выполнен на 78%, тогда как у Центра — только на 65%. Теоретически этот план может быть перевыполнен, что приведет к увеличению дивидендов. Риски - Невыполнение плана - Отказ от дивидендов - Списания Справедливая цена акции По модели Гордона, дивидендная доходность компании за 2024 год составила 7,8%, или 0,0074 ₽ на акцию. Темпы роста дивидендов составляют 3% в год. Теоретическая стоимость актива — 0,1816 ₽. Прогноз дивидендов за 2025 год — 0,0165 ₽ (доходность 10%), за 2026 год — 0,0231 ₽ (доходность 14%). Дивиденды рассчитываются исходя из финансовых планов компании, но есть шанс на их увеличение. Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в размере 50% от чистой прибыли, которая может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции и погашение убытков прошлых лет. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Анализ долговой нагрузки Темпы роста чистых активов за 5 лет составили 4,7%, а долга — (-9,5%). Это положительная тенденция: активы растут, а долги уменьшаются. Бета-коэффициент за 90 дней — 5,66, за год — (-7,62), за 3 года — (-17,68). Отрицательная бета показывает, что доходность акций движется в противоположном направлении от рынка. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM составляет 23%. За 10 лет полная доходность акции составила около 1208%, или 29,32% в год, с учетом выплаченных дивидендов. В целом, на «Россети Волга» можно смотреть позитивно. Это один из фаворитов среди дочерних компаний «Россетей». Однако идея стала популярной, и акции уже выросли в цене. Потенциал роста снизился, но это все еще интересная инвестиция по разумной цене. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ