Анализ акций Совкомбанка: что ждать инвесторам в 2026 году?

2026-02-15T17:07:03+03:00

7 338

Анализ акций Совкомбанка: что ждать инвесторам в 2026 году?

Аналитика по Совкомбанку Сектор: финансы (банк, страхование, лизинг) Последний обзор по Совкомбанку я делал 17 сентября 2025 года. Тогда акции стоили 13,88 рублей. Я ожидал снижения до 12,8 рублей и отмечал негативную динамику выручки и прибыли. По факту акции упали до 12,9 рублей, затем ненадолго стабилизировались и опустились до 11,65 рублей. После этого они перешли в длительный боковик в диапазоне 12-13,4 рублей. Сейчас цена восстанавливается и торгуется на уровне 13,9 рублей, почти как в сентябре. Посмотрим, что будет дальше. Основные метрики - Капитализация: $4,08 млрд - P/E: 5,87 - P/S: 1,41 - P/B: 0,8 - EPS: 2,37 рублей Прибыль снизилась, но по метрикам компания выглядит дороже, чем в прошлом обзоре. Новостной фон - Совкомбанк запускает кредитование юридических лиц под залог биткоинов. - Совкомбанк планирует присоединить Витабанк, следует из материалов к собранию акционеров. - Совкомбанк купил 5,68% акций «Группы Астра». - Совкомбанк запланировал вывести на IPO крупнейшую платформу для B2B-закупок B2B-РТС. - Совкомбанк ведет переговоры о покупке одного из крупнейших игроков на рынке страхования жизни — компании «Капитал life». Финансовое здоровье - Собственный капитал за 9 месяцев 2025 года вырос на 3% (в 2024 году рост составил 31%). - Обязательства за 9 месяцев 2025 года выросли на 7% (в 2024 году — на 23%). - Коэффициент Debt/Equity: 9,75 (в 2024 году было 9,38). По сравнению с 2024 годом темпы роста замедлились. Если такая динамика сохранится, рост может смениться падением. Выручка и прибыль - Выручка за 9 месяцев 2025 года упала на 7% (в 2024 году росла на 33%). - Прибыль за 9 месяцев 2025 года снизилась на 27% (в 2024 году снижалась на 19%). - Свободный денежный поток за 9 месяцев 2025 года не раскрыт. Будущее и оценки - Свежих прогнозов нет. Старые прогнозы (июль-август) составляли от 18,8 до 23,54 рублей. Основные акционеры - 71,6% акций принадлежит МАКО «Совко Капитал Партнерс». - 14,5% акций не находятся в свободном обращении. - 13,6% акций принадлежат прочим акционерам. - 0,3% акций — собственные выкупленные акции. Сравнение с конкурентами - Совкомбанк входит в пятерку крупнейших компаний по капитализации в своем секторе. - По P/E он оценивается дороже сектора, а по P/B и P/S — в среднем по сектору. - По рентабельности компания слабее сектора. - По росту выручки за 5 лет Совкомбанк соответствует среднему уровню по сектору. Дивиденды - 2024 год: 6,87%. - 2025 год: 2,16%. Дивиденды небольшие и нестабильные. Скорее это бонус, чем основной источник дохода. Технический анализ - Сейчас не видно долгосрочного тренда по акциям компании. Текущий рост может завершиться в ближайшее время, после чего возможна коррекция. - В дальнейшем многое будет зависеть от фундаментальных показателей компании и ее приобретений. - На данный момент я делаю выводы только на краткосрочную перспективу: коррекция до 13 рублей, затем отскок до 13,4-13,5 рублей. Дальнейшие перспективы неясны. Выводы - С одной стороны, у компании сильное падение прибыли и выручки. - С другой стороны, наблюдается легкий рост собственного капитала. - Совкомбанк, судя по новостям, планирует много приобретений. Если это произойдет, компания может значительно измениться. - Сейчас ситуация не самая лучшая, но дальнейшее развитие событий будет зависеть от дальнейших слияний и поглощений. - Возможно, компания сможет найти деньги и увеличить выручку за счет этих действий. Будем наблюдать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии