Инвестировать ли в Ростелеком сейчас: что говорят цифры и прогнозы на 2026 год?

2026-01-26T17:12:10+03:00

8 526

Стоит ли покупать акции Ростелекома? Отчетность, дивиденды и перспективы Стоимость акций Ростелекома: - Обыкновенные акции (АО): 64,68 руб. - Привилегированные акции (АП): 62,9 руб. - Размер лота: 10 акций. - Тикеры: RTKM и RTKMP. - Коэффициент бета за последние 30 дней: 0,36 (АО) и 0,46 (АП). Ростелеком — крупнейший телекоммуникационный оператор России, предоставляющий услуги связи, цифровые сервисы и интернет населению и бизнесу. В его портфеле — широкополосный доступ в Интернет, интерактивное телевидение, сотовая и телефонная связь, а также мобильный оператор Т2. Финансовые результаты Отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2025 года: - Выручка: 393,6 млрд руб. (+11,5% к 2024 году). - Операционная прибыль: 70,4 млрд руб. (+12,3%). - Финансовые расходы: 61,5 млрд руб. (+67%). - Чистая прибыль: 12,84 млрд руб. (-50,7%). - OIBDA: 154 млрд руб. (+5,4%). - Чистый долг: 580 млрд руб. (на 31 декабря 2024 года — 534 млрд руб.). - Соотношение чистого долга к OIBDA: 1,93x (было 1,77x). Отчетность за первые девять месяцев 2025 года: - Выручка: 602,3 млрд руб. (+10%). - OBITDA: 235,8 млрд руб. (+6%). - Чистая прибыль: 18,5 млрд руб. (-4,5%). - Чистый долг: 578 млрд руб. - Соотношение чистого долга к OBITDA: 1,8x. Структура выручки Ростелекома: - Мобильная связь: 35%. - Цифровые сервисы: 21%. - Интернет: 15%. - Оптовые услуги: 12%. - Видеосервисы: 7%. - Телефония: 5%. - Другие сервисы: 5%. Основные драйверы роста: мобильный бизнес, интернет и проекты по цифровизации. Однако финансовые расходы остаются высокими из-за обслуживания долга (60% займов под фиксированный процент, 40% — под плавающий). Перспективы IPO Ростелеком активно готовит к IPO дочерние компании, такие как РТК-ЦОД (ЦОД и облачные технологии) и Солар (информационная безопасность). В декабре 2025 года на IPO вышла дочерняя компания РТК-ЦОД Базис. Эти сделки могут значительно повысить стоимость акций Ростелекома. Дивиденды В апреле 2025 года совет директоров Ростелекома утвердил новую дивидендную политику. Компания будет выплачивать не менее 50% чистой прибыли МСФО. Дивиденды не выплачиваются, если соотношение чистого долга к OIBDA превышает 3x. Дивиденды по привилегированным акциям составят 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество привилегированных акций (25% уставного капитала), но не менее дивидендов по обыкновенным акциям. В 2024 году компания выплатила дивиденды 2,71 руб. на обыкновенную акцию и 6,25 руб. на привилегированную. Размер дивидендов по АО и АП впервые отличался. Дивидендная отсечка была в августе 2025 года. Ранее, с 2020 по 2024 год, дивиденды составляли от 4,56 до 6 руб. на акцию. Мой портфель У меня в портфеле 1,2% акций Ростелекома. Целевой доли пока нет. Дивидендная доходность за 2024 год, вероятно, будет ниже предыдущих лет. Идеи для покупки акций: снижение ключевой ставки и выход дочерних компаний на IPO. Однако сроки реализации этих идей постоянно сдвигаются. Пока держу акции до выхода отчета за 2025 год, который ожидается в феврале. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/rostelecom_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Инвестиции с умом

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса