ЕвроТранс: недооценённый игрок топливного рынка или долговая ловушка?

2026-01-09T19:58:58+03:00

5 943

ЕвроТранс: недооценённый игрок топливного рынка или долговая ловушка?

Топливный гигант растёт: анализ перспектив ЕвроТранс ЕвроТранс — это топливная группа компаний, управляющая сетью автозаправочных комплексов (АЗК) в Москве и Московской области под брендом Трасса. Сектор: Потребительский Цена: 149,7₽ Тикер компании: #EUTR Финансовые показатели: Выручка: - 2021: 48,9 млрд ₽ - 2022: 64,9 млрд ₽ - 2023: 126,8 млрд ₽ - 2024: 186,2 млрд ₽ - 2025 (1П): 107 млрд ₽ Средний темп роста выручки: 48% Чистая прибыль: - 2021: 0,6 млрд ₽ - 2022: 1,7 млрд ₽ - 2023: 5,2 млрд ₽ - 2024: 5,5 млрд ₽ - 2025 (1П): 3,2 млрд ₽ Средний темп роста прибыли: 56% Мультипликаторы: - EPS: 282,4% за 3 года Средний темп роста EPS: 55% - P/E: 3,68 (лучше среднего по индустрии 6,7) - P/S: 0,11 (лучше среднего по индустрии 2,1) - EV/EBITDA: 4,13 (лучше среднего по индустрии 5,5) - ROE: 19,5% (хуже среднего по индустрии 27%) - PEG: 0,15 (недооценена) - Цена по P/E: 146₽ - Модель DCF: 184₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно утверждать, что компания недооценена. Вывод Результаты за 9 месяцев 2025 года по РСБУ оказались сильными. Выручка выросла на 42%, а прибыль — на 90%. Однако вопросы к такому росту прибыли остаются. Особенно беспокоит долговая нагрузка. С начала 2022 года долг компании вырос с 20,7 млрд ₽ до 61,3 млрд ₽ на конец первого полугодия 2025 года. Показатель долг/EBITDA составляет 2,97, что много, но терпимо. Однако свободный денежный поток стабильно отрицательный, и долг продолжит расти. Евротранс продолжает занимать на рынке ЦФА, несмотря на огромный долг. Это вызывает опасения. Мнение: Продолжаю нейтрально смотреть на ЕвроТранс. В акциях интереса не вижу, так как в случае проблем компания может сократить дивиденды. В облигациях интерес есть, если компания сможет продолжать выплаты. Можно держать их на умеренный процент с осознанием рисков. Даже сравнивая доходности облигаций ЕвроТранса (24%) и дивидендную доходность акций (17-22%), особого интереса в акциях при высоких рисках не вижу. Риски: - Рост долга - Снижение дивидендов Справедливая цена акции: 160₽ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/euvrotrans_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии