Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в Т-Технологии сейчас: анализ роста и дивидендов?

5 437
Стоит ли инвестировать в Т-Технологии сейчас: анализ роста и дивидендов?

Т-Технологии: рост, байбэк и дивиденды Год назад, в третьем квартале 2024 года, Т-Банк объединил результаты Росбанка в свою отчетность. Теперь квартальная динамика отражает органический рост, и сравнение стало более точным. После слияния портфель Т-Технологий стал сбалансированным. 42% активов по-прежнему составляют маржинальные высокорисковые продукты, такие как кредитные карты и потребительские кредиты. Еще 22% занимают автокредиты, а остальная часть — ипотека и корпоративные займы. Доходность портфеля остается высокой — 25,9%, при этом его объем растет на 15% в год. Снижение ключевой ставки оживило кредитование, что привело к росту чистого процентного дохода на 26% в год, несмотря на увеличение стоимости фондирования и опережающие темпы процентных расходов. Однако стоимость фондирования начала снижаться по кварталам, что может улучшить процентную маржу и ускорить рост чистого процентного дохода в ближайшем будущем. Чистый комиссионный доход растет на 31% в год благодаря успеху транзакционных сервисов. Чистая прибыль (скорректированная на переоценку доли в Яндексе) увеличивается на 19% в год. Т-Технологии владеют 10% акций Яндекса, и обе компании связаны общим бенефициаром — Владимиром Потаниным. Еще одна позитивная новость — анонсированный байбэк. Банк планирует выкупить до 5% акций до конца 2026 года в рамках программы мотивации сотрудников. Это решение радует, так как банк предпочел байбэк дополнительной эмиссии. Единственное, что вызывает разочарование, — это показатель ROE, который составляет 27,6%. Другие банки могли бы позавидовать таким цифрам, но менеджмент Т-Технологий уже настроил акционеров на амбициозные цели. Поэтому прогноз «ROE выше 30%» сменился более осторожным — «просто 30%». Банк оценивается в 1,3 капитала и 5,2 годовых прибыли. Т-Технологии — самый дорогой представитель сектора, хотя в исторической перспективе они остаются доступными. Компания постепенно входит в зрелую фазу, что подтверждается выплатами дивидендов. Годовая доходность может составить 4-5%. Если вы верите в сохранение темпов роста и высокого ROE, сейчас — хорошее время для покупки. Однако существуют риски постепенного замедления роста бизнеса на фоне высокой базы и конкуренции со стороны маркетплейсов. Что перевесит в долгосрочной перспективе — пока неизвестно. Т-Технологии нельзя назвать ни малоперспективной, ни выдающейся идеей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/t-bank_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?